seychellesartprojects.org

Dòng tiền từ Hoạt động tài chính là gì?

Dòng tiền từ hoạt động tài chính là dòng tiền vào và dòng tiền ra từ các hoạt động tài chính của công ty như thay đổi vốn từ việc phát hành chứng khoán như cổ phiếu, cổ phiếu ưu đãi, phát hành nợ, ghi nợ và từ việc mua lại chứng khoán hoặc trả nợ nợ dài hạn hoặc ngắn hạn, trả cổ tức hoặc lãi chứng khoán.

Đây là phần cuối cùng trong ba phần của báo cáo lưu chuyển tiền tệ thể hiện các luồng tiền vào và ra từ hoạt động tài chính trong một năm kế toán; Các hoạt động tài chính bao gồm các dòng tiền được tạo ra từ việc huy động vốn như dòng tiền thu được từ việc phát hành cổ phiếu, các khoản thu từ một khoản cho vay, v.v. và các dòng tiền phát sinh trong khi hoàn trả các khoản tiền như mua lại chứng khoán, trả cổ tức, cho vay. & trả lãi, v.v.

Tóm lại, chúng ta có thể nói rằng dòng tiền từ hoạt động tài chính báo cáo việc phát hành và mua lại trái phiếu và cổ phiếu của công ty và việc trả cổ tức. Nó báo cáo các giao dịch cấu trúc vốn. Các khoản mục được tìm thấy trong phần vốn dài hạn của bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh giữ lại.

Danh sách các khoản mục được bao gồm trong Dòng tiền từ Hoạt động tài chính

Các khoản mục phổ biến được bao gồm trong luồng tiền từ Hoạt động tài chính như sau:

• Trả cổ tức bằng tiền mặt (dòng tiền ra)
• Tăng các khoản vay ngắn hạn (dòng tiền vào)
• Giảm các khoản vay ngắn hạn (dòng tiền ra)
• Vay dài hạn (dòng tiền vào)
• Trả nợ vay dài hạn (dòng tiền ra)
• Chia sẻ doanh số (dòng tiền vào)
• Mua lại cổ phiếu (dòng tiền mặt)

Quan điểm của nhiều nhà đầu tư rằng tiền mặt cuối đời vua.

Nếu một công ty có lượng tiền mặt thặng dư, thì có thể cho rằng công ty đó đang hoạt động trong cái gọi là vùng an toàn. Nếu một công ty liên tục tạo ra nhiều tiền mặt hơn số tiền được sử dụng, nó sẽ xuất hiện dưới hình thức trả cổ tức, mua lại cổ phần, giảm nợ hoặc trường hợp mua lại để phát triển công ty một cách vô cơ. Tất cả những điều này được coi là những điểm tốt để tạo ra giá trị cổ phiếu tốt.

Chúng ta hãy xem phần này của báo cáo lưu chuyển tiền tệ được lập như thế nào. Hiểu được phương pháp chuẩn bị sẽ giúp chúng tôi đánh giá tất cả và tất cả những gì cần xem xét để người ta có thể đọc các bản in đẹp trong phần này.

Quan trọng nhất - Tải xuống Mẫu dòng tiền từ tài trợ

Tải xuống ví dụ Excel để tính dòng tiền từ tài chính

Làm thế nào để tính toán dòng tiền từ các hoạt động tài chính?

Giả sử rằng ông X bắt đầu một công việc kinh doanh mới và đã lên kế hoạch rằng vào cuối tháng, ông sẽ lập các báo cáo tài chính của mình như báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ.

Tháng đầu tiên: Không có doanh thu trong tháng đầu tiên và không có chi phí hoạt động nào như vậy; do đó báo cáo thu nhập sẽ dẫn đến thu nhập ròng bằng không. Trong dòng tiền từ các hoạt động tài chính, tiền mặt sẽ tăng thêm $ 2000, vì đó là khoản đầu tư của ông X. vào doanh nghiệp.

Tiền từ hoạt động tài chính (cuối tháng đầu tiên)
Đầu tư bởi Ông X (Chủ đầu tư)	$ 2.000

nếu bạn chưa quen với kế toán, bạn cũng có thể xem tài chính cho các hướng dẫn phi tài chính.

Ví dụ về dòng tiền từ hoạt động tài chính

Hãy lấy một ví dụ để tính toán Dòng tiền từ hoạt động Tài chính khi các Khoản mục trên Bảng cân đối kế toán được cung cấp.

Dưới đây là bảng cân đối kế toán của một công ty XYZ với số liệu năm 2006 và 2007.

Ngoài ra, giả sử rằng cổ tức phổ biến được tuyên bố - $ 17,000

Tính toán dòng tiền từ tài trợ. 

