Mua lại (Ý nghĩa) | Việc mua lại công ty hoạt động như thế nào?

Ý nghĩa của chuyển đổi

Mua lại chỉ là một hành động tiếp quản hoặc giành được toàn bộ hoặc phần lớn quyền kiểm soát đối với cổ phiếu của một thực thể khác bằng cách mua ít nhất năm mươi phần trăm cổ phiếu của công ty mục tiêu và các tài sản khác của công ty và nó cho phép người mua quyền và tự do đưa ra quyết định tài sản mới được mua lại mà không có sự chấp thuận của các cổ đông của đơn vị.

Các loại

# 1 - Mua cổ phiếu

Người mua mua tất cả hoặc một phần đáng kể cổ phiếu của Công ty mục tiêu. Người mua có quyền sở hữu Công ty trong khi Công ty mục tiêu tiếp tục tồn tại. Người mua hiện có đa số quyền biểu quyết của người bán. Việc mua cổ phiếu thường có lợi cho người bán vì tiền thu được từ việc bán cổ phiếu dài hạn được đánh thuế ở mức thấp hơn. Người mua Công ty hiện sở hữu cả tài sản và nợ phải trả của công ty mục tiêu. Như vậy, người mua sẽ thừa hưởng những khó khăn về pháp lý và tài chính nếu có của Công ty.

# 2 - Mua tài sản

Trong phương thức mua tài sản, người mua có thể chọn tài sản muốn mua và loại bỏ các khoản nợ phải trả. Phương pháp này thường được sử dụng khi mua một tài sản cụ thể như một đơn vị hoặc một bộ phận của Công ty. Người mua có thể mua tài sản bằng tiền mặt hoặc bằng cách chia cổ phiếu của chính mình. Phương pháp này thường được người mua ưa thích vì họ có thể chọn loại tài sản họ muốn mua và bỏ qua các khoản nợ phải trả.

Ngoài ra, hãy xem sự khác biệt giữa Mua cổ phiếu và Mua tài sản tại đây

Các ví dụ

  • Năm 2017, Amazon đã mua Whole Foods, một chuỗi cửa hàng tạp hóa hữu cơ cao cấp với giá 13,7 tỷ USD. Việc mua lại đã cung cấp cho Amazon hàng trăm cửa hàng vật lý và thâm nhập mạnh mẽ vào lĩnh vực kinh doanh tạp hóa.
  • Vào năm 2017, Disney đã công bố một thỏa thuận mua lại các tài sản lớn của Century Fox trong một thỏa thuận lịch sử trị giá 52,4 tỷ đô la, bao gồm việc chiếu phim của Century trên toàn bộ Hulu.
  • Apple đã mua lại ứng dụng nhạc, chương trình truyền hình và bài hát Shazam với giá 400 triệu đô la Mỹ. Công ty có kế hoạch tích hợp ứng dụng này vào iOS của Apple và sử dụng công nghệ của nó.

Ưu điểm

  • Việc mua lại là một chiến lược tăng trưởng hiệu quả về thời gian giúp doanh nghiệp có được các năng lực và nguồn lực cốt lõi hiện chưa có. Công ty có thể thâm nhập ngay vào thị trường, sản phẩm mới và vượt qua các rào cản gia nhập. Xa hơn nữa, sẽ không phải đầu tư nhiều thời gian và công sức vào việc phát triển sản phẩm.
  • Nó cung cấp sức mạnh tổng hợp cho thị trường bằng cách nhanh chóng xây dựng sự hiện diện trên thị trường của Công ty. Công ty có thể tăng thị phần và giảm bớt sự cạnh tranh. Nó có thể tiếp tục xây dựng thương hiệu của mình.
  • Nó có thể cải thiện tài chính và mang lại lợi nhuận ngắn hạn khi một tổ chức có giá cổ phiếu thấp được mua lại. Hợp lực có thể cải thiện chi phí giâm cành cũng như mang lại hiệu quả sử dụng tài nguyên.
  • Mua lại các doanh nghiệp và tổ chức khác làm giảm các rào cản gia nhập. Công ty có thể nhanh chóng vượt qua rào cản gia nhập thị trường và do đó giảm được chi phí nghiên cứu thị trường, phát triển sản phẩm.
  • Họ cung cấp niềm tin vào Công ty và có thể thúc đẩy tinh thần và niềm tin của cổ đông vào Công ty của họ. Cổ đông có thể mong đợi Công ty mua hoặc mua lại các Công ty khác có thể làm tăng giá cổ phiếu và mang lại lợi nhuận cao hơn cho họ.

Nhược điểm và Hạn chế

  • Mọi hoạt động mua lại đều đi kèm với một cái giá phải trả, đôi khi chi phí đó có thể cao hơn dự đoán. Trong trường hợp như vậy, việc mua lại Công ty có thể vay nợ cao hơn và tăng tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu. Ngoài ra, nếu sự hợp lực như mong đợi không được đáp ứng, Công ty có thể thua lỗ.
  • Lợi nhuận cho cổ đông có thể không được như mong đợi. Việc mua lại nói chung cần có thời gian và có thể mất nhiều thời gian hơn để tích hợp hai công ty. Do đó, các cổ đông có thể không nhận được lợi nhuận kỳ vọng từ khoản đầu tư của họ từ việc mua lại.
  • Sự hợp nhất của hai công ty có những thách thức riêng, đặc biệt là quản lý kỳ vọng của nhân viên. Các vấn đề văn hóa nảy sinh khi nhân viên của hai Công ty gặp nhau. Các phương pháp và hoạt động mới có thể mất thời gian để giải quyết với các nhân viên cũ của Công ty, điều này có thể gây ra lo lắng và thách thức hội nhập.
  • Nếu sự tích hợp là các sản phẩm và dịch vụ không liên quan, các nhân viên sẽ gặp nhiều thách thức hơn nữa để hiểu công việc, thị trường và năng lực.
  • Nếu việc quản lý không được thực hiện đúng cách, điều này có thể dẫn đến gián đoạn hoạt động kinh doanh và không xác định được động cơ mà việc mua lại được thực hiện ngay từ đầu. Công ty cần có đủ nguồn lực quản lý, những người có kinh nghiệm đầu tiên trong việc mua lại và do đó họ sẽ có thể quản lý nhân viên, công việc, hoạt động và hợp nhất thành công hai doanh nghiệp.

Phần kết luận

Việc mua lại là việc tiếp quản phần lớn cổ phần hoặc tài sản chính của Công ty khác hoặc Công ty mục tiêu. Một Công ty lớn hơn thường mua lại các Công ty nhỏ hơn vì nhiều lý do như để giành thêm thị phần, giảm cạnh tranh, tăng doanh thu, mang lại sức mạnh tổng hợp trong kinh doanh. Mặc dù việc mua lại là tốt để đưa Công ty vào một lộ trình tăng trưởng nhưng nếu không được xử lý đúng cách và không được tích hợp trong thời gian đề xuất và kế hoạch, nó sẽ gây ra sự gián đoạn trong kinh doanh và có thể dẫn đến thất bại.