seychellesartprojects.org

Tỷ lệ Nợ trên GDP là gì?

Tỷ lệ GDP trên Nợ là một số liệu được sử dụng để so sánh nợ của một quốc gia với Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) và đo lường đòn bẩy tài chính của nền kinh tế, nghĩa là khả năng trả nợ của quốc gia đó. Một quốc gia có tỷ lệ này cao sẽ không chỉ gặp khó khăn trong việc trả nợ mà còn không thể đòi nợ từ những người cho vay, vì khả năng vỡ nợ cao hơn.

Công thức Tỷ lệ Nợ trên GDP

Dưới đây là công thức tính tỷ lệ nợ trên GDP.

Tỷ lệ Nợ trên GDP = Tổng nợ của một quốc gia / Tổng GDP của một quốc gia

Một quốc gia có tỷ lệ này cao sẽ cố gắng thúc đẩy nền kinh tế và tăng trưởng của mình và đổi lại cũng sẽ cần có nguồn tài chính lớn. Nhưng do tỷ lệ này cao nên thường không thể huy động được tiền từ thị trường trong nước và quốc tế. Các quốc gia cố gắng giảm tỷ lệ của họ, nhưng không thể thay đổi trong một sớm một chiều mà phải vài năm sau mới hạ được tỷ lệ này. Tình trạng bất ổn tỷ lệ này thường thấy trong thời kỳ suy thoái kinh tế, thời chiến hoặc các hoạt động cho vay khác của quốc gia. Nó được biểu thị dưới dạng phần trăm, nhưng có thể thực hiện phân tích chiều sâu hơn để tính số năm có thể trả nợ.

Theo IMF, năm 2019, tỷ lệ nợ trên GDP của Nhật Bản là 234,18%, cao nhất là Hy Lạp với 181,78% và Sudan là 176,02%. Hoa Kỳ là 109,45%, Pháp là 96,2% Vương quốc Anh là 85,92%, Ấn Độ là 67,29% và Trung Quốc là 54,44%.

Theo hồ sơ từ IMF, dưới đây là biểu đồ thể hiện Tỷ lệ Nợ trên GDP của một số quốc gia cho năm 2018 và 2019.

Làm thế nào để sử dụng tỷ lệ nợ trên GDP?

Chính phủ sử dụng tỷ lệ này để lập kế hoạch kinh tế và tài chính. Với tỷ lệ nợ trên GDP cao, chính phủ thường sẽ đẩy nhiều tiền hơn vào nền kinh tế bằng cách in tiền mới, phát hành các công cụ ngoại tệ; cung cấp lãi suất thấp cho các ngân hàng và lĩnh vực bảo hiểm, đồng thời mang lại cơ hội mới cho công chúng. Nó cho phép các nhà đầu tư vào trái phiếu chính phủ so sánh mức nợ giữa các quốc gia.

Theo một nghiên cứu do Ngân hàng Thế giới thực hiện, cho thấy rằng nếu tỷ lệ nợ trên GDP vượt quá 77% trong một thời gian dài, nó sẽ làm chậm tăng trưởng kinh tế 1,7% cho mỗi điểm phần trăm nợ trên mức này. Đối với các nền kinh tế đang phát triển, tốc độ tăng trưởng sẽ giảm 2% với mỗi điểm phần trăm nợ bổ sung trên 64%.

Ví dụ về Tỷ lệ Nợ trên GDP

Dưới đây là một số ví dụ đơn giản để hiểu khái niệm này một cách tốt hơn.

Bạn có thể tải xuống Mẫu Excel Tỷ lệ Nợ trên GDP tại đây - Mẫu Excel Tỷ lệ Nợ trên GDP

Ví dụ 1

Giả sử chúng ta muốn tính tỷ lệ Nợ trên GDP cho 5 quốc gia (theo giả thuyết). Đối với điều này, chúng tôi cần tổng nợ và tổng GDP của họ.

Tính toán Tỷ lệ Nợ trên GDP của Quốc gia A

• = 50/75
• = 66,67%

Tương tự, chúng ta có thể tính toán cho các quốc gia còn lại.

Như chúng ta thấy, Quốc gia B có GDP cao nhất, có nghĩa là nước này sẽ gặp khó khăn trong việc trả nợ. Người ta thường cho rằng các quốc gia có tỷ lệ trên 100% có cơ hội vỡ nợ, điều này không đúng. Trong ví dụ trên, chúng ta có thể hiểu đối với Quốc gia Z rằng nó có thể trả được 78,26% tổng số nợ.

Ưu điểm

• Nó cho phép các nhà đầu tư so sánh mức nợ giữa các quốc gia trước khi họ đầu tư vào trái phiếu do chính phủ phát hành.
• Nó giúp các chính phủ, các nhà kinh tế hiểu được xu hướng và mô hình sụt giảm trong nền kinh tế và giúp họ tìm ra giải pháp để thoát khỏi nó.

Nhược điểm

• Tỷ lệ ở một mức độ cung cấp một ý tưởng ngắn gọn về hoạt động của một nền kinh tế. Tuy nhiên, do lượng dữ liệu quá lớn, không thể có được các chi tiết chính xác liên quan đến nợ và GDP của một nền kinh tế.
• Việc so sánh giữa các quốc gia không thể chỉ dựa trên tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu. Mỗi quốc gia đều khác nhau về quy mô, dân số. Các chính sách của chính phủ, tỷ lệ lạm phát,… Các yếu tố khác cũng cần được xem xét để có cơ sở so sánh bình đẳng trước khi đầu tư vào thị trường chứng khoán.

Phần kết luận

Điều rất quan trọng là chính phủ phải tập trung vào GDP của mình cũng như tỷ lệ nợ trên GDP. Mỗi quốc gia đều đánh dấu vị trí của mình trong thế giới thương mại và đầu tư khi có nền kinh tế phát triển và ổn định. Tỷ lệ này cao hơn khiến họ kém hơn trên thị trường quốc tế và họ bắt đầu mất dần phạm vi của mình trên thị trường quốc tế. Các nền kinh tế như vậy bắt đầu cung cấp hàng hóa và dịch vụ với chi phí thấp hơn, điều này khiến họ càng khó đối phó với nợ của mình (ví dụ như Hy Lạp).

Tuy nhiên, điều này không phải lúc nào cũng đúng đối với các quốc gia như Mỹ, Nhật Bản, Đức, v.v. vì họ là những nền kinh tế mạnh và có tốc độ tăng trưởng theo từng năm. Điều quan trọng là chúng ta không chỉ nhìn vào ma trận tài chính như vậy mà còn phân tích xu hướng để hiểu sâu hơn.