Tỷ lệ hoàn vốn giai đoạn nắm giữ (Định nghĩa, Công thức) | Tính HPR

Hoàn vốn trong thời gian nắm giữ (HPR) là gì?

Lợi tức thời kỳ nắm giữ đề cập đến tổng lợi nhuận trong khoảng thời gian mà một khoản đầu tư được nắm giữ, thường được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm của khoản đầu tư ban đầu và được sử dụng rộng rãi để so sánh lợi nhuận từ các khoản đầu tư khác nhau được giữ trong các khoảng thời gian khác nhau. Nó cũng ghi lại bất kỳ khoản thu nhập bổ sung nào từ khoản đầu tư ngoài việc giúp tính toán sự tăng trưởng hoặc suy giảm giá trị trong nhiều thời kỳ.

Công thức hoàn vốn giai đoạn giữ

Đây là công thức -

Một phiên bản thay thế của công thức có thể được sử dụng để tính lợi tức trong nhiều thời kỳ từ một khoản đầu tư. Nó hữu ích cho việc tính toán lợi nhuận trong khoảng thời gian đều đặn, có thể bao gồm lợi nhuận hàng năm hoặc hàng quý. Ở đây, t = số năm

Ngoài ra, lợi nhuận cho các khoảng thời gian thông thường có thể được tính toán như sau:

(1 + HPR) = (1 + r 1 ) x (1 + r 2 ) x (1 + r 3 ) x (1 + r 4 )

Ở đây, r 1 , r 2 , r 3 , r 4 là lợi nhuận tuần hoàn.

Nó cũng có thể được biểu diễn như vậy:

HPR = [(1 + r 1 ) x (1 + r 2 ) x (1 + r 3 ) x… (1 + r n )] - 1

Ở đây, r = lợi nhuận mỗi kỳ

n = số kỳ

Ví dụ cơ bản

Bạn có thể tải xuống Mẫu Excel Trả về Giai đoạn Giữ nguyên này tại đây - Mẫu Excel Trả về Giai đoạn Giữ nguyên

Giả sử nếu một cá nhân mua một cổ phiếu trả cổ tức là 50 đô la và giá của nó đạt 170 đô la so với giá ban đầu 140 đô la mà nó đã được mua một năm trước.

Bây giờ, chúng ta có thể tính HPR như sau:

  • HPR = [$ 50 + ($ 170 - $ 140)] / $ 140 = 57,14%

Bây giờ, chúng tôi sẽ cố gắng tính toán lợi nhuận hàng năm cho cùng một cổ phiếu trong khoảng thời gian 3 năm. Giả sử cổ phiếu trả cổ tức trị giá 50 đô la mỗi năm và lợi nhuận thay đổi với mức tăng trưởng 21% trong năm đầu tiên, tiếp theo là lợi nhuận 30% trong năm thứ hai và -15% lợi nhuận trong năm thứ ba.

Bây giờ, chúng tôi sẽ tính toán HPR hàng năm như sau:

  • HPR = [(1 + 0,21) x (1 + 0,30) x (1 - 0,15)] - 1
  • = [(1,21) x (1,30) x (0,85)] -1 = 33,70%
  • Kết quả sẽ là HPR là 33,71 trong cả 3 năm.

Ưu điểm của việc sử dụng phương pháp này là nó sẽ giúp tính đến hiệu quả của việc cộng gộp qua các năm sẽ dẫn đến một kết quả thực tế.

Diễn dịch

HPR có thể được sử dụng để tính toán tổng lợi nhuận cho một khoản đầu tư cho một hoặc nhiều giai đoạn, bao gồm các hình thức lợi nhuận khác nhau, có thể được thêm vào một cách không thích hợp khi tính tổng lợi nhuận. Ví dụ, nếu ai đó nắm giữ một cổ phiếu trong một khoảng thời gian nhất định và trả cổ tức theo định kỳ, thì những khoản cổ tức này cũng cần được tính đến cùng với những thay đổi của giá cổ phiếu. Cũng cần lưu ý rằng sự gia tăng giá trị của khoản đầu tư trong nhiều thời gian hoàn vốn dẫn đến hiệu ứng kép, điều này có thể bị loại bỏ trong các phép tính đơn giản hơn.

Ví dụ, nếu một khoản đầu tư tăng 10% hàng năm, sẽ là sai lầm khi cho rằng trong hai năm, mức tăng trưởng trên giá trị ban đầu sẽ là 20%. Nó phải được tính đến mức tăng trưởng 10% trong năm đầu tiên và sau đó tính tăng trưởng 10% trên số tiền 'này' cho năm thứ hai, dẫn đến tổng lợi nhuận trong hai năm là 21,1%, thay vì 20%.

Mức độ liên quan và việc sử dụng Công thức HPR:

Như chúng tôi đã giải thích, một trong những ứng dụng chính của công thức hoàn vốn trong thời gian nắm giữ là tính toán không chính xác ảnh hưởng của lãi kép trong khi ước tính tổng lợi tức đầu tư cho nhiều thời kỳ. Ngoài ra, nó có tiện ích tuyệt vời trong việc so sánh các khoản đầu tư khác nhau được nắm giữ trong các khoảng thời gian khác nhau về tổng lợi nhuận của chúng trong những khoảng thời gian này.

Máy tính

Bạn có thể sử dụng Máy tính sau đây.

Thu nhập = earnings
Giá trị cuối kỳ
Giá trị ban đầu
Công thức hoàn vốn giai đoạn giữ =
 

Công thức hoàn vốn giai đoạn giữ = Thu nhập +
(Giá trị cuối kỳ - Giá trị ban đầu)
=
Giá trị ban đầu
0 +
(0 - 0)
= 0
0

Công thức trả về chu kỳ giữ trong Excel (với mẫu excel)

Bây giờ chúng ta hãy làm cùng một ví dụ ở trên trong Excel. Điều này rất đơn giản. Bạn cần cung cấp ba đầu vào là Thu nhập, giá trị cuối kỳ và giá trị ban đầu.

Bạn có thể dễ dàng tính toán Thời gian nắm giữ trong mẫu được cung cấp.

Bây giờ, chúng ta có thể tính HPR như sau:

Bây giờ, chúng tôi sẽ tính toán HPR hàng năm như sau: