seychellesartprojects.org

Các mục không lặp lại là gì?

Các khoản mục không lặp lại là những tập hợp các bút toán được phát hiện trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là bất thường và không được mong đợi trong quá trình hoạt động kinh doanh thông thường; ví dụ trong đó bao gồm lãi hoặc lỗ từ việc bán tài sản, chi phí tổn thất, chi phí tái cơ cấu, tổn thất trong các vụ kiện, xóa sổ hàng tồn kho, v.v.

Chúng ta hãy xem báo cáo thu nhập của Colgate ở trên. Trong năm 2015, có một khoản phí cho sự thay đổi kế toán của Venezuela.

Nếu bạn để ý mục được đánh dấu ở trên, chúng ta thấy rằng Lợi nhuận hoạt động giảm đáng kể do sự hiện diện của mục này. Ngoài ra, mặt hàng này không có mặt trong các năm khác (2014 và 2013). Mục này không là gì ngoài mục Không định kỳ, và nó có thể có một số tác động nghiêm trọng đến Phân tích tài chính.

Ví dụ về các mặt hàng không định kỳ

Dưới đây là một số trường hợp khi các mặt hàng không định kỳ đã ảnh hưởng đến lợi nhuận một cách thuận lợi hoặc bất lợi. Các công ty được đề cập trong các ví dụ này là giả định.

1. Ngân hàng Ấn Độ XYZ: Ngân hàng đã báo cáo lợi nhuận ròng giảm 65% trong quý tháng 9 năm 2015 do trích lập dự phòng cao hơn để trang trải cho các khoản lương hưu, tiền thưởng và các khoản lỗ cho vay phát sinh do NPA% cao hơn.
2. ABC Pharmaceuticals Ltd: Công ty đã báo cáo khoản lỗ ròng $ 1000 triệu trong quý 3 năm 2014 mặc dù doanh thu của nó đã tăng 30%. Khoản lỗ này là do lỗ giảm giá, mà công ty đã lấy lợi thế thương mại và các tài sản vô hình khác của chi nhánh Nam Phi của mình.
3. XYZ Ở nước ngoài: Công ty báo cáo doanh thu tăng trưởng 15% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng là một công ty xuất nhập khẩu, nó phải chịu sự biến động tiền tệ, dẫn đến khoản lỗ 100 triệu đô la do lợi nhuận ròng giảm 20%.
4. Tập đoàn KKK: Quý tháng 12 năm 2015 của Công ty cho thấy lợi nhuận tăng trưởng 150% so với cùng kỳ năm ngoái. Có một vụ bán cổ phần tại một trong các công ty con của nó trong cùng kỳ tài chính. Nếu chúng ta loại trừ lợi nhuận từ cổ phần, thì lợi nhuận ròng thực tế chỉ tăng 20%.
5. Corp PPP Ltd.: Công ty dẫn đầu thị trường trong ngành FMCG của Hoa Kỳ. Nó đã báo cáo lợi nhuận 11% trong quý của tháng 12 năm 2015, ngay cả sau khi lỗ 150 triệu đô la do lãi một lần 400 triệu đô la mà nó ghi nhận từ việc xử lý tài sản trong cùng năm tài chính.
6. MMM Associates : Công ty báo cáo doanh thu đạt 8,5% so với cùng kỳ năm 2015, nhưng bị lỗ do chính quyền địa phương tịch thu tài sản ở Ireland. Nó đã làm giảm Thu nhập ròng của mình xuống chỉ còn 3,75% so với con số của năm ngoái.

Các loại mặt hàng không định kỳ

Chủ yếu có bốn loại Vật phẩm Không Định kỳ, Chúng là -

1. Các mặt hàng không thường xuyên hoặc bất thường
2. Các mặt hàng đặc biệt (không thường xuyên và bất thường)
3. Hoạt động ngừng hoạt động
4. Những thay đổi trong các nguyên tắc kế toán

Chúng tôi sẽ thảo luận chi tiết về từng loại mục không lặp lại.

# 1 - Các mặt hàng không thường xuyên hoặc bất thường

Loại mặt hàng không lặp lại đầu tiên là Các mặt hàng không thường xuyên hoặc không bình thường. Những mặt hàng này là bất thường hoặc không thường xuyên, nhưng KHÔNG CẢ HAI . Những mặt hàng này được báo cáo trước thuế, trong khi ba loại còn lại được báo cáo sau thuế.

