Thị trường Bull và Thị trường Gấu | 7 điểm khác biệt hàng đầu bạn phải biết!

Sự khác biệt giữa thị trường Bull và Bear

Thị trường giá tăng đề cập đến sự chuyển động lạc quan trên thị trường chứng khoán có nghĩa là giá cổ phiếu tăng, thất nghiệp giảm và nền kinh tế tốt trong khi thị trường giá xuống đề cập đến chuyển động bi quan trên thị trường cho thấy giá cổ phiếu đang giảm, tỷ lệ thất nghiệp cao và suy thoái đang đến có nghĩa là thị trường tăng giá đối lập với thị trường giá xuống.

Thị trường chứng khoán của bất kỳ quốc gia nào trên thế giới cũng giống như một nhịp tim luôn biến động tùy thuộc vào nhiều trường hợp khác nhau. Do đó, thị trường sẽ đi lên hoặc đi xuống mà về mặt tài chính được gọi là 'Thị trường tăng giá' khi kịch bản thị trường chung lạc quan và thị trường chứng khoán đang tăng. Mặt khác, nếu thị trường đang đi xuống, nó được gọi là 'Thị trường gấu'. Các thuật ngữ có thể áp dụng từ cách mỗi loài vật này tấn công đối thủ của chúng. Trong các tình huống tương ứng, con bò đực sẽ húc sừng lên không trung trong khi một con gấu sẽ dập bàn chân của nó xuống con mồi.

Thị trường tăng trưởng là khi nền kinh tế rất suôn sẻ, GDP của nền kinh tế đang tăng và tạo việc làm cũng đang tăng lên. Việc lựa chọn cổ phiếu dễ dàng hơn trong một kịch bản như vậy vì sức khỏe tổng thể ổn định. Nếu một nhà đầu tư lạc quan thì họ được cho là có 'triển vọng tăng giá'.

Thị trường con gấu thì ngược lại và nền kinh tế đang trong giai đoạn suy thoái trong một thời gian dài và giá cổ phiếu đang giảm nhanh chóng. Việc lựa chọn cổ phiếu trở nên rất khó khăn và các nhà đầu tư tập trung vào việc kiếm tiền bằng cách bán cổ phiếu (bán khống). Mặc dù một người có quan điểm bi quan được gọi là người có 'triển vọng giảm giá', nhiều người dự đoán tình huống đó chỉ là tạm thời và dấu hiệu của giai đoạn hồi sinh đang cận kề.

Thị trường Bull là gì?

Tình huống này được định nghĩa là một thị trường mà giá chứng khoán niêm yết liên tục tăng do các kịch bản kinh tế vĩ mô thuận lợi hoặc hoàn cảnh nội bộ của công ty hoặc lĩnh vực được cải thiện. Nói chung, thuật ngữ này có thể áp dụng cho cổ phiếu nhưng nó cũng được tham chiếu đến các loại tài sản khác như Trái phiếu, FOREX và Hàng hóa, v.v. Vì quy luật cung và cầu ảnh hưởng đến thị trường, giá trên thị trường tài chính sẽ tăng khi cung cổ phiếu giảm và ngược lại. Một số sự kiện quan trọng là:

Thị trường tăng giá đi trước bởi niềm tin của Nhà đầu tư, kỳ vọng tích cực và sự lạc quan chung trên thị trường
Trong giai đoạn đầu, hầu hết các thay đổi của thị trường là do tâm lý và có thể không nhất thiết phải đi kèm với các thông tin kinh tế mạnh hoặc thu nhập của Doanh nghiệp.
Trên thị trường phái sinh, sẽ có nhu cầu rất lớn đối với Quyền chọn mua do tâm lý chung là lạc quan và tích cực.

Cần lưu ý rằng “Thị trường tăng giá” thường có bốn giai đoạn biểu thị vòng đời của nó:

Trong giai đoạn đầu, một người đang hồi sinh từ cách tiếp cận bi quan bị bỏ lại do kịch bản thị trường giảm giá. Giá thấp và tâm lý nhà đầu tư khá yếu.
Giai đoạn thứ hai kích thích sự phục hồi của giá cổ phiếu, thu nhập của các công ty và hoạt động giao dịch tăng lên nhờ các chỉ số kinh tế hoạt động ở mức trên trung bình.
Trong giai đoạn thứ ba, các chỉ số thị trường và chứng khoán chạm đỉnh giao dịch mới. Giao dịch chứng khoán tiếp tục tăng và lợi suất cổ tức giảm thấp cho thấy thanh khoản trên thị trường đủ.
Trong giai đoạn cuối, hoạt động IPO diễn ra cao cùng với Giao dịch và Đầu cơ. Chỉ số P / E của cổ phiếu đang ở mức cao nhất mọi thời đại.

