seychellesartprojects.org

Cổ phiếu thả nổi là gì?

Cổ phiếu thả nổi là tổng số cổ phiếu của công ty có sẵn cho mục đích giao dịch trên thị trường và được tính bằng cách lấy tổng số cổ phiếu đang lưu hành trừ đi giá trị của cổ phiếu nắm giữ chặt chẽ và giá trị của cổ phiếu bị hạn chế. công ty tại thời điểm đó.

Nói một cách dễ hiểu, nó dùng để chỉ cổ phiếu của một công ty được công chúng mua và bán một cách tự do mà không có bất kỳ hạn chế nào. Đây là tổng số cổ phiếu có sẵn trên thị trường để giao dịch. Nói một cách dễ hiểu, đó là cổ phần có sẵn trên thị trường mở mà một công ty phải giao dịch.

Nó cho biết tổng số cổ phiếu thực sự có sẵn trên thị trường cho các nhà đầu tư. Một công ty có cổ phiếu với số lượng thả nổi nhỏ có mức độ biến động cao hơn so với cổ phiếu có số lượng thả nổi lớn. Các nhà đầu tư có xu hướng đầu tư vào các cổ phiếu có lượng cổ phiếu trôi nổi cao hơn do tính sẵn có trên thị trường. Khi tỷ lệ chuyển nhượng cổ phiếu thấp, nó gây cản trở hoạt động giao dịch do không có hoặc khan hiếm cổ phiếu trên thị trường. Công ty phát hành vốn chủ sở hữu hoặc thực hiện các khoản nợ có thể chuyển đổi khi tỷ lệ lưu hành cổ phiếu thấp.

Công thức cổ phiếu thả nổi

Cổ phiếu thả nổi = Cổ phiếu đang lưu hành - [Cổ phiếu do các tổ chức sở hữu + Cổ phiếu bị hạn chế (Cổ phiếu quản lý và người dùng nội bộ) + ESOP]

Để tính toán cổ phiếu trôi nổi của một công ty,

Trừ cổ phiếu bị hạn chế và cổ phiếu nắm giữ chặt chẽ như cổ phiếu mà nhân viên và cổ đông đáng kể sở hữu khỏi tổng số cổ phiếu đang lưu hành của nó.

Cổ phiếu đang lưu hành là những cổ phiếu mà một công ty phát hành và bán cho các nhà đầu tư.

Cổ phiếu bị hạn chế giao dịch là cổ phiếu bị hạn chế giao dịch tạm thời do hết thời gian khóa sau khi phát hành lần đầu ra công chúng. Nó là cổ phiếu không thể chuyển nhượng của một công ty.

Cổ phiếu nắm giữ là cổ phiếu thuộc sở hữu của các cổ đông lớn, người nội bộ và người lao động.

Thí dụ

PQR Inc. có 10 triệu cổ phiếu đang lưu hành, trong đó 5 triệu cổ phiếu thuộc sở hữu của các nhà đầu tư tổ chức lớn và 2 triệu cổ phiếu thuộc sở hữu của ABC Inc. Ban quản lý và người trong cuộc sở hữu 1 triệu cổ phiếu và 400.000 cổ phiếu không có sẵn vì đây là một phần của PQR Inc's Employee Stock Option Plan (ESOP). Điều này có nghĩa là 1,6 triệu cổ phiếu là Cổ phiếu thả nổi .

= 10.000.000 - (5.000.000 + 2.000.000 + 1.000.000 + 400.000)

= 10.000.000 - 8.400.000

Float = 1,600,000 cổ phiếu

Tỷ lệ cổ phiếu trôi nổi trong tổng số cổ phiếu đang lưu hành của PQR Inc. là 16%.

Nhiều công ty như PQR Inc. sẽ phát hành thêm cổ phiếu đang lưu hành ra thị trường mở để huy động thêm vốn; khi đó, cổ phiếu trôi nổi của nó cũng sẽ tăng lên. Nhưng nếu PQR Inc. quyết định mua lại cổ phiếu, nó sẽ giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành và giảm tỷ lệ cổ phiếu lưu hành.

