seychellesartprojects.org

Chứng khoán phi thị trường là gì?

Chứng khoán phi thị trường là chứng khoán khó mua và khó bán trên thị trường vì chúng không được giao dịch trên bất kỳ thị trường thứ cấp chính nào và thường được bán và mua thông qua các giao dịch riêng lẻ hoặc mua bán tại quầy.

Chứng khoán phi thị trường là những chứng khoán không thể mua hoặc bán vì chúng không được giao dịch thường xuyên trên bất kỳ thị trường thứ cấp nào. Chúng thường được mang và bán một cách tư nhân trong các giao dịch cá nhân hoặc thị trường OTC. Người sở hữu chứng khoán đó khó tìm được người mua. Ngoài ra, ngay cả một số chứng khoán thị trường cũng không thể bán được vì nhiều quy định và luật lệ của chính phủ.

Tại sao một số chứng khoán không có tính thị trường?

Lý do chính và quan trọng nhất khiến chứng khoán không thể bán trên thị trường là nhu cầu sở hữu chứng khoán ổn định. Các chứng khoán này chủ yếu được bán với giá chiết khấu theo mệnh giá của chúng. Lợi nhuận cho nhà đầu tư là chiết khấu giữa mệnh giá và giá mua chứng khoán

Ví dụ về chứng khoán phi thị trường như sau:

• Trái phiếu tiết kiệm của Mỹ
• Cổ phần (công ty tư nhân)
• Chứng khoán chính quyền địa phương
• Chứng chỉ
• Trái phiếu chính phủ liên bang
• Loạt tài khoản chính phủ

Một số chứng khoán bị cấm bán lại và phải được giữ cho đến khi đáo hạn, như trái phiếu tiết kiệm của Hoa Kỳ, được giữ cho đến khi đáo hạn. Một ví dụ khác về bảo mật tư nhân như các khoản đầu tư hợp tác hữu hạn không thể bán được do khó bán lại. Tính phi thị trường của cổ phiếu của một công ty tư nhân không phải là vấn đề đối với chủ sở hữu vì nếu muốn bán, anh ta sẽ phải pha loãng quyền sở hữu và quyền kiểm soát công ty.

Hoa Kỳ phát hành cả chứng khoán thị trường cũng như phi thị trường. Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và tín phiếu Kho bạc được giao dịch tự do trên thị trường Hoa Kỳ

Đặc điểm của chứng khoán phi thị trường

# 1 - Rất lỏng

• Đây là đặc điểm quan trọng nhất tạo nên một công cụ tài chính.
• Các chứng khoán này không có tính thanh khoản và không thể chuyển đổi thành tiền mặt cho đến khi ngày đáo hạn đã qua.
• Thời gian đáo hạn không được xác định. Tuy nhiên, theo quy ước và quy tắc GAAP, thời hạn thường dài hơn và có thể từ hơn ba năm đến mười năm

# 2 - Có thể chuyển nhượng

• Một số chứng khoán này không thể chuyển nhượng và do đó phải được giữ cho đến khi đáo hạn. Mặt khác, có một số chứng khoán có thể chuyển nhượng và cũng được sử dụng làm quà tặng.
• Tính lỏng và không thể chuyển nhượng là những đặc điểm bổ sung cho nhau.

Hai tính năng trên được sử dụng để phân loại bất kỳ bảo mật nào là không thể bán trên thị trường.

# 3 - Lợi nhuận cao

• Những chứng khoán này thường có thời gian đáo hạn dài và được chính phủ hậu thuẫn. Giả định rằng nhà đầu tư sẽ nhận lại được tiền gốc, và lãi suất sẽ phụ thuộc vào tỷ giá thị trường. Tuy nhiên, người ta cho rằng lợi nhuận sẽ cao hơn.
• Lợi tức của chứng khoán phi thị trường cao hơn chứng khoán thị trường.

