seychellesartprojects.org

Cổ tức ưu đãi là gì?

Cổ tức ưu đãi là số cổ tức phải trả trên cổ phiếu ưu đãi cho công ty từ lợi nhuận mà công ty thu được và các cổ đông ưu đãi được ưu tiên nhận cổ tức đó so với cổ phiếu phổ thông, nghĩa là trước tiên công ty phải hoàn thành trách nhiệm của cổ phiếu ưu đãi. cổ tức trước khi hoàn trả bất kỳ trách nhiệm nào về cổ tức phải trả cho người sở hữu cổ phiếu ưu đãi.

Cổ tức Ưu đãi là khoản cổ tức cố định nhận được từ Cổ phiếu Ưu đãi. Có nghĩa là nếu bạn là cổ đông ưu tiên, bạn sẽ nhận được tỷ lệ cổ tức cố định hàng năm. Và phần có lợi nhất của cổ phiếu ưu đãi là cổ đông ưu đãi nhận được tỷ lệ cổ tức cao hơn. Họ cũng được ưu đãi hơn cổ đông vốn chủ sở hữu về việc trả cổ tức.

nguồn: Diana Shipping

Công thức Cổ tức Ưu tiên

Đây là một công thức đơn giản để tính cổ tức ưu đãi trên cổ phiếu ưu đãi:

Nếu cổ đông ưu đãi muốn đầu tư vào cổ phiếu ưu đãi, họ cần xem bản cáo bạch.

Họ cần nhìn thấy hai điều cơ bản trước tiên.

• Mệnh giá của cổ phiếu là bao nhiêu?
• Tỷ lệ cổ tức là bao nhiêu?

Khi biết hai điều cơ bản này, họ có thể nhân hai thành phần này một cách đơn giản và có thể hiểu được họ sẽ nhận được bao nhiêu vào cuối mỗi năm.

Lợi thế lớn của việc đầu tư vào cổ phiếu ưu đãi là nó giống như một công cụ cố định. Bạn được đảm bảo về khoản thanh toán cố định hàng năm.

Thêm vào đó, nếu công ty bị phá sản bất kỳ ngày nào, bạn sẽ được ưu tiên hơn so với cổ đông vốn chủ sở hữu. Điều đó có nghĩa là nếu công ty phá sản trước khi các cổ đông vốn chủ sở hữu được trả một đồng, bạn sẽ nhận được số tiền phải trả cho mình.

Khi bạn biết cách tính cổ tức ưu đãi trên mỗi cổ phiếu, bạn chỉ cần nhân số cổ phiếu với mức cổ tức ưu đãi trên mỗi cổ phiếu. Và bạn sẽ biết bạn sẽ nhận được bao nhiêu mỗi năm.

Ví dụ về Cổ tức Ưu tiên

Hãy lấy một ví dụ đơn giản và xem nó hoạt động như thế nào.

Urusula đã đầu tư vào cổ phiếu ưu đãi của một công ty. Như bản cáo bạch cho biết, cô ấy sẽ nhận được cổ tức ưu đãi là 8% mệnh giá cổ phiếu. Mệnh giá của mỗi cổ phiếu là 100 đô la. Urusual đã mua 1000 cổ phiếu ưu đãi. Cô ấy sẽ nhận được bao nhiêu cổ tức mỗi năm?

Hai điều cơ bản để tính toán cổ tức được đưa ra. Chúng tôi biết tỷ lệ cổ tức và mệnh giá của mỗi cổ phiếu.

• Công thức Cổ tức Ưu đãi = Mệnh giá * Tỷ lệ Cổ tức * Số lượng Cổ phiếu Ưu đãi
• = $ 100 * 0,08 * 1000 = $ 8000.

Có nghĩa là mỗi năm, Urusula sẽ nhận được 8000 đô la cổ tức.

Đặc điểm chung của cổ tức ưu đãi  

# 1 - Tỷ lệ cổ tức cao hơn

• Tỷ lệ này cao hơn nhiều so với tỷ lệ vốn cổ phần hoặc cổ phiếu phổ thông.
• Lý do là vì cổ đông ưu đãi không có quyền kiểm soát quyền sở hữu đối với công ty, do đó để thu hút các nhà đầu tư, tỷ lệ cổ tức cao hơn được đưa ra cho họ.