Để chuẩn bị dòng tiền từ Hoạt động tài chính, chúng ta cần xem xét các khoản mục trong Bảng cân đối kế toán bao gồm Nợ và Vốn chủ sở hữu. Bên cạnh đó, chúng tôi cũng cần tính đến khoản cổ tức tiền mặt được trả dưới dạng dòng tiền mặt tại đây.

• Trái phiếu - công ty tăng trái phiếu và dẫn đến dòng tiền mặt là 40.000 đô la - 30.000 đô la = 10.000 đô la
• Cổ phiếu phổ thông - Thay đổi số dư cổ phiếu phổ thông = 80.000 đô la - 100.000 đô la = - 20.000 đô la
• Xin lưu ý rằng chúng tôi không thực hiện các thay đổi trong thu nhập giữ lại vì thu nhập giữ lại được liên kết với Thu nhập ròng từ báo cáo thu nhập. Nó không phải là một phần của các hoạt động tài chính.
• Cổ tức tiền mặt đã trả = - Cổ tức + tăng cổ tức phải trả = -17.000 + 10.000 đô la = - 7.000 đô la

Công thức Dòng tiền từ Hoạt động Tài chính = 10.000 USD - 20.000 USD - 7.000 USD = 17.000 USD

Ví dụ về Apple

Bây giờ chúng ta hãy lấy một ví dụ về một tổ chức và xem dòng tiền chi tiết từ các hoạt động tài chính có thể giúp chúng ta xác định thông tin về công ty như thế nào.

nguồn: Apple 10K

Bài viết này là một thành phần chính khác của chi tiêu tiền mặt, và nhà đầu tư sẽ xem xét nó một cách chi tiết. Nó chỉ ra loại hoạt động tài trợ đã được thực hiện bởi công ty trong một lĩnh vực cụ thể. Trong năm tài chính 15, tập đoàn Apple đã chi 20.484 triệu USD cho các hoạt động tài chính. Một vài nhận xét về dòng tiền ở trên từ các bộ phận hoạt động tài chính là:

• Công ty đã trả cổ tức ổn định. Trong ba năm qua, công ty đã trả cổ tức hơn 11000 triệu đô la mỗi năm. Các nhà đầu tư không chờ đợi sự tăng giá vốn có thể kiếm được tiền từ khoản cổ tức đều đặn mà công ty trả hàng năm.
• Một yếu tố quan trọng nữa cần thấy là việc mua lại cổ phần. Việc mua lại cổ phiếu là dấu hiệu cho thấy công ty đã và đang tạo ra lợi nhuận ổn định. Công ty đang tạo ra lượng tiền mặt dồi dào và đang sử dụng số tiền tương tự để mua lại cổ phiếu. Số tiền mua lại trung bình trong 3 năm qua là hơn 35.000 triệu đô la.
• Điều thú vị thứ ba mà người ta có thể nhận thấy từ tuyên bố trên là công ty đã vay nợ dài hạn. Đây có thể là một trong những cách công ty tài trợ cho các hoạt động của mình. Tuy nhiên, với tư cách là một công ty hợp nhất của Apple, tổng thể đang ngồi trên một đống tiền mặt, sẽ rất thú vị khi đặt câu hỏi tại sao một công ty như vậy lại phải gánh thêm nợ dài hạn. Đó có thể là một quyết định kinh doanh, hoặc do thực tế là lãi suất đi vay ở mức thấp nhất mọi thời đại và chi phí tài trợ thông qua vốn chủ sở hữu là không khả thi. Ngoài ra, lưu ý rằng công ty, một mặt, đang mua lại cổ phiếu, và do đó, việc lấy thêm tiền từ thị trường chứng khoán có thể phản tác dụng.

Ví dụ về Amazon

Bây giờ chúng ta hãy xem xét dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của một công ty khác và xem nó nói gì về công ty. Đây là trường hợp của liên doanh thương mại điện tử Amazon Inc. Công ty trong nhiều năm không tạo ra lợi nhuận kế toán, nhưng các nhà đầu tư vẫn tiếp tục bỏ tiền vào công ty dựa trên đề xuất kinh doanh hợp lý và lượng tiền mặt khổng lồ tạo ra từ hoạt động.

nguồn: Amazon 10K

Hình ảnh trên là đại diện lịch sử của dòng tiền từ hoạt động tài chính của Amazon. Chúng tôi lưu ý những điều sau về tính toán Dòng tiền từ hoạt động Tài chính của Amazon -

• Dòng tiền ra chủ yếu liên quan đến việc trả nợ dài hạn, nghĩa vụ thuê vốn và nghĩa vụ thuê tài chính
• Tiền thu được từ hoạt động tài chính dài hạn liên tục ở mức khả quan và rất cao. Điều này cho thấy công ty liên tục vay nợ dài hạn.
• Các khoản trả nợ tài chính dài hạn cho thấy một dòng tiền mặt lớn. Điều này cho thấy thực tế là công ty đã và đang thanh toán hết các khoản nợ dài hạn của mình. Nếu chúng ta nhìn thấy cả hai kết hợp với nhau, ta có thể thấy rằng công ty đang sử dụng một khoản nợ dài hạn không đổi và đang trả một khoản tiền tương đương cho các ngân hàng như một phần của lịch trình trả nợ (năm 2014). Các nhà đầu tư có thể khám phá lựa chọn này chi tiết hơn để xem liệu công ty có đang tài trợ cho khoản nợ của mình bằng cách vay thêm nợ hay không.

