seychellesartprojects.org

Sự khác biệt giữa rủi ro có hệ thống và rủi ro phi hệ thống

Rủi ro là mức độ không chắc chắn trong bất kỳ giai đoạn nào của cuộc đời. Ví dụ, khi băng qua đường, luôn có nguy cơ bị xe đâm nếu không thực hiện các biện pháp phòng ngừa. Tương tự, trong lĩnh vực đầu tư và tài chính, có nhiều rủi ro khác nhau do đồng tiền khó kiếm được của các cá nhân và doanh nghiệp tham gia vào chu kỳ.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ tập trung vào sự khác biệt giữa Rủi ro có hệ thống và Rủi ro không có hệ thống. Những rủi ro này là không thể tránh khỏi trong bất kỳ quyết định tài chính nào, và do đó, người ta cần trang bị để xử lý chúng trong trường hợp chúng xảy ra.

• Rủi ro hệ thống không có định nghĩa cụ thể mà là rủi ro cố hữu tồn tại trên thị trường chứng khoán. Những rủi ro này có thể áp dụng cho tất cả các lĩnh vực nhưng có thể được kiểm soát. Nếu có một thông báo hoặc một sự kiện nào đó tác động đến toàn bộ thị trường chứng khoán, một phản ứng nhất quán sẽ xuất hiện trong đó là rủi ro có hệ thống. Ví dụ: nếu Trái phiếu Chính phủ đang cung cấp lợi suất 5% so với thị trường chứng khoán, mang lại lợi nhuận tối thiểu là 10%. Đột nhiên, chính phủ thông báo gánh nặng thuế bổ sung là 1% đối với các giao dịch trên thị trường chứng khoán; đây sẽ là rủi ro có hệ thống tác động đến tất cả các cổ phiếu và có thể làm cho trái phiếu Chính phủ trở nên hấp dẫn hơn.
• Rủi ro phi hệ thống là mối đe dọa của ngành hoặc công ty cụ thể trong từng loại hình đầu tư. Nó còn được gọi là “Rủi ro cụ thể”, “Rủi ro có thể đa dạng hóa” hoặc “Rủi ro tồn đọng”. Đây là những rủi ro hiện hữu nhưng không có kế hoạch và có thể xảy ra ở bất kỳ thời điểm nào gây ra sự gián đoạn trên diện rộng. Ví dụ, nếu nhân viên của ngành hàng không đình công vô thời hạn, thì điều này sẽ gây rủi ro cho cổ phiếu của ngành hàng không và giảm giá cổ phiếu tác động đến ngành này.

Người ta nên ghi nhớ công thức dưới đây, tóm lại là làm nổi bật tầm quan trọng của 2 loại rủi ro mà tất cả các loại nhà đầu tư phải đối mặt:

Những rủi ro trên là không thể tránh khỏi, nhưng tác động có thể được hạn chế với sự giúp đỡ của việc đa dạng hóa cổ phần vào các lĩnh vực khác nhau để cân bằng các tác động tiêu cực.

Các khóa học được đề xuất

• Hoàn thành khóa đào tạo nhà phân tích tài chính
• Đào tạo mô hình ngân hàng đầu tư
• Đào tạo Chứng nhận M&A

Đồ họa thông tin về rủi ro có hệ thống so với đồ họa thông tin về rủi ro không có hệ thống

Bây giờ chúng ta hãy xem xét sự khác biệt giữa Rủi ro có hệ thống và Rủi ro không có hệ thống ở định dạng đồ họa thông tin.

Rủi ro có hệ thống là gì?

Đó là rủi ro làm nổi bật khả năng sụp đổ của toàn bộ hệ thống tài chính hoặc thị trường chứng khoán gây ra tác động thảm khốc đến toàn bộ hệ thống trong nước. Nó đề cập đến các rủi ro gây ra bởi sự bất ổn của hệ thống tài chính, các sự kiện có khả năng xảy ra thảm khốc hoặc các sự kiện đặc trưng đối với các mối liên kết lẫn nhau và sự phụ thuộc lẫn nhau khác trong thị trường tổng thể.

Chúng ta hãy xem xét ví dụ dưới đây để hiểu rõ hơn:

Ví dụ: Ông 'A' đã lập một danh mục đầu tư bao gồm 500 cổ phiếu của một công ty Truyền thông, 500 trái phiếu Công ty và 500 trái phiếu Chính phủ. Ngân hàng Trung ương đã thông báo về việc cắt giảm lãi suất gần đây, do đó ông 'A' muốn xem xét lại tác động đến danh mục đầu tư của mình và cách ông có thể khắc phục nó. Cho rằng Beta của danh mục đầu tư là 2,0, giả định rằng lợi nhuận của danh mục đầu tư sẽ dao động nhiều hơn 2,0 lần so với lợi nhuận thị trường.

