seychellesartprojects.org

Sự khác biệt giữa phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật 

Phân tích cơ bản đề cập đến việc phân tích các khía cạnh tài chính của doanh nghiệp như báo cáo tài chính và tỷ số tài chính và các yếu tố khác như kinh tế và các yếu tố khác ảnh hưởng đến doanh nghiệp để phân tích giá trị thị trường hợp lý của cổ phiếu / chứng khoán của nó trong khi phân tích kỹ thuật đề cập đến việc phân tích cổ phiếu / chứng khoán hợp lý giá bằng cách xem xét và phân tích các xu hướng trong quá khứ và những thay đổi của giá cổ phiếu và bằng cách nghiên cứu thông tin lịch sử của doanh nghiệp.

Phân tích cơ bản là một phương pháp định giá cổ phiếu nhằm đánh giá cổ phiếu dựa trên giá trị nội tại của nó (giá trị hợp lý). Mặt khác, phân tích kỹ thuật là một phương pháp định giá cổ phiếu nhằm đánh giá một cổ phiếu trên cơ sở biểu đồ và xu hướng và dự đoán giá tương lai của cổ phiếu đó.

Cả hai phương pháp đều được sử dụng để đánh giá cổ phiếu và dự đoán giá cổ phiếu trong tương lai nhưng trong khi phân tích cơ bản tập trung vào giá trị nội tại của cổ phiếu, thì phân tích kỹ thuật tập trung vào xu hướng biến động giá trong quá khứ của cổ phiếu.

Chỉ để cung cấp cho bạn một số ví dụ:

Martin Schwartz, một nhà kinh doanh phố tường thành công, đã có được danh tiếng và sự giàu có nhờ Phân tích kỹ thuật. Trong khi đó, Jim Rogers, một nhà đầu tư nổi tiếng nhờ thành công của mình trong phân tích cơ bản. Cả hai có thể bất đồng về nhiều khái niệm. Nhưng họ chắc chắn sẽ đồng ý rằng kiểm soát cảm xúc là con đường quan trọng nhất để đi theo.

Phân tích cơ bản là gì?

Phân tích cơ bản nhằm mục đích tìm ra giá trị doanh nghiệp của công ty. Điều này có nghĩa là đến giá Nội tại của nó. Loại phân tích này sử dụng các yếu tố Kinh tế. Những yếu tố này chứng minh những yếu tố cơ bản để xác định giá. Vì vậy, nếu bạn đang chọn lộ trình Cơ bản, hãy đảm bảo thực hiện phân tích sau:

• Phân tích ngành công nghiệp
• Phân tích công ty
• Phân tích kinh tế

Các giả định chính:

• Về lâu dài, Giá cổ phiếu sẽ tự điều chỉnh.
• Bạn có thể kiếm lợi nhuận bằng cách mua một cổ phiếu được định giá thấp hơn và sau đó đợi thị trường tự điều chỉnh.

Kỹ thuật đầu tư này được áp dụng bởi các nhà đầu tư mua, giữ và định giá.

Phân tích kỹ thuật là gì?

Nó cũng là một phương pháp đánh giá Chứng khoán. Nhưng toàn bộ trò chơi ở đây phụ thuộc vào số liệu thống kê do thị trường tạo ra. Biểu đồ và mô hình là Bánh và Bơ của phân tích kỹ thuật.

Vì vậy, hãy xem các đặc điểm của phân tích kỹ thuật là gì:

• Phân tích này sử dụng các biến động giá trong quá khứ để dự đoán các biến động giá trong tương lai.
• Xu hướng và Mô hình đóng một vai trò quan trọng hơn là Giá trị nội tại.
• Giá thị trường là tất cả. Các yếu tố ảnh hưởng đến nó không được xem xét, giống như trong phân tích cơ bản. 