Mặc dù thị trường tăng giá mang lại nhiều cơ hội kiếm tiền và nhiều khoản đầu tư hiện có, nhưng những tình huống như vậy không kéo dài mãi mãi và không thể dự đoán được thời điểm chính xác của quá trình vào và ra của nó. Nhà đầu tư phải biết khi nào nên mua và bán để tối đa hóa lợi nhuận của họ và cố gắng điều chỉnh thị trường.

Một trong những ví dụ phổ biến của thị trường Bull là 'Thị trường bò dài của năm 1920', được thúc đẩy bởi sự bùng nổ kinh tế và thịnh vượng đã mua được Chủ nghĩa tiêu dùng ở Hoa Kỳ, dễ dàng có sẵn các phương tiện tín dụng và tăng cơ hội sử dụng đòn bẩy. Tình hình lạc quan đến mức cổ phiếu được mua trên Margins tức là cổ phiếu được mua bằng tiền cho vay.

Thị trường Gấu là gì?

Tình huống như vậy mô tả xu hướng đi xuống của thị trường trong một khoảng thời gian. Thị trường có cách tiếp cận bi quan và giá tài sản đang giảm hoặc dự kiến sẽ giảm trong tương lai gần. Nó sẽ khiến các nhà đầu tư tốn rất nhiều tiền vì giá chứng khoán sẽ giảm trên diện rộng và niềm tin của nhà đầu tư cũng dự kiến sẽ bị ảnh hưởng.

Các đặc điểm và nguyên nhân của thị trường giá xuống sẽ thay đổi tùy theo hoàn cảnh nhưng chu kỳ kinh tế và tâm lý nhà đầu tư đóng vai trò quan trọng trong hướng dự đoán và dự kiến kéo dài bao lâu. Một số chỉ báo của một nền kinh tế đang suy yếu là:

Cơ hội việc làm thấp
Thu nhập khả dụng ít hơn trong tay của công chúng
Giảm lợi nhuận kinh doanh
Sự tồn tại của một số mức thấp và đáy giao dịch mới
Bán khống hoặc tăng cường sử dụng quyền chọn Bán
Những thay đổi chưa từng có trong thuế suất của Chính phủ hoặc các mức thuế suất khác nhau

Thị trường gấu thường có 4 giai đoạn xảy ra:

Trong giai đoạn đầu , tâm lý nhà đầu tư và giá chứng khoán đang ở mức rất cao nhưng nhà đầu tư đang tận dụng tối đa lợi nhuận và thoát ra khỏi thị trường.
Trong giai đoạn thứ hai , giá cổ phiếu giảm nhanh chóng, hoạt động kinh doanh và thu nhập của các doanh nghiệp giảm và các chỉ số kinh tế khả quan không đạt được như kỳ vọng. Sự tự tin của các nhà đầu tư hướng đến sự bi quan và có thể tạo ra một tình huống hoảng loạn. Các chỉ số thị trường và một số lượng lớn chứng khoán đạt mức thấp giao dịch mới và lợi tức cổ tức cũng trở nên rất cao. Đây là dấu hiệu cho thấy cần phải bơm thêm tiền vào hệ thống.
Giai đoạn thứ ba làm nổi bật sự gia nhập của các nhà đầu cơ vào thị trường với giá và khối lượng giao dịch tiếp tục tăng.
Giai đoạn cuối cho thấy giá cổ phiếu tiếp tục giảm nhưng với tốc độ chậm hơn. Đây được coi là điểm của đợt giảm giá thấp nhất và các nhà đầu tư bắt đầu tin rằng điều tồi tệ nhất có thể đã qua và phản ứng tích cực bắt đầu chảy vào với các thị trường giá xuống cuối cùng nhường chỗ cho triển vọng tăng giá trở lại.

Một ví dụ nổi bật của Thị trường Gấu là cuộc suy thoái được theo sau bởi sự sụp đổ của thị trường chứng khoán Phố Wall năm 1929. Các nhà đầu tư đã phải vật lộn để thoát khỏi thị trường với những tổn thất bền vững phải gánh chịu. Để ngăn chặn tổn thất quá mức, các nhà đầu tư tiếp tục bán cổ phiếu của họ gây ra sự sụt giảm thêm và thị trường sụp đổ vào ngày 29 tháng 10 năm 1929, tiếp theo là sự suy thoái kéo dài trong nền kinh tế được gọi là 'Đại suy thoái'. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones đã giảm gần 90% cho đến năm 1932.

