Rủi ro có thể xác định được (Định nghĩa, Ví dụ) | Rủi ro có thể xác định đa dạng là gì?

Định nghĩa rủi ro có thể đa dạng hóa

Rủi ro đa dạng, còn được gọi là rủi ro phi hệ thống, được định nghĩa là rủi ro cụ thể của công ty và do đó tác động đến giá của từng cổ phiếu đó hơn là ảnh hưởng đến toàn bộ ngành hoặc lĩnh vực mà công ty kinh doanh. Một ví dụ đơn giản về rủi ro có thể đa dạng hóa sẽ là một cuộc đình công lao động hoặc một hình phạt theo quy định đối với một công ty. Vì vậy, ngay cả khi ngành đang cho thấy sự tăng trưởng tốt, công ty cụ thể này sẽ phải đối mặt với thách thức và các cổ đông của cùng một công ty có thể thấy giá thấp hơn mặc dù ngành có thể đang hoạt động tốt.

Các thành phần của rủi ro có thể phân biệt được

Ba thành phần chính của rủi ro có thể xác định được như sau:

# 1 - Rủi ro Kinh doanh

Rủi ro kinh doanh phát sinh do những thách thức mà một công ty phải đối mặt trong quá trình kinh doanh. Chúng có thể là cả nội bộ và bên ngoài nhưng chỉ cụ thể cho công ty. Giả sử một công ty dược phẩm lớn dành một số tiền đáng kể cho việc nghiên cứu và phát triển nhưng không thể tìm được bằng sáng chế cho nó, thì điều này sẽ ảnh hưởng đến dòng tiền và lợi nhuận của công ty đó. Đây sẽ là một ví dụ nội bộ về rủi ro có thể xác định được. Mặt khác, nếu công ty có thể tung sản phẩm mới ra thị trường nhưng sau 2 tuần nó bị cấm do nó không thành công trong một số cuộc kiểm tra thì đây sẽ là một rủi ro kinh doanh bên ngoài.

# 2 - Rủi ro tài chính

Rủi ro tài chính hoàn toàn là rủi ro nội bộ của công ty vì nó liên quan đến cách cấu trúc vốn và dòng tiền trong toàn công ty. Để một công ty có khả năng thanh toán và vượt qua thời kỳ bất ổn, điều cần thiết là cơ cấu vốn phải vững chắc và công ty có mức nợ và vốn chủ sở hữu tối ưu.

# 3 - Quản lý Rủi ro

Đây là mảng rủi ro nhất và khó quản lý nhất đối với công ty. Thay đổi trong ban lãnh đạo có tác động rất lớn vì luôn có mối đe dọa từ các cộng sự thân cận của nhà lãnh đạo sắp mãn nhiệm cũng từ chức. Điều này không chỉ tác động đến tăng trưởng chiến lược trong tương lai mà còn cả những chuyển đổi chiến lược hiện tại mà công ty đang trải qua. Và ít nhất phải nói rằng có thể nói rằng không có chiến lược nào trên thế giới có thể chống lại vấn đề quản trị doanh nghiệp.

Ví dụ về Rủi ro Có thể Đa dạng hóa

Cách đơn giản nhất để giảm thiểu rủi ro có thể đa dạng hóa là đa dạng hóa. Hãy thử hiểu nó bằng một ví dụ đơn giản. Hãy xem xét một quỹ tương hỗ, người đầu tư thay mặt cho các nhà đầu tư của họ và rất lạc quan về lĩnh vực CNTT. Quỹ muốn đầu tư 120.000 đô la.

Bạn có thể tải xuống Mẫu Excel Rủi ro Đa dạng này tại đây - Mẫu Excel Rủi ro Đa dạng

Có thể có hai tình huống:

# Cảnh 1  

Vì quỹ tương hỗ đang tăng giá trong lĩnh vực CNTT, nó đầu tư vào công ty không chỉ có mô hình mạnh mẽ nhất mà còn dẫn đầu thị trường trong phân khúc của nó - Google (Alphabet). Công ty hy vọng tăng trưởng hai con số và đầu tư với khung thời gian là 5 năm với mức giá $ 1200. Cổ phiếu mang lại lợi nhuận ổn định 15% trong 3 năm đầu tiên như dự kiến. Tuy nhiên, sang năm thứ 4, liên minh châu Âu đưa ra một số quy định nhằm hạn chế các vấn đề về quyền riêng tư lâu nay. Điều này ảnh hưởng đến mô hình kinh doanh của Google và ảnh hưởng đến lợi nhuận của nó. Điều này dẫn đến giá cổ phiếu giảm tới 40%. Tuy nhiên, Google sẽ sớm giải quyết những vấn đề này và trong năm thứ 5, cổ phiếu đã trở lại đúng hướng và mang lại lợi nhuận 20%. Nhìn chung, tổng lợi nhuận trong 5 năm là 14% do 1 năm rất tồi tệ.

Đầu tư không đa dạng hóa

Số lượng bài đăng trong 5 năm của Google

  • = 1368,79 * 100,00
  • Số lượng bài đăng trong 5 năm của Google = 136878,75

Trở về

  • = (136878,75-120000,00) /120000,00
  • Lợi nhuận = 14%

# Tình huống 2

Thay vì dồn toàn bộ tiền vào Google, công ty này đầu tư vào 4 công ty CNTT lớn - Google, Facebook, Apple, Accenture với mức đầu tư ban đầu là 120.000 USD. Chúng ta hãy giả định rằng facebook, apple và Accenture mang lại lợi nhuận thấp hơn nhiều so với Google nhưng chúng không bị ảnh hưởng bởi bất kỳ quyết định pháp lý nào. Do đó, dù không cho lợi nhuận cao nhưng cũng không sa sút như Google năm thứ 4.

Đầu tư đa dạng hóa

Số lượng bài đăng trong 5 năm của Google

= 1368,79 * 50,00

  • Số lượng bài đăng 5 năm trên Facebook = 68439,38

Trở về 

  • = (68439,38-60000,00) /60000,00
  • Lợi nhuận = 14%

Số lượng bài đăng 5 năm Facebook

= 322,10 * 100,00

  • Số lượng bài đăng 5 năm trên Facebook = 32210,20

Trở về 

  • = (32210,20-20000,00) /20000,00
  • Lợi nhuận = 61%

Tương tự, chúng tôi tính toán số tiền sau 5 năm và lợi nhuận của apple và Accenture.

táo

Dấu giọng

Tổng lợi nhuận cho kịch bản 2, xem xét dòng tiền của apple và Accenture tương tự như Facebook.

Do đó, tổng số tiền sau 5 năm sẽ như sau,

  • = 68439,38 + 32210,2 + 26764,51 + 25525,63
  • Tổng số tiền sau 5 năm = 152939,72

Trở lại sẽ -

= (152939,72 - 60000 - 60000) / (60000 + 60000)

Lợi nhuận = 27%

Để tính toán chi tiết, vui lòng tham khảo bảng excel đính kèm ở trên. 

Sự khác biệt về lợi nhuận của hai trường hợp mô tả rõ ràng cách đa dạng hóa bảo vệ lợi nhuận và các khoản đầu tư ban đầu của bạn.

Các điểm quan trọng cần lưu ý về rủi ro có thể phân loại

  • Rủi ro đa dạng hoặc không hệ thống là rủi ro cụ thể của công ty so với rủi ro hệ thống là rủi ro cụ thể trong ngành hoặc cụ thể hơn là rủi ro tác động đến toàn bộ thị trường hoặc lĩnh vực. Đây là một rủi ro không thể đoán trước và có thể xảy ra bất cứ lúc nào có thể do - lừa đảo, đình công lao động, hình phạt theo quy định, cải tổ quản lý, các yếu tố nội bộ hoặc bất kỳ tin tức nào cụ thể cho công ty.
  • Rủi ro có thể đa dạng hóa theo thuật ngữ biểu thị có nghĩa là rủi ro có thể được giảm bớt mà không ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận và phần tốt nhất là nó có thể được giảm thiểu bằng cách thực hiện theo các chiến lược đa dạng hóa đơn giản trong các khoản đầu tư của bạn. Ví dụ, để đa dạng hóa rủi ro trong cổ phiếu CNTT, người ta có thể đa dạng hóa các khoản đầu tư của mình vào Google, Accenture và Facebook.

Phần kết luận

Rủi ro có thể đa dạng hóa mặc dù nghe có vẻ không cần thiết, nhưng đây là một trong những khoản đầu tư cần thiết mà người ta nên thực hiện nếu muốn không chỉ có lợi nhuận tốt hơn mà còn bảo vệ số tiền gốc ban đầu. Không có cách nào khác để đảm bảo rằng bạn không bị ảnh hưởng bởi các rủi ro phi hệ thống của công ty cụ thể.