Ví dụ về ngân hàng JPMorgan

Cho đến bây giờ chúng ta đã thấy một sản phẩm và một Công ty Dịch vụ. Bây giờ chúng ta hãy xem xét một trong những chuyên ngành ngân hàng. Điều này sẽ cung cấp cho chúng tôi thông tin chi tiết tốt về cách các công ty phân loại các chức năng khác nhau theo 'dòng tiền từ hoạt động tài chính'.

nguồn: JPMorgan 10K

Vì thực thể này là một ngân hàng, nhiều mục hàng sẽ hoàn toàn khác với những mục hàng khác. Có nhiều mục hàng chỉ áp dụng cho các ngân hàng hoặc công ty trong dịch vụ tài chính. Một vài nhận xét từ các câu trên là:

• Ngân hàng đã mua rất nhiều quỹ liên bang trong ba năm qua. Điều này nhiều hơn do nền kinh tế đang hình thành như thế nào. Chính phủ đang trích lập quỹ và phát hành nợ mới trên thị trường. Khoản nợ này đang được các ngân hàng thu hồi, và do đó quỹ sẽ chảy ra khi rất nhiều quỹ liên bang đang được mua.
• Lượng cổ tức đã tăng đều đặn trong 5 năm qua. Điều này cho thấy thực tế là các ngân hàng hiện đã thoát khỏi tình trạng hỗn loạn mà họ đã phải đối mặt trong giai đoạn 2008-2009. Nền kinh tế chắc chắn đã quay một vòng, và các ngân hàng có thể trả cổ tức ổn định.

Quan trọng nhất - Tải xuống Mẫu dòng tiền từ tài trợ

Tải xuống ví dụ Excel để tính dòng tiền từ tài chính

Nhà phân tích nên biết những gì?

Cho đến bây giờ, chúng ta đã thấy ba công ty khác nhau trong ba ngành khác nhau và tiền mặt có ý nghĩa khác nhau như thế nào đối với họ.

Đối với một công ty sản phẩm, tiền mặt là vua. Đối với công ty dịch vụ, đó là một cách để điều hành một công việc kinh doanh, và đối với một ngân hàng, đó là tất cả về tiền mặt!

Ba công ty này có những điều khác nhau để cung cấp cho dòng tiền từ hoạt động tài chính một phần của báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Tuy nhiên, điều quan trọng và bắt buộc phải hiểu là không nên chỉ ra và nhìn thấy tuyên bố. Chúng phải luôn được nhìn thấy trong sự liên tưởng và sự kết hợp của các tuyên bố khác và thảo luận & phân tích của ban lãnh đạo.

Ngoài ra, lưu ý rằng dòng tiền cho các xu hướng tài trợ có thể được xác định và ngoại suy để ước tính các yêu cầu tài trợ của công ty trong tương lai (cũng xem - làm thế nào để dự báo báo cáo tài chính?)

Phần kết luận

Các nhà đầu tư trước đó sử dụng để xem xét báo cáo thu nhập và bảng cân đối kế toán để biết manh mối về tình hình của công ty. Tuy nhiên, trong những năm qua, các nhà đầu tư giờ đây cũng bắt đầu xem xét từng báo cáo này cùng với sự kết hợp của báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Điều này thực sự giúp có được bức tranh toàn cảnh và cũng giúp đưa ra quyết định đầu tư có tính toán hơn nhiều. Như chúng ta đã thấy trong suốt bài viết, chúng ta có thể thấy rằng dòng tiền từ hoạt động tài chính là một chỉ số tuyệt vời cho hoạt động tài chính cốt lõi của công ty.

Nếu công ty có lượng tiền mặt thặng dư, thì có thể giả định rằng công ty đang hoạt động trong cái gọi là vùng an toàn. Nếu một công ty liên tục tạo ra nhiều tiền mặt hơn số tiền được sử dụng, nó sẽ xuất hiện dưới hình thức trả cổ tức, mua lại cổ phần, giảm nợ hoặc trường hợp mua lại để phát triển công ty một cách vô cơ. Tất cả những điều này được coi là những điểm tốt để tạo ra giá trị tốt cho cổ đông.

Video Dòng tiền từ hoạt động tài chính