# 2 - Tỷ lệ phần trăm cố định

• Không giống như cổ tức trên cổ phiếu phổ thông hoặc cổ phiếu, luôn biến động hàng năm tùy thuộc vào tỷ suất sinh lời của công ty, cổ tức ưu đãi không biến động. Tỷ lệ này không thay đổi trong suốt thời gian đáo hạn của cổ phiếu ưu đãi.
• Ngoài ra còn có một lý do chính khác dẫn đến sự biến động của cổ tức trên cổ phiếu phổ thông.
• Cổ đông khuyến nghị mức cổ tức đối với cổ phiếu phổ thông trong cuộc họp đại hội đồng cổ đông thường niên của công ty.
• Do đó, nó tiếp tục dao động vì các cổ đông quyết định tỷ lệ dựa trên lợi nhuận và triển vọng tương lai của Công ty.

# 3 - Cổ tức lũy kế hoặc nợ đọng

• Cổ đông được chia cổ tức hàng năm không phụ thuộc vào khả năng sinh lời của Công ty.
• Nhưng đôi khi, vì lý do khó khăn trong kinh doanh, một công ty có thể không có khả năng thanh toán cho các cổ đông.
• Trong trường hợp đó, cổ tức được tích lũy và được trả trong một năm tiếp theo.
• Chúng ta hãy hiểu tác động của một trong những yêu cầu kinh doanh đối với việc chi trả cổ tức ưu đãi với sự trợ giúp của một minh họa thực tế. 

Ví dụ về cổ tức ưu tiên tích lũy

Công ty X Inc. có 3 triệu cổ phiếu ưu đãi 5% đang lưu hành tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2016. Mệnh giá của mỗi cổ phiếu ưu đãi là 10 đô la. Số dư tiền mặt hiện có của Công ty là 1 triệu đô la.

Cổ tức ưu đãi trả cho năm 2015 = 1.500.000 (3.000.000 * 10 * 5) / 100

Số dư tiền mặt hiện có = 1.000.000

Trong trường hợp trên, công ty không thể trả cổ tức cho cổ đông vì tổng số tiền mặt hiện có nhỏ hơn tổng số tiền phải trả cổ tức ưu đãi. Vì cổ tức luôn được trả bằng tiền mặt nên việc thiếu hụt sẽ buộc công ty phải tạm dừng thanh toán cổ tức cho năm 2016. Trong trường hợp trên, cổ tức sẽ được cộng dồn và cuối cùng phải được trả cho cổ đông ưu đãi trong năm tài chính tiếp theo.

Xin lưu ý rằng hình minh họa trên chỉ nêu bật một yêu cầu kinh doanh duy nhất. Có nhiều nguyên tắc kinh doanh khác có thể buộc công ty phải giữ lại việc trả cổ tức ưu tiên.

# 4 - Nghĩa vụ pháp lý

• Cổ tức ưu đãi, giống như lãi từ các khoản nợ, tạo ra nghĩa vụ pháp lý đối với công ty. Những khoản này sẽ được trả cho các cổ đông theo ưu đãi hơn bất kỳ cổ tức bằng cổ phiếu phổ thông nào.
• Trách nhiệm trả cổ tức của công ty là vô điều kiện và tuyệt đối.
• Các khu vực pháp lý khác nhau áp dụng các hình phạt trong trường hợp công ty không trả cổ tức ưu đãi chưa thanh toán.
• Các hình phạt này bao gồm từ phạt tiền và phạt tù giám đốc đến cấm công ty huy động thêm nguồn tài chính từ công chúng cho đến khi các khoản nợ được thanh toán.

# 5 - Đối xử ưu tiên

• Nó được ưu tiên trả cho các cổ đông so với các loại cổ tức khác. tức là, cổ tức được trả cho các cổ đông trước khi cổ phiếu phổ thông hoặc cổ tức vốn chủ sở hữu được phát hành.
• Trong trường hợp thanh lý công ty, cổ đông sở hữu cổ phần ưu đãi được thanh toán bằng tài sản của công ty trước.
• Tất cả đặc điểm này của cổ tức ưu đãi mang lại cho nó sự ưu đãi so với các loại cổ tức khác. 
• Các đặc điểm trên nêu lên một số đặc điểm chung có trong hầu hết các loại cổ phiếu ưu đãi. Trong thế giới doanh nghiệp, có nhiều loại cổ phần ưu đãi khác nhau.
• Chúng có thể có hoặc không có một số tính năng được đề cập ở trên và cũng có thể chứa một số tính năng độc đáo bổ sung.
• Bây giờ, chúng ta hãy xem xét các loại cổ phiếu ưu đãi khác nhau được công ty phát hành để huy động vốn trên thị trường sơ cấp và thứ cấp.