Ba quy tắc vàng:

Các nhà phân tích kỹ thuật tuân thủ ba Quy tắc vàng sau:

• Quy tắc đầu tiên: Giá chiết khấu tất cả các thông tin có sẵn cho công chúng.
• Quy tắc thứ hai: Biến động giá không phải là ngẫu nhiên. Các xu hướng đằng sau hành động giá có thể được thiết lập bằng cách sử dụng các công cụ Kỹ thuật.
• Quy tắc thứ ba: Xu hướng giá có khả năng lặp lại.

Đồ họa thông tin về phân tích kỹ thuật và cơ bản

Hãy cùng xem những điểm khác biệt hàng đầu giữa Phân tích Cơ bản và Phân tích Kỹ thuật.

Các bước để thực hiện phân tích cơ bản

Bước 1: Thực hiện phân tích ngành

Đào sâu và tìm hiểu mọi thứ về ngành / lĩnh vực mà công ty hoạt động.

Loại phân tích này sẽ cung cấp cho bạn thông tin chi tiết về:

• Tăng trưởng ngành
• Đóng góp vào GDP
• Xu hướng trong lĩnh vực đó
• Phân tích nhu cầu và nguồn cung

Bước 2: Thực hiện Phân tích Công ty

• Hiểu hoạt động từ trong ra ngoài của Công ty bằng cách sử dụng Phân tích Tỷ lệ. Thực hiện phân tích theo chiều ngang và chiều dọc.
• Đánh giá Xu hướng theo thời gian. Tính tỷ lệ phần trăm tăng hoặc giảm so với năm gốc.
• Hiểu nơi công ty đã sử dụng các nguồn lực của mình. Biết tỷ lệ chúng được phân bổ giữa các tài khoản khác nhau (bảng cân đối kế toán và báo cáo thu nhập).
• Công cụ tiếp theo mà bạn phải áp dụng là Phân tích tỷ lệ. Điều này sẽ giúp bạn hiểu những thay đổi trong Tình hình Tài chính của công ty.
• Lưu ý rằng, Tỷ lệ là tham số và không phải là số đo tuyệt đối. Do đó phải được giải thích một cách thận trọng.

Bước 3: Thực hiện mô hình tài chính

• Dự báo tương lai Tài chính của Công ty (mô hình tài chính) trong 5 đến 7 năm tới.
• Bạn có thể yêu cầu nhiều thông tin và giả định ở đây.
• Mục đích cuối cùng là hiểu được báo cáo tài chính và giá cổ phiếu sẽ như thế nào trong tương lai.

Bước 4: Thực hiện Phân tích Định giá

Nhiều kỹ thuật Định giá phụ thuộc vào công ty / ngành. Phương pháp tiếp cận DCF và Định giá tương đối (như Tỷ lệ PE Nhiều giá trên giá trị sổ sách, Giá trên Dòng tiền, v.v.), định giá SOTP được sử dụng trong hầu hết các trường hợp. Mặc dù bạn có thể yêu cầu các loại phương pháp tiếp cận khác dựa trên loại hình công ty.

Phân tích dòng tiền chiết khấu:

Trong phân tích Dòng tiền chiết khấu, bạn đạt được giá Nội tại. Các phương pháp và thủ tục được sử dụng cho cùng một điều thú vị. Chúng ta sẽ không thảo luận chi tiết về vấn đề tương tự trong bài viết này. Nhưng chúng ta hãy chuyển đến bước mà bạn đạt được Giá cổ phiếu nội tại của mình cho công ty. Vì vậy, đây là cách bạn sẽ giải thích kết quả của bạn.

• Nếu Giá thị trường> Giá cổ phiếu nội tại = Cổ phiếu được định giá quá cao,  Do đó, Khuyến nghị ở đây là Bán cổ phiếu.

• Nếu Giá thị trường <Giá cổ phiếu nội tại = Cổ phiếu bị định giá thấp,  Khuyến nghị ở đây sẽ là Mua cổ phiếu.