Đồ họa thông tin về Thị trường Bull và Thị trường Gấu

Hãy cùng xem 7 điểm khác biệt hàng đầu giữa thị trường tăng giá và thị trường gấu.

Sự khác biệt chính

Mặc dù các thuật ngữ được sử dụng song song trong khi giải thích các khái niệm, sự khác biệt trong cả hai trường hợp này được nêu như sau:

Thị trường được coi là phe bò khi kịch bản chung của thị trường là tích cực và diễn biến thị trường đang tăng lên. Thị trường giảm giá là khi hoạt động của thị trường giảm sút.
Trong một thị trường tăng giá, triển vọng của nhà đầu tư là rất lạc quan và điều này có thể nhìn thấy từ thực tế là các nhà đầu tư sẽ tham gia vào vị thế dài trên thị trường. Như vậy, dự đoán là giá nhà đất sẽ tăng hơn nữa và nhà đầu tư có cơ hội tối đa hóa cơ hội sinh lời. Ngược lại, trong một thị trường giảm giá, tâm lý thị trường khá bi quan và được phản ánh bởi các nhà đầu tư tham gia một vị thế bán khống tức là bán một chứng khoán hoặc thực hiện một vị thế bán với dự đoán thị trường giảm. Do đó, nếu giá giảm xuống dưới giá đã ký hợp đồng, người nắm giữ quyền chọn sẽ ghi nhận lợi nhuận theo đó.
Nền kinh tế tăng trưởng bền vững trong một thị trường tăng giá trong khi trong một thị trường giảm giá, nền kinh tế sẽ giảm hoặc không tăng trưởng với tốc độ nhanh hơn như trong kịch bản tăng giá. Trong cả hai tình huống này, một chỉ số như GDP (Tổng sản phẩm quốc nội) đóng một vai trò quan trọng trong việc đưa ra cái nhìn tổng thể về nền kinh tế đang hoạt động như thế nào dựa trên các yếu tố hiện có.
Trong một thị trường tăng giá, các chỉ báo thị trường rất mạnh. Các chỉ số này được sử dụng trong phân tích kỹ thuật để dự báo xu hướng thị trường và các tỷ lệ và công thức khác nhau giải thích lãi và lỗ hiện tại của cổ phiếu và chỉ số cũng như chuyển động dự kiến của chúng trong tương lai. Ví dụ, chỉ số độ rộng thị trường là một chỉ số đo lường số lượng cổ phiếu tăng lên so với những cổ phiếu đang giảm giá. Chỉ số lớn hơn 1,0 cho thấy sự gia tăng trong tương lai của các chỉ số thị trường và ngược lại nếu nó dưới 1,0. Trong một thị trường giảm giá, các chỉ báo thị trường không mạnh. Trong một trong hai tình huống, các nguyên nhân phụ thuộc lẫn nhau và quan sát thấy hiệu ứng xếp tầng đối với cùng một.
Thị trường việc làm đang trong tình trạng tăng giá rất tươi sáng và công chúng nói chung có nhiều thu nhập khả dụng hơn. Tuy nhiên, trong bối cảnh thị trường giảm giá, thị trường việc làm đang khó khăn và các nỗ lực đang được thực hiện để kiểm soát chi phí và với tốc độ nhanh nếu tình hình không được cải thiện.
Trong một thị trường tăng giá, thanh khoản chảy trên thị trường rất lớn và các nhà đầu tư tiếp tục bơm thêm vốn với hoạt động giao dịch gia tăng và đầu tư vào cổ phiếu, vàng, bất động sản, v.v. nhưng trong một thị trường giảm giá, thanh khoản trong hệ thống sẽ cạn kiệt và các nhà đầu tư do dự trước khi đưa ra bất kỳ cam kết nào. Các khoản đầu tư được thực hiện trong một kịch bản tăng giá hoặc được bán để ngăn chặn sự giảm giá tiếp tục hoặc giữ lại chúng để sử dụng trong tương lai. Nó có thể làm phát sinh các tình huống tích trữ và tiếp thị đen.
Hoạt động IPO được khuyến khích trong một thị trường tăng giá vì tâm lý thị trường tích cực và các nhà đầu tư sẵn sàng đầu tư nhiều tiền hơn, tuy nhiên, trong một thị trường giảm giá, IPO sẽ được tránh vì các khoản đầu tư sẽ không được khuyến khích và mọi người sẽ thích giữ các vị trí hiện có và tính thanh khoản.
Các khoản đầu tư quốc tế sẽ tự động được khuyến khích trong một thị trường tăng giá với ý định mở rộng danh mục đầu tư hiện có. Ví dụ, nếu Ấn Độ đang trải qua giai đoạn tăng giá và Hàn Quốc quyết định đầu tư hào phóng vào Ấn Độ, động thái như vậy sẽ khuyến khích giai đoạn suôn sẻ cho Ấn Độ, tăng cường đầu tư của Hàn Quốc và từ đó thúc đẩy nền kinh tế cho Hàn Quốc lan truyền các tác động của một thị trường tăng giá xuyên biên giới. Tuy nhiên, trong một thị trường giảm giá, đầu tư quốc tế có thể không phải là một lựa chọn thuận lợi cho các quốc gia khác và một động thái như vậy có thể bị hoãn lại đến một ngày trong tương lai.
Thị trường tăng giá sẽ khuyến khích khu vực ngân hàng giảm lãi suất cho vay, khuyến khích hoạt động kinh doanh phát triển, thúc đẩy các chính sách mở rộng của Ngân hàng Trung ương và Chính phủ. Ngược lại, trong một thị trường giảm giá, khu vực ngân hàng sẽ hạn chế việc sử dụng tiền trong trường hợp khẩn cấp bằng các chính sách điều chỉnh của các cơ quan có thẩm quyền cao nhất. Các khoản vay lãi sẽ được giữ ổn định hoặc tăng lên.
Trong một thị trường tăng giá, lợi suất chứng khoán và cổ tức sẽ thấp thể hiện sức mạnh tài chính của nhà đầu tư và sự an toàn mà những người khác có thể nhận được từ khoản đầu tư được thực hiện trong khi, trong thị trường giảm giá, những lợi suất này sẽ là một yêu cầu rất cao về nguồn vốn và nỗ lực để thu hút các nhà đầu tư bằng cách đưa ra lợi suất cao hơn đối với chứng khoán vào một ngày sau đó.