Sử dụng

Cổ phiếu ưu đãi trả một tỷ lệ cổ tức cố định. Đó là lý do tại sao chúng ta có thể gọi nó là sự vĩnh viễn vì việc trả cổ tức là ngang nhau và được trả trong một khoảng thời gian vô hạn. Tuy nhiên, một công ty có thể chọn bỏ qua việc trả cổ tức ưu đãi bằng nhau cho các cổ đông ưu đãi. Và công ty có thể chọn trả cổ tức còn lại.

Nó có nghĩa là một công ty sẽ không trả cổ tức mỗi năm. Thay vào đó, lượng cổ tức đến hạn sẽ tích lũy trong thời gian. Và sau đó công ty sẽ trả cổ tức ưu đãi tích lũy cho các cổ đông ưu đãi. Tính năng thanh toán trước hạn này chỉ khả dụng với cổ phiếu ưu đãi tích lũy. Và công ty có nghĩa vụ pháp lý phải trả cổ tức ưu đãi của năm trước trước khi trả cổ tức của năm hiện tại.

Trong trường hợp cổ phiếu ưu đãi không tích lũy, tính năng thanh toán trước hạn này không khả dụng.

Máy tính cổ tức ưu tiên r

Bạn có thể sử dụng Máy tính sau

Mệnh giá
Tỷ lệ cổ tức
Số lượng cổ phiếu ưu đãi
Công thức Cổ tức Ưu tiên

Công thức Cổ tức Ưu tiên =	Mệnh giá x Tỷ lệ cổ tức x Số lượng cổ phiếu ưu đãi
	0 x 0 x 0 =	0

Tính toán cổ tức ưa thích trong Excel (với Mẫu Excel)

Bây giờ chúng ta hãy làm cùng một ví dụ ở trên trong Excel. Điều này rất đơn giản. Bạn cần cung cấp hai đầu vào là Mệnh giá, Tỷ lệ Cổ tức và Số lượng Cổ phiếu Ưu đãi.

Bạn có thể dễ dàng tính toán tỷ lệ trong mẫu được cung cấp.

Bạn có thể tải xuống mẫu này tại đây - Mẫu Excel Cổ tức Ưu tiên.

Ưu điểm

• Tỷ lệ cổ tức cao hơn - Đây là một trong những lợi thế quan trọng nhất của việc nắm giữ cổ phiếu ưu đãi. Trong số tất cả các công cụ nợ như trái phiếu, thương phiếu, tín phiếu Chính phủ, v.v., lợi tức mà nhà đầu tư nhận được khi nắm giữ cổ phiếu ưu đãi lớn hơn nhiều so với lợi tức nhận được thông qua việc nắm giữ bất kỳ công cụ nợ nào khác. Lý do là khá rõ ràng vì chi phí liên quan trực tiếp đến lợi nhuận. Chi phí nắm giữ bất kỳ công cụ nào càng cao thì lợi nhuận nhận được thông qua nó càng cao và ngược lại.
• Đối xử ưu đãi - Như đã nêu ở trên, cổ đông ưu đãi có quyền được hưởng ưu đãi về cổ tức. Trong trường hợp thanh lý Công ty, các cổ đông sở hữu cổ phần ưu đãi có quyền được thanh toán bằng tài sản của công ty trước Cổ đông phổ thông.
• Lợi tức tối thiểu được đảm bảo - Cổ phiếu ưu đãi có tỷ lệ cổ tức cố định, ngược lại, cổ phiếu phổ thông không có mức cổ tức cố định. Việc ấn định tỷ lệ cổ tức trước đảm bảo lợi nhuận tối thiểu cho cổ đông. Các cổ đông không phải phụ thuộc vào điều kiện kinh tế chung hay khả năng sinh lời của công ty. Trường hợp công ty kinh doanh thua lỗ thì cổ tức được cộng dồn cho năm tiếp theo.