Tỷ lệ Thị trường trên Sách (Công thức, Ví dụ) | Tính toán & diễn giải
Tỷ lệ thị trường trên sổ sách là gì?
Thuật ngữ "Tỷ lệ thị trường trên sổ sách" đề cập đến số liệu định giá tài chính được sử dụng để đánh giá giá trị thị trường hiện tại của một công ty so với giá trị sổ sách của nó. Giá trị thị trường của cổ phiếu công ty về cơ bản đề cập đến giá cổ phiếu hiện tại của tất cả các cổ phiếu đang lưu hành của nó.
Mặt khác, giá trị sổ sách của công ty là số tiền ròng còn lại trong trường hợp công ty thanh lý toàn bộ tài sản và hoàn trả tất cả các khoản nợ phải trả.
Công thức
Việc tính toán có thể được thực hiện theo hai cách:
Tỷ lệ này có thể được tính bằng cách chia giá trị thị trường của cổ phiếu cho giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu của công ty. Về mặt toán học, nó được biểu diễn dưới dạng,
1) Công thức Tỷ lệ Thị trường trên Giá sách = Giá trị thị trường của cổ phiếu / Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếuMặt khác, nó cũng có thể được tính bằng cách lấy giá trị vốn hóa thị trường chia cho tổng giá trị sổ sách hoặc giá trị ròng hữu hình của công ty.
Công thức được biểu diễn dưới dạng,
2) Công thức tỷ lệ thị trường trên sổ sách = Vốn hóa thị trường / Tổng giá trị sổ sách
Các bước tính toán thị trường để đặt tỷ lệ
Tính toán công thức được thực hiện bằng cách sử dụng các bước sau:
Bước 1: Đầu tiên, thu thập giá trị thị trường hiện tại của cổ phiếu, giá trị này dễ dàng có sẵn trên thị trường chứng khoán. Bây giờ, hãy thu thập số lượng cổ phiếu đang lưu hành của công ty và xác định giá trị vốn hóa thị trường bằng cách nhân giá cổ phiếu hiện tại và số lượng cổ phiếu đang lưu hành.
Vốn hóa thị trường = Giá cổ phiếu hiện tại * Số lượng cổ phiếu đang lưu hành.
Bước 2: Tiếp theo, xác định tổng giá trị ghi sổ hoặc giá trị ròng của công ty từ bảng cân đối kế toán. Giá trị ròng có thể được tính bằng cách trừ tổng nợ phải trả, cổ phiếu ưu đãi và tài sản vô hình khỏi tổng tài sản của công ty.
Tổng giá trị sổ sách = Tổng tài sản - Tổng nợ - Cổ phiếu ưu đãi - Tài sản vô hình
Bước 3: Cuối cùng, việc tính toán có thể được hoàn thành bằng cách chia vốn hóa thị trường cho tổng giá trị sổ sách của công ty, như hình dưới đây.
Tỷ lệ thị trường trên sổ sách = Vốn hóa thị trường / Tổng giá trị sổ sách
Ví dụ về Tỷ lệ Thị trường trên Sách (với Mẫu Excel)
Hãy cùng xem một số ví dụ từ đơn giản đến nâng cao để hiểu rõ hơn.
Bạn có thể tải xuống Mẫu Excel Market to Book Ratio tại đây - Mẫu Excel Market to Book Ratio
Ví dụ 1
Chúng ta hãy lấy ví dụ về David, người dự định đầu tư vào công ty nội thất ABC Ltd, một công ty giao dịch công khai. ABC Ltd có 10.000 cổ phiếu đang lưu hành đang giao dịch ở mức $ 50 mỗi cổ phiếu. Công ty đã báo cáo giá trị ròng 300.000 đô la trên bảng cân đối kế toán vào ngày cuối cùng của kỳ kế toán trước. Tính tỷ lệ thị trường trên sổ sách cho ABC Ltd.