Ví dụ về các mặt hàng không thường xuyên hoặc không bình thường

• Xóa sổ hoặc Ghi giảm hàng tồn kho hoặc các khoản phải thu
• Chi phí tái cấu trúc khi mua lại và tích hợp một công ty mới hoặc thực hiện các thay đổi trong một công ty hiện có
• Lãi hoặc lỗ từ việc bán tài sản trong các công ty con / công ty liên kết
• Tổn thất phát sinh từ một vụ kiện
• Tổn thất do nhà máy ngừng hoạt động

Dưới đây là ví dụ về phí Tái cấu trúc và tổn thất tài sản trong Intel.

nguồn: Trang web Intel

# 2 - Các mặt hàng đặc biệt (Không thường xuyên và bất thường)

Loại vật phẩm không lặp lại thứ hai là Vật phẩm đặc biệt (Vật phẩm không thường xuyên hoặc bất thường)

Các Khoản mục đặc biệt bình thường đều không thường xuyên & bất thường và được báo cáo thuế thu nhập ròng.

Ví dụ về các mặt hàng đặc biệt

• Bồi thường từ việc tịch thu tài sản của công ty
• Các tổn thất không được bảo hiểm mà công ty phải gánh chịu do hậu quả của thiên tai như động đất, lũ lụt hoặc lốc xoáy
• Thiệt hại do thời tiết đối với tài sản ở nơi ít xảy ra hiện tượng thời tiết
• Thiệt hại do cháy nhà máy
• Lãi hoặc lỗ khi trả nợ sớm
• Nhận bảo hiểm nhân thọ / tổn thất phát sinh do thương vong
• Xóa sổ tài sản vô hình

Các Chuẩn mực Báo cáo Tài chính Quốc tế (IFRS) hoàn toàn không thừa nhận khái niệm về các khoản mục bất thường

Gần đây, tập đoàn Sony của Nhật Bản ước tính thiệt hại liên quan đến động đất là 1 tỷ USD.

nguồn: Fortune.com

# 3 - Hoạt động ngừng hoạt động

Loại mục không lặp lại thứ ba là Hoạt động bị Ngừng hoạt động. Các khoản mục không lặp lại này bắt buộc phải được báo cáo trong báo cáo tài chính nếu hoạt động của một bộ phận doanh nghiệp đang được giữ để bán hoặc đã được thanh lý. Để một mặt hàng đủ điều kiện là một phần của hoạt động đã ngừng hoạt động, cần đáp ứng hai điều kiện cơ bản -:

1. Không có sự tham gia / ảnh hưởng của công ty mẹ liên quan đến các vấn đề tài chính / hoạt động trong thành phần đã ngừng hoạt động, sau khi thành phần đã được thanh lý thành công.
2. Các hoạt động và dòng tiền từ hợp phần thanh lý sẽ bị loại bỏ khỏi hoạt động của công ty mẹ.

Tác động của việc ngừng hoạt động xuất hiện trong Báo cáo thu nhập, như được thấy bên dưới.

Những ví dụ bao gồm -:

• Một Công ty bán toàn bộ dòng sản phẩm với sự đồng ý của người mua về việc trả x% doanh thu như một khoản phí bản quyền. Công ty sẽ không tham gia / ảnh hưởng vào quá trình ra quyết định hoạt động / tài chính của dòng sản phẩm mở rộng.
• Một công ty bán một nhóm sản phẩm, có dòng tiền được liên kết và báo cáo ở cấp độ đó, cho người mua.

Lưu ý -: nếu một công ty chỉ bán một sản phẩm từ danh mục kinh doanh của mình cho người mua, thì công ty đó có thể không đủ điều kiện là ngừng hoạt động trong trường hợp công ty không báo cáo dòng tiền ở cấp sản phẩm đó. Ngoài ra, tất cả các khoản nợ dự phòng, bao gồm cả chi phí lãi vay do người bán phát sinh trong trường hợp người mua giả định có bất kỳ khoản nợ nào liên quan đến cấu kiện thanh lý, các điều chỉnh liên quan đến giá bán và bất kỳ kế hoạch lợi ích nào liên quan đến nhân viên, phải được báo cáo bởi người bán pháp nhân thuộc phân khúc đã ngừng hoạt động trong cùng năm.

Dưới đây là một ví dụ về Hoạt động bị Ngừng cho GE

nguồn: www.ge.com

# 4 - Những thay đổi trong Nguyên tắc Kế toán

Mục thứ tư không lặp lại là những thay đổi trong Nguyên tắc Kế toán.