Bảng so sánh Thị trường tăng và Thị trường gấu

Tiêu chí / Mục	Ý nghĩa	Thị trường Bull	Chợ gấu
Tình trạng kinh tế	Tốc độ tăng trưởng GDP và Hiệu suất của nền kinh tế.	GDP dự kiến sẽ tăng cao và sản lượng công nghiệp không ngừng tăng. Có nhu cầu cao trong nền kinh tế dẫn đến doanh thu bán hàng cao	Dự kiến, tăng trưởng GDP thấp và sản lượng công nghiệp liên tục giảm. Nhu cầu trong nền kinh tế thấp dẫn đến doanh thu bán hàng thấp
Bản chất của chứng khoán tăng hoặc giảm	Chứng khoán nào hoạt động tốt trong trạng thái nền kinh tế	Chứng khoán mang lại phần thưởng cao hơn khi chịu rủi ro cao hơn sẽ hoạt động tốt trong môi trường như vậy và do đó Cổ phiếu là một khoản đầu tư tốt	Các chứng khoán ít rủi ro hoạt động tốt trong môi trường như vậy bởi vì các nhà đầu tư có kỳ vọng thấp từ nền kinh tế và muốn giữ tiền của họ an toàn. Do đó, Vàng tăng trong môi trường như vậy và Tiền gửi cố định và trái phiếu chính phủ được săn đón nhiều hơn
Môi trường lãi suất	Lập trường chính sách tiền tệ	Lãi suất cao để kiểm tra việc đầu tư CAPEX quá mức để tránh quá nóng trong nền kinh tế. Ngoài ra, khi nền kinh tế phát triển tốt, các nhà đầu tư nước ngoài bị thu hút bởi lãi suất cao hơn.	Lãi suất được ngân hàng trung ương liên tục giảm để kích thích đầu tư CAPEX thúc đẩy sản xuất trong nền kinh tế.
Lạm phát	Lạm phát bán lẻ và bán buôn	Khi nhu cầu của người tiêu dùng cao hơn và việc sản xuất cũng theo kịp tiến độ do điều kiện sản xuất thuận lợi, lạm phát bán buôn cao hơn do nhân viên đòi lương cao hơn và nhà cung cấp yêu cầu giá cao hơn.	Khi sản xuất giảm, hàng hóa cần thiết để duy trì mức sống và có nhu cầu ổn định sẽ tăng giá. Những hàng hóa này là thực phẩm, quần áo và các mặt hàng FMCG. Do đó có một sự gia tăng đột biến trong lạm phát bán lẻ.
Tỷ giá	Hiệu quả hoạt động của đồng nội tệ và tác động đến xuất khẩu ròng	Nhu cầu về nội tệ tăng do ngày càng có nhiều nhà đầu tư nước ngoài muốn đầu tư vào nền kinh tế, dẫn đến đồng nội tệ tăng giá. Điều này dẫn đến tăng chi phí sản xuất và làm cho hàng xuất khẩu kém cạnh tranh hơn, do đó tăng trưởng Nhập khẩu cao hơn xuất khẩu và xuất khẩu ròng có thể âm.	Nhu cầu về nội tệ giảm khi các nhà đầu tư nước ngoài rút các khoản đầu tư ra khỏi nền kinh tế, dẫn đến đồng tiền mất giá. Điều này dẫn đến giảm chi phí sản xuất và làm cho hàng xuất khẩu trở nên cạnh tranh hơn, do đó tốc độ tăng của Nhập khẩu thấp hơn so với Xuất khẩu và xuất khẩu ròng có thể dương.