Phân tích định giá tương đối:

Kỹ thuật định giá này sử dụng Phân tích Công ty có thể so sánh được. Ở đây, bạn đánh giá công ty mà bạn quan tâm bằng cách so sánh nó với nhóm ngang hàng của nó.

Một số tham số định giá được sử dụng trong trường hợp này là:

• Tỷ số P / E
• EPS
• EV / EBITDA
• EV / Bán hàng, v.v.

Nếu bạn muốn tìm hiểu về Nghiên cứu vốn chủ sở hữu một cách chuyên nghiệp, thì bạn có thể muốn xem hơn 40 giờ video của Khóa học Nghiên cứu về  vốn chủ sở hữu

Các bước tiến hành phân tích kỹ thuật

Bước 1: Xác định chứng khoán mà bạn quan tâm!

Một nghiên cứu nhỏ về lĩnh vực nào hiện đang có xu hướng sẽ giúp bạn quyết định mua hoặc bán những gì. Đây là bước đầu tiên và chính mà bạn sẽ thực hiện.

Bước 2: Xác định Chiến lược phù hợp nhất.

Không phải tất cả các cổ phiếu sẽ phù hợp với cùng một chiến lược. Xác định chiến lược tốt nhất cho các cổ phiếu đã chọn là rất quan trọng.

Bước 3: Chọn tài khoản giao dịch

Bạn cần có tài khoản giao dịch cổ phiếu phù hợp với sự hỗ trợ, chức năng và chi phí cần thiết.

Bước 4: Biết Công cụ & Giao diện của bạn

Chọn những công cụ phù hợp với yêu cầu và chiến lược giao dịch của bạn. Có rất nhiều công cụ miễn phí có sẵn. Là một nhà giao dịch mới làm quen, bạn có thể thử chúng trước để biết các tính năng của chúng.

Bước 5: Luôn luôn Giao dịch Giấy trước tiên!

Đó là một thế giới rộng lớn ngoài kia. Để nhảy vào Khu rừng giao dịch mà không có bất kỳ kiến ​​thức nào trước đó là một sai lầm lớn. Tôi khuyên bạn nên dành ít nhất một tháng, thử nghiệm hệ thống của bạn với dữ liệu thị trường cuối ngày. Chọn một vài cổ phiếu đáp ứng các yêu cầu về chỉ số kỹ thuật của bạn. Xem họ đang làm như thế nào mỗi ngày.

Bước 6: Đặt cắt lỗ

Giữ một Giao dịch thua lỗ sẽ đào một hố sâu hơn cho bạn. Đặt một lệnh Cắt lỗ cho dù bạn chọn Cổ phiếu nào.

