seychellesartprojects.org

Thị trường tiền tệ và thị trường vốn

Cả thị trường tiền tệ và thị trường vốn là hai loại thị trường tài chính khác nhau, trong đó thị trường tiền tệ được sử dụng cho mục đích vay và cho vay ngắn hạn trong khi thị trường vốn được sử dụng cho các tài sản dài hạn, tức là các tài sản có thời gian đáo hạn hơn một năm.

Thị trường tiền tệ và thị trường vốn là các loại thị trường tài chính. Thị trường tiền tệ được sử dụng để cho vay hoặc đi vay ngắn hạn thường là các tài sản được nắm giữ trong một năm hoặc ít hơn, trong khi Thị trường vốn được sử dụng cho các chứng khoán dài hạn mà chúng có tác động trực tiếp hoặc gián tiếp đến vốn. Thị trường vốn bao gồm thị trường vốn cổ phần và thị trường nợ.

Thị trường tiền tệ là gì?

Thị trường tiền tệ là thị trường không có tổ chức, nơi các ngân hàng, tổ chức tài chính, người kinh doanh tiền tệ và người môi giới giao dịch các công cụ tài chính trong một khoảng thời gian ngắn. Họ kinh doanh các công cụ nợ ngắn hạn như tín dụng thương mại, thương phiếu, chứng chỉ tiền gửi, tín phiếu T, ... có tính thanh khoản cao và có thể hoàn lại trong thời gian dưới 1.

Giao dịch trên thị trường tiền tệ chủ yếu được thực hiện thông qua quầy giao dịch (OTC), tức là không có hoặc ít sử dụng các sàn giao dịch. Họ cung cấp cho các doanh nghiệp tín dụng ngắn hạn và đóng một vai trò quan trọng trong việc cung cấp thanh khoản cho nền kinh tế trong ngắn hạn. Nó giúp các doanh nghiệp và các ngành có yêu cầu về vốn lưu động.

Thị trường vốn là gì?

Thị trường vốn là một loại thị trường tài chính nơi các sản phẩm tài chính như cổ phiếu, trái phiếu, giấy nợ được mua bán trong một thời gian dài. Chúng phục vụ mục đích tài trợ dài hạn và yêu cầu vốn dài hạn. Thị trường vốn là một đại lý và một thị trường đấu giá và bao gồm hai loại:

• Thị trường sơ cấp : Thị trường sơ cấp nơi phát hành chứng khoán mới ra công chúng
• Thị trường thứ cấp : Là thị trường thứ cấp nơi các chứng khoán đã phát hành được giao dịch giữa các nhà đầu tư.

Đồ họa thông tin về Thị trường tiền tệ và Thị trường vốn

Sự khác biệt chính

• Chứng khoán ngắn hạn được giao dịch trên thị trường tiền tệ trong khi chứng khoán dài hạn được giao dịch trên thị trường vốn
• Thị trường vốn được tổ chức tốt trong khi thị trường tiền tệ không được tổ chức tốt
• Tính thanh khoản cao trên thị trường tiền tệ trong khi tính thanh khoản tương đối thấp trên thị trường vốn
• Do tính thanh khoản cao và thời gian đáo hạn thấp trên thị trường tiền tệ, Công cụ trên thị trường tiền tệ có rủi ro thấp trong khi thị trường vốn có rủi ro tương đối cao
• Ngân hàng trung ương, các ngân hàng thương mại và các tổ chức phi tài chính chủ yếu hoạt động trên thị trường tiền tệ trong khi các sở giao dịch chứng khoán, ngân hàng thương mại và các tổ chức phi ngân hàng hoạt động trên thị trường vốn
• Thị trường tiền tệ được yêu cầu để đáp ứng nhu cầu vốn trong ngắn hạn, đặc biệt là nhu cầu vốn lưu động và thị trường vốn được yêu cầu để cung cấp tài chính dài hạn và vốn cố định để mua đất đai, tài sản, máy móc, xây dựng, v.v.
• Thị trường tiền tệ cung cấp tính thanh khoản trong nền kinh tế nơi thị trường vốn ổn định nền kinh tế do tài trợ dài hạn và huy động tiết kiệm
• Thị trường vốn thường mang lại lợi nhuận cao hơn trong khi thị trường tiền tệ mang lại lợi tức đầu tư thấp