Tiêu dùng	Lập trường của người tiêu dùng về chi tiêu hoặc tiết kiệm	Với nền kinh tế đang phát triển tốt, mức tiêu dùng sẽ cao, bởi vì người tiêu dùng có nhiều tiền hơn trong túi của họ và tiêu dùng trong tương lai chuẩn bị trước với kỳ vọng sẽ tiếp tục đạt được hiệu quả kinh tế cao.	Với nền kinh tế không phát triển tốt, tiêu dùng thấp, bởi vì người tiêu dùng có tiền thấp hơn trong túi của họ và tiêu dùng hiện tại của thời kỳ hậu nghèo nàn với kỳ vọng rằng nền kinh tế sẽ bắt đầu tốt hơn trong tương lai.
Chính sách tài khóa	Các biện pháp kích thích nền kinh tế của Chính phủ	Các mức thuế cao hơn được áp dụng để cắt giảm lượng thu nhập khả dụng trong tay của người tiêu dùng hoặc nhà sản xuất để ngăn nền kinh tế phát triển quá nóng.	Giảm thuế và tăng trợ cấp để kích thích lượng thu nhập khả dụng trong tay người tiêu dùng hoặc người sản xuất để thúc đẩy nền kinh tế.
Thất nghiệp	Những thay đổi trong xu hướng việc làm là gì	Khi nền kinh tế đang phát triển tốt, ngành công nghiệp đang bùng nổ, dẫn đến việc làm nhiều hơn.	Khi nền kinh tế không phát triển tốt, sản lượng công nghiệp giảm, dẫn đến tỷ lệ thất nghiệp lớn hơn do sự gia tăng sa thải để duy trì hoạt động của các công ty và hạn chế thua lỗ.

Phần kết luận

Việc thị trường trải qua kịch bản thị trường Tăng hay giảm không nằm trong tay một cá nhân hay một nhân tố duy nhất mà là các yếu tố quy mô lớn và các tình huống kinh tế vĩ mô khác. Mọi nhà đầu tư đều phải trải qua những giai đoạn như vậy tại một số thời điểm vì những tình huống này là không thể tách rời. Về mặt thống kê, thị trường được cho là tăng giá khi quan sát thấy mức tăng 20% của hoạt động của thị trường chứng khoán. Ngược lại, nếu sự sụt giảm của thị trường chứng khoán từ 20% trở lên được nhận thấy, thì đó là một tình huống của thị trường giảm giá.

Các nhà đầu tư sẽ định hướng đầu tư của họ dựa trên các yếu tố khác nhau xác định triển vọng mà thị trường đang trải qua. Việc vào và ra của nhà đầu tư bị ảnh hưởng và do đó tâm lý của nhà đầu tư đóng một vai trò quan trọng trong việc xác định triển vọng tăng hay giảm tồn tại trong bao lâu. Người ta không thể thoát khỏi tình trạng khô héo của các kịch bản và do đó, một cuộc gọi phán đoán phải được thực hiện trước khi đầu tư và cũng cần phải kiên nhẫn để vượt qua các điều kiện thị trường thay đổi.

seychellesartprojects.org