Ưu điểm

• Chuyển nhượng cổ phiếu giúp các nhà đầu tư hiểu được tổng số cổ phiếu có sẵn để giao dịch trên thị trường mở.
• Nó giúp nhà đầu tư quyết định có đầu tư vào một công ty hay không. Tỷ lệ cổ phiếu thả nổi càng cao thì số lượng nhà đầu tư muốn đầu tư càng cao;
• Chuyển nhượng cổ phiếu lớn thu hút nhiều nhà đầu tư hơn do sự sẵn có của cổ phiếu trên thị trường và dễ dàng vay và bán khống trên thị trường.
• Tỷ lệ cổ phiếu trôi nổi càng cao, số lượng nhà đầu tư muốn đầu tư càng cao.
• Shares Float cung cấp cho công ty một bức tranh rõ ràng về số lượng cổ phiếu được sở hữu bởi công chúng, trên cơ sở con số này, công ty có thể đưa ra quyết định tăng hoặc giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành.
• Nó giúp xác định sự biến động và tính thanh khoản của cổ phiếu.
• Nó phản ánh thiện chí của công ty.
• Bất kỳ tin tức nào liên quan đến ngành hoặc lĩnh vực cụ thể có thể tác động đến sự biến động và tính thanh khoản của các cổ phiếu có số lượng thả nổi thấp, có thể tạo cơ hội tuyệt vời cho các nhà đầu tư thoát hoặc bán cổ phiếu sau khi kết thúc một giao dịch tốt.

Nhược điểm

• Một cổ phiếu có lượng cổ phiếu lưu động nhỏ có thể dẫn đến việc các nhà đầu tư từ chối đầu tư do sự khan hiếm của cổ phiếu trên thị trường.
• Nó có thể xua đuổi bất kỳ nhà đầu tư nào chỉ vì số lượng cổ phiếu trên thị trường có sẵn để giao dịch mà không nhận ra tiềm năng thực sự của công ty.
• Một công ty có thể phát hành thêm cổ phiếu chỉ để tăng lượng cổ phiếu lưu động ngay cả khi doanh nghiệp không yêu cầu thêm tiền, điều này sẽ dẫn đến Pha loãng cổ phiếu, có thể khiến cổ đông hiện hữu mất tinh thần.
• Có thể dễ dàng thao túng các cổ phiếu thả nổi thấp với hành động giá bị ảnh hưởng bởi các lệnh lớn.

Những điểm quan trọng cần lưu ý

• Điểm mấu chốt là giao dịch tích cực bị cản trở do số lượng thả nổi nhỏ hơn khiến việc bán các vị thế mua trở nên khó khăn.
• Các nhà đầu tư tổ chức thường sẽ hạn chế đầu tư vào các công ty như PQR Inc trong ví dụ trên.
• Do số lượng cổ phiếu thả nổi nhỏ có ít cổ phiếu giao dịch hơn và do đó, biến động nhiều hơn, số lượng cổ phiếu thả nổi nhỏ hơn thể hiện tính thanh khoản hạn chế và chênh lệch giá mua / bán rộng hơn.
• Các nhà đầu tư tổ chức sẽ tìm kiếm các khoản thả nổi lớn, vì vậy việc mua của họ không ảnh hưởng đến giá cổ phiếu.
• Thông thường, cổ phiếu trôi nổi của một công ty có xu hướng tăng khi cổ phiếu được phát hành trên thị trường thứ cấp để mở rộng kinh doanh hoặc để mua lại hoặc khi nhân viên thực hiện quyền chọn mua cổ phiếu của họ.
• Khi một công ty thực hiện mua lại cổ phiếu, lượng cổ phiếu đang lưu hành trên thị trường giảm và cổ phiếu trôi nổi cũng vậy.
• Việc chia tách cổ phiếu làm tăng tổng số cổ phiếu đang lưu hành, điều này cuối cùng làm tăng lượng cổ phiếu trôi nổi tạm thời.
• Khi thực hiện chia tách cổ phiếu ngược lại, lượng cổ phiếu đang lưu hành sẽ giảm đi, do đó làm giảm lượng cổ phiếu trôi nổi, điều này sẽ khó vay hơn và không khuyến khích việc bán khống cổ phiếu.

Phần kết luận

• Cổ phiếu trôi nổi của một công ty là một yếu tố cần thiết đối với các nhà đầu tư vì nó cho thấy một bức tranh về các cổ phiếu có sẵn được mua và bán trên thị trường mở.
• Cổ phiếu nằm trong diện chuyển nhượng không nằm trong sự kiểm soát của công ty vì nó được giao dịch bởi công chúng trên thị trường thứ cấp. Vì vậy, bất kỳ hành động nào như mua và bán không ảnh hưởng đến cổ phiếu trôi nổi của công ty vì những thay đổi này không ảnh hưởng đến số lượng cổ phiếu có sẵn trên thị trường để giao dịch.
• Nó không bị ảnh hưởng bởi việc giao dịch quyền chọn.
• Ban giám đốc có thể quyết định việc phát hành cổ phiếu mới, thực hiện chia tách cổ phiếu hoặc đảo ngược việc chia tách cổ phiếu trên cơ sở cổ phiếu đó.