Bảng so sánh

Cơ sở để so sánh		Thị trường tiền tệ		Chợ Thủ đô
Định nghĩa		Đây là một phần của thị trường tài chính, nơi cho vay và đi vay diễn ra trong thời gian ngắn hạn đến một năm		Thị trường vốn là một phần của thị trường tài chính, nơi diễn ra hoạt động cho vay và đi vay trong trung hạn và dài hạn.
Các loại dụng cụ liên quan		Thị trường tiền tệ nói chung giao dịch kỳ phiếu, hối phiếu, thương phiếu, tín phiếu T, tiền gọi, v.v.		Thị trường vốn giao dịch cổ phiếu vốn chủ sở hữu, giấy ghi nợ, trái phiếu, cổ phiếu ưu đãi, v.v.
Các tổ chức liên quan / các loại nhà đầu tư		Thị trường tiền tệ bao gồm các ngân hàng tài chính, ngân hàng trung ương, ngân hàng thương mại, công ty tài chính, quỹ chit, v.v.		Nó liên quan đến môi giới chứng khoán, quỹ tương hỗ, bảo lãnh phát hành, nhà đầu tư cá nhân, ngân hàng thương mại, sở giao dịch chứng khoán, Công ty bảo hiểm
Bản chất của thị trường		Thị trường tiền tệ không chính thức		Thị trường vốn chính thức hơn
Tính thanh khoản của thị trường		Thị trường tiền tệ có tính thanh khoản		Thị trường vốn tương đối kém thanh khoản hơn
Thời kỳ chín muồi		Thời gian đáo hạn của các công cụ tài chính thường lên đến 1 năm		Thời gian đáo hạn của các công cụ thị trường vốn dài hơn và chúng không có khung thời gian quy định
Yếu tố rủi ro		Vì thị trường có tính thanh khoản và thời gian đáo hạn dưới một năm, rủi ro liên quan là thấp		Do tính chất lỏng ít hơn và thời gian đáo hạn dài, rủi ro tương đối cao
Mục đích		Thị trường đáp ứng nhu cầu tín dụng ngắn hạn của doanh nghiệp		Thị trường vốn đáp ứng nhu cầu tín dụng dài hạn của doanh nghiệp
Công năng		Thị trường tiền tệ làm tăng tính thanh khoản của các quỹ trong nền kinh tế		Thị trường vốn ổn định nền kinh tế do tiết kiệm dài hạn
Hoàn lại vốn đầu tư		Lợi nhuận trên thị trường tiền tệ thường thấp		Lợi nhuận trên thị trường vốn cao vì thời gian dài hơn

Phần kết luận

• Cả hai đều là một phần của thị trường tài chính. Mục tiêu chính của thị trường tài chính là chuyển tiền và tạo ra lợi nhuận. Thị trường tài chính ổn định cung tiền bằng cơ chế đi vay cho vay tức là các khoản tiền thặng dư được cung cấp cho người đi vay bởi người cho vay.
• Cả hai đều cần thiết cho sự cải thiện của nền kinh tế khi chúng đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn và ngắn hạn của doanh nghiệp và ngành. Thị trường khuyến khích các cá nhân đầu tư tiền để thu được lợi nhuận tốt.
• Các nhà đầu tư có thể tham gia vào từng thị trường tùy thuộc vào nhu cầu của họ. Thị trường vốn thường kém thanh khoản hơn nhưng mang lại lợi nhuận tốt với rủi ro cao hơn trong khi thị trường tiền tệ có tính thanh khoản cao nhưng mang lại lợi nhuận thấp hơn. Thị trường tiền tệ cũng được coi là tài sản an toàn.
• Tuy nhiên, do sự bất thường của thị trường và sự kém hiệu quả do một số sai lệch ở trên có thể không được giữ vững. Các nhà đầu tư cố gắng tìm kiếm các cơ hội chênh lệch giá do những bất thường như vậy để có được lợi nhuận cao hơn. Thị trường tiền tệ được coi là an toàn nhưng đôi khi chúng mang lại lợi nhuận âm. Do đó, các nhà đầu tư nên nghiên cứu ưu nhược điểm của từng công cụ tài chính và điều kiện của thị trường tài chính trước khi bỏ tiền vào ngắn hạn hay dài hạn.