Đã cho, Tổng giá trị sổ sách = 300.000 đô la
Dưới đây là dữ liệu để tính toán của ABC Ltd.
Do đó, vốn hóa thị trường có thể được tính là
Vốn hóa thị trường = Giá cổ phiếu hiện tại * Số lượng cổ phiếu đang lưu hành
= $ 50 * 10.000
Vốn hóa thị trường = 500.000 đô la
Do đó, tỷ lệ cho ABC Ltd có thể được tính là,
= 500.000 đô la / 300.000 đô la
= 1,67
Tỷ lệ nhiều hơn một cho thấy rằng các nhà đầu tư đánh giá công ty nhiều hơn giá trị sổ sách của nó.
Ví dụ số 2
Bây giờ chúng ta hãy lấy ví dụ về Apple Inc. Vào ngày 1 tháng 3 năm 2019, giá trị thị trường hiện tại của mỗi cổ phiếu của Apple Inc. là $ 174,97 và số lượng cổ phiếu đang lưu hành là 4.745.398.000. Giá trị ròng được báo cáo mới nhất của công ty là 118.255.318.160 đô la. Tính toán tỷ lệ thị trường trên sổ sách cho Apple Inc.
Đã cho, Tổng giá trị sổ sách = $ 118,255,318,160
Dưới đây là dữ liệu cho phép tính của Apple Inc.
Do đó, vốn hóa thị trường có thể được tính là
Vốn hóa thị trường = Giá cổ phiếu hiện tại * Số lượng cổ phiếu đang lưu hành
= $ 174,97 * 4.745.398.000
Vốn hóa thị trường = $ 830,302,288,060
Do đó, tỷ lệ cho Apple Inc. có thể được tính là,
= $ 830,302,288,060 / $ 118,255,318,160
= 7,02
Một tỷ lệ cao chỉ đơn giản là chứng minh sự tin tưởng của các nhà đầu tư vào thương hiệu của Apple Inc. và triển vọng tăng trưởng trong tương lai của nó.
Market to Book Ratio Calculator
Bạn có thể sử dụng Máy tính Công thức bên dưới
| Vốn hóa thị trường | |
| Tổng giá trị sổ sách | |
| Công thức Tỷ lệ Thị trường đến Sách | |
| Công thức Tỷ lệ Thị trường Sách = |
|
|
Diễn dịch
Từ quan điểm của các nhà đầu tư, công thức là một tỷ lệ rất quan trọng vì nó giúp họ quyết định xem một cổ phiếu được định giá quá cao hay được định giá thấp hơn -
- Nếu tỷ lệ này nhỏ hơn một, thì đó có thể là dấu hiệu của thực tế là cổ phiếu đang bị định giá thấp, trong trường hợp đó, đây có thể được coi là một khoản đầu tư tốt vì giá cổ phiếu dự kiến sẽ tăng trở lại.
- Nếu tỷ lệ này lớn hơn một, thì điều đó có thể có nghĩa là cổ phiếu được định giá quá cao, trong trường hợp đó, nó có thể không phải là một khoản đầu tư tốt vì giá cao có thể không được hỗ trợ bởi quan điểm của công ty mạnh mẽ, mặc dù nó có thể không phải lúc nào cũng đúng .
Tuy nhiên, công thức này cũng có một số hạn chế, giống như hầu hết các thước đo tài chính khác. Một trong những vấn đề cơ bản của tỷ lệ này là nó bỏ qua giá trị của các tài sản vô hình của một công ty (chẳng hạn như giá trị thương hiệu, lợi thế thương mại, bằng sáng chế, v.v.), mà trong thế giới ngày nay được chấp nhận là thực sự có giá trị. Do đó, tỷ lệ này hiếm khi hữu ích cho việc định giá một công ty có một phần tài sản đáng kể trong tài sản vô hình. Ví dụ về các công ty như vậy có thể là công ty CNTT hoặc các công ty dựa trên tri thức khác.