Nếu thị trường tăng đột biến 3%, danh mục đầu tư sẽ tăng 3% * 2.0 = 6%. Ngược lại, nếu thị trường giảm 3% thì danh mục chung cũng giảm 6%. Theo đó, ông 'A' sẽ phải giảm tỷ trọng cổ phiếu và có thể tăng tỷ trọng trái phiếu do sự biến động của trái phiếu không mạnh so với cổ phiếu. Việc phân bổ tài sản có thể được coi là 250 cổ phiếu của công ty Truyền thông, 500 Trái phiếu Doanh nghiệp và 750 Trái phiếu Đô thị. Nó có vẻ là một phương thức phòng thủ, nhưng trái phiếu thành phố có lẽ là an toàn nhất về mặt mặc định mang lại lợi nhuận ổn định.

Nói chung, các nhà đầu tư không thích rủi ro sẽ thích danh mục đầu tư có hệ số beta nhỏ hơn 1 để họ phải chịu mức lỗ thấp hơn trong trường hợp thị trường sụt giảm mạnh. Mặt khác, những người chấp nhận rủi ro sẽ thích chứng khoán có betas cao nhằm mục đích thu được lợi nhuận cao hơn.

Các nguồn rủi ro hệ thống có thể là:

• Bất ổn chính trị hoặc quyết định khác của Chính phủ có tác động rộng rãi
• Suy thoái kinh tế và suy thoái
• Những thay đổi về luật thuế
• Thảm họa thiên nhiên
• Chính sách đầu tư nước ngoài

Rủi ro có hệ thống rất khó được giảm thiểu vì những rủi ro này vốn có bản chất và không nhất thiết phải được kiểm soát bởi một cá nhân hoặc một nhóm. Không có phương pháp xác định rõ ràng để xử lý những rủi ro như vậy. Tuy nhiên, với tư cách là một nhà đầu tư, người ta có thể cân nhắc việc đa dạng hóa thành nhiều loại chứng khoán khác nhau để có thể giảm tác động của các tình huống đặc trưng, ​​gây ra hiệu ứng gợn sóng của những rủi ro như vậy.

Rủi ro phi hệ thống là gì?

Còn được gọi là Rủi ro có thể xác định được hoặc Không có hệ thống, nó là mối đe dọa liên quan đến một chứng khoán cụ thể hoặc một danh mục chứng khoán. Các nhà đầu tư xây dựng các danh mục đầu tư đa dạng này để phân bổ rủi ro cho các loại tài sản khác nhau. Chúng ta hãy xem xét một ví dụ về sự hiểu biết rõ ràng hơn:

Vào ngày 1 tháng 3 năm 2016, ông Matthew đầu tư 50.000 USD vào danh mục đầu tư đa dạng, trong đó đầu tư 50% vào cổ phiếu của các công ty Ô tô, 20% vào cổ phiếu CNTT và 30% vào cổ phiếu của các công ty Hàng không. Vào ngày 28 tháng 2 năm 2017, giá trị của danh mục đầu tư được nâng cao lên $ 57,500, do đó mang lại mức tăng trưởng hàng năm là 15% [$ 57,500 - $ 50,000 * 100]

Một ngày đẹp trời, anh ta được biết rằng một trong những hãng hàng không đã không trả lương cho nhân viên do nhân viên bị đình công và các hãng hàng không khác dự kiến ​​sẽ làm theo cùng một chiến thuật. Nhà đầu tư đang lo lắng và một lựa chọn được xem xét cho ông Matthew là giữ khoản đầu tư với kỳ vọng vấn đề được giải quyết hoặc anh ta có thể chuyển những khoản tiền đó sang các lĩnh vực khác đang ổn định hoặc có thể chuyển hướng đầu tư trái phiếu. .

Một số ví dụ khác về rủi ro phi hệ thống là:

• Thay đổi các quy định ảnh hưởng đến một ngành
• Sự gia nhập của một đối thủ cạnh tranh mới trên thị trường
• Một công ty buộc phải thu hồi một trong các sản phẩm của mình (Ví dụ: điện thoại Galaxy Note 7 bị Samsung thu hồi do pin dễ cháy)
• Một công ty bị phát hiện đã thực hiện các hoạt động gian lận với báo cáo tài chính của mình (Ví dụ: máy tính Satyam làm giả bảng cân đối kế toán của họ)
• Một chiến thuật của liên minh nhân viên để quản lý cấp cao đáp ứng nhu cầu của họ

Sự tồn tại của các rủi ro phi hệ thống có nghĩa là người sở hữu chứng khoán của công ty có nguy cơ bị thay đổi bất lợi về giá trị của các chứng khoán đó do rủi ro do tổ chức gây ra. Đa dạng hóa là một trong những lựa chọn để giảm tác động, nhưng nó vẫn sẽ chịu rủi ro hệ thống ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường. Nhiều hơn nữa là sự đa dạng hóa; thấp hơn sẽ là rủi ro còn lại ở vị trí tổng thể. Rủi ro phi hệ thống được đo lường và quản lý thông qua việc triển khai các công cụ quản lý rủi ro khác nhau, bao gồm cả thị trường phái sinh. Các nhà đầu tư có thể nhận thức được những rủi ro như vậy, nhưng nhiều loại rủi ro không xác định khác nhau có thể xuất hiện bất cứ lúc nào, do đó làm tăng mức độ không chắc chắn.