Những thay đổi về nguyên tắc kế toán xảy ra khi có nhiều hơn một nguyên tắc áp dụng cho một tình huống tài chính cụ thể. Các thay đổi phải được hỗ trợ bởi một cơ sở lý luận chứng minh sự phù hợp của chúng. Những thay đổi này không chỉ ảnh hưởng đến báo cáo tài chính năm hiện tại mà còn điều chỉnh báo cáo tài chính kỳ trước do chúng phải được áp dụng hồi tố để đảm bảo tính thống nhất. Việc thực hiện hồi tố đảm bảo rằng có thể so sánh hợp lý giữa các báo cáo tài chính của các kỳ khác nhau. Thông thường, số tiền bù đắp được điều chỉnh để nắm bắt tác động tích lũy của những thay đổi đó.

Các thay đổi trong các ví dụ về nguyên tắc kế toán

• Thay đổi nguyên tắc quản lý hàng tồn kho từ LIFO sang FIFO hoặc Phương pháp xác định cụ thể để xác định giá trị hàng tồn kho hoặc ngược lại dẫn đến sự thay đổi đáng kể trong chi phí hàng tồn kho
• Việc thay đổi phương pháp khấu hao từ phương pháp Đường thẳng sang Tổng các chữ số hoặc phương pháp giờ phục vụ cũng dẫn đến sự thay đổi đáng kể trong cách báo cáo số tiền khấu hao

Trong ví dụ được đề cập dưới đây, chúng ta có thể thấy cách một báo cáo P&L nên thể hiện các khoản mục Bất thường, Lãi / Lỗ do Thay đổi nguyên tắc kế toán và lãi từ việc thanh lý tài sản. Tất cả chúng đều được ghi lại dưới dòng, tức là, sau khi tính toán thu nhập từ Hoạt động liên tục. Sự tách biệt như vậy giúp một nhà phân tích xác định thu nhập thực sự của một tổ chức.

nguồn: Investor.apple.com

Các mục không lặp lại đặt ra vấn đề gì cho các Nhà đầu tư và Nhà phân tích?

• Các nhà đầu tư và nhà phân tích thực hiện phân tích báo cáo tài chính để ước tính thu nhập trong tương lai từ thu nhập hiện tại.
• Trên thực tế, lợi nhuận được báo cáo trong các báo cáo là nhiễu, tức là chúng bị bóp méo do bao gồm lãi và lỗ từ các khoản mục không hoạt động và không định kỳ. Vấn đề này được gọi là “ vấn đề về Chất lượng thu nhập”.
• Nhiều công ty đang tăng Thu nhập từ hoạt động kinh doanh của họ vì nó giúp họ che giấu các khoản lỗ mà họ phải chịu từ hoạt động kinh doanh thông thường của họ.
• Công việc trước mắt của một nhà phân tích là xác định các nguồn chính của doanh thu và chi phí cũng như xác định mức độ mà thu nhập của công ty phụ thuộc vào chúng.
• Các mặt hàng không có chu kỳ là một nguồn quan trọng của sự sai lệch khi xác định các khoản thu nhập chất lượng cao.
• Các nhà phân tích đề xuất rằng tất cả các hạng mục Không hoạt động (bao gồm cả các hạng mục Không định kỳ) nên được tách biệt bởi các nhà phân tích để thu nhập kết quả thể hiện bức tranh trung thực về thu nhập trong tương lai từ các hoạt động kinh doanh thường xuyên và liên tục.
• Nó giúp định giá công ty chính xác hơn.

Ví dụ được đề cập dưới đây cho thấy một báo cáo Thu nhập được trình bày lại do Hoạt động bị Ngừng hoạt động. Mặc dù Thu nhập ròng không thay đổi, báo cáo được trình bày lại phân bổ thu nhập giữa Thu nhập từ Hoạt động tiếp tục và Thu nhập từ Hoạt động ngừng hoạt động.

Ngoài ra, các nhà đầu tư và nhà phân tích cần phải luôn nhận thức được quyết định của ban lãnh đạo trong việc thực hiện các thay đổi và điều chỉnh kế toán khi chúng tác động mạnh đến việc định giá công ty.

