Công thức lợi tức tương đương trái phiếu | Tính toán từng bước (với các ví dụ)

Công thức tính lợi tức tương đương trái phiếu (BEY)

Công thức được sử dụng để tính lợi suất tương đương trái phiếu bằng cách xác định sự khác biệt giữa giá trị danh nghĩa hoặc mệnh giá và giá mua của trái phiếu và các kết quả này phải được chia cho giá của nó và các kết quả này phải được nhân thêm với 365 và sau đó chia cho các ngày còn lại cho đến ngày đáo hạn.

Một nhà đầu tư cần biết công thức lợi suất tương đương trái phiếu. Nó cho phép nhà đầu tư tính toán lợi tức hàng năm của trái phiếu, được bán với giá chiết khấu.

Ở đây, d = ngày để đáo hạn

Thí dụ

Bạn có thể tải xuống Mẫu Excel lợi tức tương đương trái phiếu này tại đây - Mẫu Excel lợi tức tương đương trái phiếu

Ông Yamsi đang bối rối về hai trái phiếu mà ông đang cân nhắc để đầu tư. Một trái phiếu đang chào giá 100 đô la cho mỗi trái phiếu như giá mua và một trái phiếu khác đang chào giá 90 đô la cho mỗi trái phiếu. Đối với cả chứng khoán có thu nhập cố định, họ sẽ cung cấp $ 110 cho mỗi trái phiếu sau 6 tháng (đối với lần đầu tiên) và sau 12 tháng (đối với lần thứ hai). Ông Yamsi nên đầu tư vào cái nào?

Đây là một trường hợp kinh điển bị nhầm lẫn giữa hai loại chứng khoán có thu nhập cố định.

Tuy nhiên, chúng ta có thể dễ dàng tìm ra BEY để xem khoản đầu tư nào mang lại hiệu quả cao hơn cho ông Yamsi.

Đối với trái phiếu đầu tiên, đây là phép tính -

Lợi tức tương đương trái phiếu = (Mệnh giá - Giá mua) / Giá mua * 365 / ngày

  • Hoặc, BEY = ($ 110 - $ 100) / $ 100 * 365/180
  • Hoặc, BEY = $ 10 / $ 100 * 2,03
  • Hoặc, BEY = 0,10 * 2,03 = 20,3%.

Bây giờ, hãy tính BEY cho liên kết thứ hai.

BEY = (Mệnh giá - Giá mua) / Giá mua * 365 / ngày

  • Hoặc, BEY = ($ 110 - $ 90) / $ 90 * 365/365
  • Hoặc, BEY = $ 20 / $ 90 * 1 = 22,22%.

Bằng cách tính BEY cho cả hai trái phiếu này, chúng ta có thể dễ dàng nói rằng ông Yamsi nên đầu tư vào trái phiếu thứ hai.

Tuy nhiên, nếu thời gian trở thành một yếu tố, thì ông Yamsi có thể chọn trái phiếu đầu tiên vì trái phiếu kỳ hạn 6 tháng đang mang lại mức lợi nhuận đáng kinh ngạc 20,3%.

Diễn dịch

Nếu bạn quan sát kỹ hơn, bạn sẽ thấy rằng có hai phần của công thức này cho lợi suất tương đương trái phiếu.

  • Phần đầu nói về mệnh giá, giá mua. Tóm lại, phần đầu tiên mô tả lợi tức đầu tư cho nhà đầu tư. Ví dụ, nếu một nhà đầu tư trả $ 90 làm giá mua trái phiếu. Và khi đáo hạn trong vòng 12 tháng, anh ta sẽ nhận được 100 đô la; lợi tức đầu tư sẽ là = (100 đô la - 90 đô la) / 90 đô la = 10 đô la / 90 đô la = 11,11%.
  • Phần thứ hai là tất cả về chân trời thời gian. Nếu thời gian đáo hạn của trái phiếu là 6 tháng kể từ bây giờ; thì d sẽ là 180 ngày. Và phần thứ hai sẽ dẫn đến - 365/180 = 2,03.

Sử dụng và mức độ liên quan

Là một nhà đầu tư, bạn có nhiều lựa chọn. Khi bạn có quá nhiều lựa chọn, bạn sẽ chỉ chọn tùy chọn mang lại cho bạn nhiều lợi nhuận nhất.

Đó là lý do tại sao bạn cần sử dụng công thức lợi suất tương đương trái phiếu để tìm hiểu xem một khoản đầu tư cụ thể tốt hơn hay kém hơn các khoản đầu tư khác.

Tuy nhiên, để tính toán lợi tức tương đương trái phiếu, bạn cần nhớ rằng những khoản đầu tư này không cung cấp các khoản thanh toán hàng năm. Và bạn có thể sử dụng công thức này cho chứng khoán có thu nhập cố định. Ví dụ: nếu bạn tìm hiểu về một trái phiếu và nó đang giảm giá mua, trước tiên hãy nhớ tìm hiểu lợi tức tương đương của trái phiếu và sau đó tiếp tục (nếu bạn muốn).

Máy tính lợi tức tương đương trái phiếu

Bạn có thể sử dụng Máy tính Lợi tức Tương đương Trái phiếu sau

Mệnh giá
Giá mua
d
Công thức lợi tức tương đương trái phiếu =
 

Công thức lợi tức tương đương trái phiếu =
Mệnh giá - Giá mua 365
X
Giá mua d
0 - 0 365
X = 0
0 0

Lợi tức tương đương trái phiếu trong Excel (với mẫu excel)

Bây giờ chúng ta hãy làm cùng một ví dụ ở trên trong Excel. Điều này rất đơn giản. Bạn cần tính BEY cho cả hai trái phiếu này.

Bạn có thể dễ dàng tính BEY trong mẫu được cung cấp.