Rủi ro có hệ thống và Rủi ro không hệ thống khác biệt

Hãy để chúng tôi hiểu chi tiết về sự khác biệt giữa Rủi ro có hệ thống và Rủi ro không có hệ thống:

1. Rủi ro có hệ thống là xác suất xảy ra tổn thất liên quan đến toàn bộ thị trường hoặc phân khúc. Trong khi đó, rủi ro không hệ thống được liên kết với một ngành, phân khúc hoặc bảo mật cụ thể.
2. Rủi ro có hệ thống về bản chất là không thể kiểm soát được vì quy mô lớn và nhiều yếu tố có liên quan. Trong khi đó, rủi ro phi hệ thống có thể kiểm soát được vì nó được giới hạn trong một phần cụ thể. Rủi ro phi hệ thống được gây ra do các yếu tố bên trong có thể được kiểm soát hoặc giảm bớt trong thời gian tương đối ngắn.
3. Rủi ro có hệ thống ảnh hưởng đến nhiều chứng khoán trên thị trường do tác động trên diện rộng như việc giảm lãi suất của Ngân hàng Trung ương của một quốc gia. Ngược lại, Rủi ro không hệ thống sẽ ảnh hưởng đến cổ phiếu / chứng khoán của một công ty hoặc lĩnh vực cụ thể, ví dụ như đình công do công nhân của ngành Xi măng gây ra.
4. Rủi ro có hệ thống có thể được kiểm soát đáng kể thông qua các kỹ thuật như Phòng hộ rủi ro và Phân bổ tài sản. Ngược lại, rủi ro phi hệ thống có thể được loại bỏ thông qua đa dạng hóa danh mục đầu tư.
5. Rủi ro hệ thống được chia thành 3 loại, tức là Rủi ro lãi suất, Rủi ro sức mua và Rủi ro thị trường. Ngược lại, rủi ro phi hệ thống được chia thành hai loại lớn, đó là Rủi ro kinh doanh và Rủi ro tài chính.

Rủi ro có hệ thống so với Rủi ro không có hệ thống (Bảng so sánh)

Cơ sở để so sánh giữa Rủi ro có hệ thống và Rủi ro phi hệ thống	Lỗi hệ thống	Rủi ro phi hệ thống
Ý nghĩa	Rủi ro / Đe doạ liên quan đến thị trường hoặc toàn bộ phân khúc	Mối nguy liên quan đến an ninh, công ty hoặc ngành cụ thể
Sự va chạm	Một số lượng lớn chứng khoán trên thị trường	Bị hạn chế đối với công ty hoặc ngành cụ thể
Khả năng kiểm soát	Không thể kiểm soát	Có thể điều khiển
Bảo hiểm rủi ro	Phân bổ tài sản	Đa dạng hóa danh mục đầu tư
Các loại	Rủi ro lãi suất và Rủi ro thị trường	Rủi ro tài chính và kinh doanh
Các yếu tố có trách nhiệm	Bên ngoài	Nội bộ
Tránh né	Không thể tránh được	Nó có thể được tránh hoặc giải quyết với tốc độ nhanh hơn.

Phần kết luận

Bất kỳ khoản đầu tư nào cũng sẽ có những rủi ro cố hữu đi kèm, điều này không thể tránh khỏi. Rủi ro có hệ thống so với Rủi ro không có hệ thống nêu bật những yếu tố này phải được chấp nhận khi thực hiện bất kỳ khoản đầu tư nào.

Những rủi ro này không có bất kỳ định nghĩa cụ thể nào, nhưng nó sẽ là một phần của bất kỳ khoản đầu tư tài chính nào. Mặc dù không thể tránh khỏi hoàn toàn cả Rủi ro có hệ thống và Rủi ro phi hệ thống, nhưng nhà đầu tư cần phải cảnh giác và định kỳ cân đối lại danh mục đầu tư của mình hoặc đa dạng hóa các khoản đầu tư để nếu có bất kỳ sự kiện thảm khốc nào xảy ra, nhà đầu tư có thể ít bị ảnh hưởng hơn trong trường hợp của các sự kiện bất lợi nhưng cũng tối đa hóa lợi nhuận trong trường hợp có thông báo tích cực.

Video