seychellesartprojects.org

Phân tích độ nhạy là gì?

Phân tích độ nhạy là một kỹ thuật phân tích hoạt động trên cơ sở phân tích điều gì xảy ra như cách các yếu tố độc lập có thể ảnh hưởng đến yếu tố phụ thuộc và được sử dụng để dự đoán kết quả khi phân tích được thực hiện trong một số điều kiện nhất định. Nó thường được sử dụng bởi các nhà đầu tư xem xét các điều kiện ảnh hưởng đến khoản đầu tư tiềm năng của họ để kiểm tra, dự đoán và đánh giá kết quả.

Công thức phân tích độ nhạy

Công thức phân tích độ nhạy về cơ bản là một mô hình tài chính trong excel, trong đó nhà phân tích được yêu cầu xác định các biến chính cho công thức đầu ra và sau đó đánh giá kết quả đầu ra dựa trên các kết hợp khác nhau của các biến độc lập.

Về mặt toán học, công thức đầu ra phụ thuộc được biểu diễn dưới dạng,

Z = X2 + Y2

Tính toán phân tích độ nhạy (từng bước)

• Bước 1: Đầu tiên, nhà phân tích được yêu cầu thiết kế công thức cơ bản sẽ hoạt động như công thức đầu ra. Ví dụ, giả sử công thức NPV có thể được lấy làm công thức đầu ra.
• Bước 2: Tiếp theo, nhà phân tích cần xác định đâu là các biến được yêu cầu nhạy cảm vì chúng là chìa khóa của công thức đầu ra. Trong công thức NPV trong excel, chi phí vốn và đầu tư ban đầu có thể là các biến độc lập.
• Bước 3: Tiếp theo, xác định phạm vi có thể xảy ra của các biến độc lập.
• Bước 4: Tiếp theo, mở một trang tính excel và sau đó đặt phạm vi của một trong các biến độc lập dọc theo các hàng và tập hợp khác cùng với các cột.

• • Phạm vi của biến độc lập đầu tiên
  • Phạm vi của biến độc lập thứ 2
• Bước 5: Tiếp theo, chuyển đến tab “Dữ liệu” và nhấp vào nút “Phân tích nếu xảy ra”. Trong đó, chọn tùy chọn "Bảng dữ liệu".
• Bước 6: Tiếp theo, điền vào “Ô nhập hàng” có tham chiếu đến biến độc lập thứ nhất và “Ô nhập cột” có tham chiếu đến biến độc lập thứ hai.
• Bước 7: Cuối cùng, nhấp enter để bảng có hiệu lực và trình bày các kết quả có thể xảy ra. Do đó bảng được tạo là bảng độ nhạy.

Các ví dụ

Bạn có thể tải xuống Mẫu Excel Công thức Phân tích Độ nhạy này tại đây - Mẫu Excel Công thức Phân tích Độ nhạy

Ví dụ 1

Chúng ta hãy lấy ví dụ về một công thức đầu ra đơn giản được phát biểu dưới dạng tổng bình phương của hai biến độc lập X và Y.

Trong trường hợp này, chúng ta hãy giả sử phạm vi của X là 2, 4, 6, 8 và 10, trong khi phạm vi của Y là 1, 3, 5, 7, 9, 11 và 13. Dựa trên kỹ thuật nêu trên , tất cả các kết hợp của hai biến độc lập sẽ được tính toán để đánh giá độ nhạy của đầu ra.

Ví dụ: nếu X = 3 (Ô B2) và Y = 7 (Ô B3), thì Z = 32 + 72 = 58 (Ô B4)

Z = 58

Để tính toán Phân tích độ nhạy, hãy chuyển đến tab dữ liệu trong excel và sau đó chọn tùy chọn Phân tích nếu là gì. Để biết thêm quy trình tính toán phân tích độ nhạy, hãy tham khảo bài viết đã cho ở đây - Bảng dữ liệu hai biến trong Excel

Ví dụ số 2

Chúng ta hãy lấy một ví dụ khác về định giá trái phiếu trong đó nhà phân tích đã xác định lãi suất coupon và lợi tức đến hạn là các biến độc lập và công thức sản lượng phụ thuộc là giá trái phiếu. Phiếu giảm giá được thanh toán nửa năm với mệnh giá 1.000 đô la và trái phiếu dự kiến ​​sẽ đáo hạn trong năm năm. Xác định độ nhạy của giá trái phiếu đối với các giá trị khác nhau của lãi suất coupon và lợi tức khi đáo hạn.

Trong trường hợp này, nhà phân tích đã lấy phạm vi của lãi suất phiếu giảm giá là 5,00%, 5,50%, 6,00%, 6,50% và 7,00%, trong khi lãi suất phiếu giảm giá là 5%, 6%, 7%, 8% và 9 %. Dựa trên kỹ thuật đã đề cập ở trên, tất cả các kết hợp giữa lợi tức đến ngày đáo hạn và lãi suất coupon được lấy để tính độ nhạy của giá trái phiếu.

Do đó, cách tính Giá trái phiếu như sau

Giá trái phiếu = $ 102.160

Để tính toán Phân tích độ nhạy, hãy chuyển đến tab Dữ liệu trong excel và sau đó chọn tùy chọn Phân tích nếu là gì.

Mức độ liên quan và sử dụng

Phân tích độ nhạy là một kỹ thuật sử dụng bảng dữ liệu và là một trong những công cụ excel mạnh mẽ cho phép người dùng tài chính hiểu được kết quả của mô hình tài chính trong các điều kiện khác nhau. Nó cũng có thể được coi là sự bổ sung hoàn hảo cho một công cụ excel khác được gọi là trình quản lý kịch bản và do đó nó bổ sung thêm tính linh hoạt cho mô hình định giá trong quá trình phân tích và cuối cùng là trong trường hợp trình bày.

Do đó, điều rất quan trọng đối với một nhà phân tích là đánh giá cao phương pháp tạo bảng dữ liệu và sau đó diễn giải kết quả của nó để đảm bảo rằng phân tích đang đi theo hướng mong muốn. Hơn nữa, bảng dữ liệu có thể là một cách hiệu quả và hiệu quả để trình bày với sếp hoặc khách hàng khi đề cập đến hiệu quả tài chính dự kiến ​​trong các trường hợp khác nhau.