Ví dụ về chứng khoán phi thị trường

Một nhà đầu tư đang tìm kiếm đầu tư trong dài hạn. Anh ta có đủ thu nhập khả dụng trong tay. Anh ấy muốn đầu tư nó cho con gái mình, hiện đã 5 tuổi. Cố vấn đầu tư của anh ta đã đưa ra cho anh ta hai lựa chọn - trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ ba mươi, sáu mươi hoặc chín mươi ngày và Trái phiếu tiết kiệm Hoa Kỳ. Anh ta phải chọn một trong số này.

Nhìn vào sở thích và nhu cầu của nhà đầu tư, anh ta nên chọn trái phiếu tiết kiệm của Mỹ. Trái phiếu tiết kiệm của Mỹ là dài hạn. Chúng cũng có thể được chuyển giao sau khi đứa trẻ được mười tám tuổi. Anh ấy cũng có số tiền này và sẽ không yêu cầu nó sớm.

Một yếu tố nữa cần xem xét ở đây là những trái phiếu này sẽ mang lại lợi nhuận với rủi ro tối thiểu. Mặc dù trái phiếu kho bạc của Hoa Kỳ cung cấp lợi nhuận, chúng chỉ trong thời gian ngắn hạn như ba mươi, sáu mươi, chín mươi ngày

Nếu nhà đầu tư chọn tùy chọn này, thì anh ta sẽ phải gia hạn các trái phiếu này sau mỗi lần đáo hạn. Ngoài ra, các tính năng của những trái phiếu này không thỏa mãn nhu cầu của anh ta.

Ưu điểm

• Các nhà đầu tư có thể mua trái phiếu Hoa Kỳ trên 18 tuổi. Những chứng khoán phi thị trường này không được bán hoặc mang theo và không được giao dịch trên thị trường thứ cấp.
• Những chứng khoán này cũng tạo ra những món quà tuyệt vời. Những chứng khoán này có thể không bán được trên thị trường, nhưng chúng có thể được mua rất nhiều cho những người khác. Ví dụ: một người có thể mua một trái phiếu cho con mình và chúng sẽ có thể truy cập nó sau khi đủ 18 tuổi.
• Một trong những lý do quan trọng khác là các chứng khoán này không thể mang đi bán được. Nó làm tăng chất lượng của các khoản đầu tư. Những trái phiếu này được coi là hình thức đầu tư an toàn nhất mà người tiêu dùng có thể lựa chọn. Tuy nhiên, có một giới hạn về số lượng mà một cá nhân có thể mua. Những trái phiếu này có rủi ro gốc thấp và lợi tức được đảm bảo.
• Có nghĩa là bạn sẽ không mất đồng nào và sẽ luôn được trả cao hơn những gì họ đã đầu tư.

Nhược điểm

• Một trong những hạn chế chính của bảo mật phi thị trường là thiếu tính thanh khoản. Nếu một nhà đầu tư sở hữu một trái phiếu như vậy và nếu anh ta đang cần tiền mặt gấp thì trái phiếu này không thể có ích lợi gì đối với anh ta vì nó không thể được bán cho đến ngày đáo hạn và nhà đầu tư không thể rút nó ra để huy động thêm tiền mặt.
• Như đã thảo luận trước đó, có một khoản lợi nhuận được đảm bảo cho các khoản đầu tư này. Tuy nhiên, cũng có cơ hội mất đi. Vì lợi nhuận được đảm bảo, không có phạm vi bổ sung để nhận được nhiều lợi nhuận hơn, ngay cả khi thị trường hoạt động tốt.
• Ngoài ra còn có các chứng khoán phi thị trường không thể chuyển nhượng. Nếu một nhà đầu tư đang muốn đầu tư vào lĩnh vực này, thì họ nên đảm bảo rằng họ chỉ đầu tư vào thu nhập khả dụng không cần thiết cho đến ngày đáo hạn. Vì chúng không thể được bán hoặc chuyển nhượng, không có cách nào mà chúng có thể được mua lại khi cần.