• Quản lý cấp cao nhận thức rõ về các quyết định quan trọng. Ví dụ: khi nào tách một doanh nghiệp hoặc đóng một dây chuyền dịch vụ và nó sử dụng chính lợi thế này có lợi cho mình để che đậy nhiệm vụ kiếm lợi nhuận trong tương lai bằng cách tập hợp các điều chỉnh và sử dụng chúng vào thời điểm thích hợp — tức là khi thu nhập được mong đợi là người yếu nhất.
• Ngoài ra, bất cứ khi nào có sự thay đổi trong quản lý, các dự án cũ chủ yếu được xóa bỏ để thể hiện những thay đổi và cải tiến lớn cho các giai đoạn trong tương lai.
• Do đó, các nhà đầu tư và hội đồng Security & Exchange cần đặt câu hỏi liên quan đến mức độ liên quan của những thay đổi và bán tháo đó.
• Một nhà phân tích bảo mật nên xem xét tất cả các tình huống như vậy khi thực hiện định giá công ty vì chúng bao hàm những động cơ tiềm ẩn đủ mạnh để làm sai lệch các số liệu định giá.

Các biện pháp xử lý các vật phẩm không tái phát

Các tiêu chuẩn báo cáo tuân theo các cách tiếp cận khác nhau khi hiển thị các mục Không lặp lại. IFRS hoàn toàn bỏ qua các mục bất thường nhưng báo cáo tất cả các loại khác, trong khi GAAP báo cáo tất cả các loại mục không lặp lại. Các khoản mục này được giải thích rõ ràng trong phần chú thích của báo cáo tài chính.

Nói chung, có ba phương pháp khả dụng để xử lý các khoản mục không lặp lại trong khi thực hiện phân tích / định giá tài chính. Chúng như sau -:

# 1 - Phân bổ chúng trong năm Tài chính duy nhất

Cách tiếp cận này nói về việc báo cáo một khoản mục không lặp lại trong cùng một năm tài chính. Mặc dù phân bổ lãi hoặc lỗ cho một năm dường như không phải là cách thích hợp để xử lý các khoản mục đó, nhưng nó vẫn được ưu tiên hơn khi xử lý các khoản mục có số tiền nhỏ gắn liền với chúng hoặc chúng có rất ít tác động đến ma trận định giá như EBITDA hoặc Thu nhập ròng.

# 2 - Sử dụng trải rộng đường thẳng (Phân phối chúng theo lịch sử)

Cách tiếp cận này nhấn mạnh nguyên tắc dàn trải các khoản mục không định kỳ trong các kỳ kế toán đã qua để ước tính khả năng thu nhập thực tế của công ty. Điều đáng chê trách duy nhất mà nó mang lại là nó có thể mô tả sai các nền kinh tế trong một thời kỳ tài chính

# 3 - Loại trừ tất cả chúng cùng nhau

Mặc dù đây có vẻ là cách dễ nhất trong ba cách tiếp cận, nhưng nó đòi hỏi nhiều sự hợp lý hóa và tư duy logic của nhà phân tích trong khi quyết định xem họ nên loại trừ mục nào. Phải có lý do chính đáng cho việc loại trừ, và khi anh / cô ấy làm điều này, phải có sự điều chỉnh thích hợp về thuế để vô hiệu hóa khoản lãi / lỗ gắn liền với mặt hàng. Ví dụ -: Khoản nợ nghỉ hưu sớm có thể được loại trừ khỏi năm hiện tại.

Một cách tiếp cận nhất quán và hợp lý sẽ là cách nhấn mạnh hơn vào bản chất của hạng mục không lặp lại để quyết định phương pháp nào trong ba phương pháp đã đề cập ở trên phải được sử dụng thay vì sử dụng một trong số chúng trên cơ sở độc lập.

Người ta đề xuất rằng -:

1. Các khoản mục nhỏ có tác động ít hơn đến Thu nhập ròng nên được chấp nhận với chính năm tài chính.
2. Nếu một mặt hàng bị loại trừ hoàn toàn, cần phải điều chỉnh thích hợp trong khi báo cáo thuế thu nhập.
3. Các khoản mục bị loại trừ khỏi phân tích theo năm phải được đưa vào báo cáo lịch sử, bao gồm các kỳ kế toán khác nhau, sử dụng phương pháp phân bổ theo đường thẳng. Điều này tính trung bình hiệu quả của chúng, giống như vốn hóa tính trung bình doanh thu / chi phí của một tài sản mới mua được (PP&E) trong suốt thời gian hữu dụng của nó.

Bài viết hữu ích

• Định nghĩa Báo cáo Thu nhập
• EBIT so với EBITDA
• MD&A
<