Sự khác biệt chính

• Phân tích cơ bản dựa trên cách tiếp cận dài hạn để đánh giá cổ phiếu và đề xuất phân tích dữ liệu trong một số năm. Phương pháp tiếp cận này giúp các nhà đầu tư lựa chọn những cổ phiếu để đầu tư mà giá trị dự kiến ​​sẽ tăng trong tương lai. Phân tích kỹ thuật dựa trên cách tiếp cận ngắn hạn để đánh giá cổ phiếu và chính vì lý do này mà nó phù hợp hơn với các nhà giao dịch trong ngày vì mục đích của phân tích là chọn những cổ phiếu có thể mua ngay bây giờ để bán với giá cao hơn trong một khoảng thời gian ngắn hơn.
• Phân tích cơ bản xem xét giá trị nội tại của cổ phiếu để xác định các cơ hội đầu tư dài hạn. Phân tích kỹ thuật đánh giá các biến động giá trong quá khứ của một cổ phiếu và dự đoán một cổ phiếu sẽ hoạt động như thế nào trong tương lai, tức là giá của nó dự kiến ​​sẽ tăng hay giảm trong một khoảng thời gian ngắn hơn.
• Mục tiêu của phân tích cơ bản là đầu tư vì đây là một cách tiếp cận dài hạn. Tuy nhiên, phân tích kỹ thuật quan tâm đến các mục tiêu giao dịch.
• Các quyết định được đưa ra trong phân tích cơ bản dựa trên dữ liệu có sẵn và báo cáo tài chính. Mặt khác, các quyết định dựa trên biểu đồ và xu hướng chuyển động giá trong phân tích kỹ thuật.
• Phân tích cơ bản xem xét cả quá khứ và trình bày dữ liệu về một cổ phiếu, trong khi phân tích kỹ thuật chỉ xem xét dữ liệu trong quá khứ.
• Phân tích cơ bản hữu ích cho các nhà đầu tư dài hạn trong khi phân tích kỹ thuật hữu ích cho các nhà giao dịch trong ngày và các nhà giao dịch ngắn hạn muốn kiếm lợi nhuận bằng cách bán cổ phiếu trong một khoảng thời gian ngắn hơn.
• Không có giả định nào liên quan đến phân tích cơ bản, trong khi trong phân tích kỹ thuật, nhiều giả định được đưa ra, một là giá sẽ tiếp tục theo xu hướng quá khứ trong tương lai.
• Phân tích cơ bản có thể giúp người ta quyết định xem một cổ phiếu được định giá quá cao hay được định giá thấp hơn dựa trên giá trị nội tại của nó. Ngược lại, phân tích kỹ thuật giúp người ta quyết định thời điểm chính xác để mua hoặc bán cổ phiếu dựa trên biến động giá.

Bảng so sánh phân tích kỹ thuật và cơ bản

Tiêu chí		Phân tích cơ bản		Phân tích kỹ thuật
Ý nghĩa		Phân tích cổ phiếu dựa trên việc tính toán giá trị nội tại của nó		Phân tích cổ phiếu và dự đoán giá của cổ phiếu bằng cách sử dụng các xu hướng và biểu đồ về chuyển động giá của cổ phiếu đó
Mục đích		Đánh giá giá trị nội tại của cổ phiếu và đưa ra quyết định đầu tư		Phân tích thời điểm chính xác để tham gia hoặc thoát khỏi thị trường đối với cổ phiếu dựa trên giá dự đoán trong tương lai
Sự liên quan		Đầu tư dài hạn		Các khoản đầu tư ngắn hạn
Chức năng được phục vụ		Đầu tư		Thương mại
Cơ sở quyết định		Dữ liệu lịch sử và hiện tại		Dữ liệu lịch sử
Nguồn dữ liệu		Báo cáo tài chính và kết quả hoạt động hiện tại và quá khứ của công ty		Biểu đồ và xu hướng
Yếu tố mua cổ phiếu		Khi giá cổ phiếu nhỏ hơn giá trị nội tại		Khi nhà đầu tư tin rằng nhà đầu tư có thể được bán với giá cao hơn trong tương lai
Các khái niệm được sử dụng		Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu và tỷ suất lợi nhuận trên tài sản		Lý thuyết Dow, dữ liệu giá cả
Phương pháp tiếp cận đã theo sau		Dài hạn		Thời gian ngắn
Giả định		Không có giả định nào được thực hiện		Nhiều giả định được đưa ra chẳng hạn như xu hướng giá tương tự sẽ theo sau

Ưu điểm & Nhược điểm

# 1 - Phân tích cơ bản

Ưu điểm

• Sử dụng các phương pháp phân tích:  Các phương pháp và cách tiếp cận được sử dụng trong Phân tích cơ bản dựa trên dữ liệu tài chính hợp lý. Điều này giúp loại bỏ chỗ cho thành kiến ​​cá nhân.
• Tập trung 360 độ: Phân tích cơ bản cũng xem xét các xu hướng kinh tế, nhân khẩu học, công nghệ và người tiêu dùng trong dài hạn.
• Một cách tiếp cận có hệ thống để suy ra Giá trị: Các công cụ thống kê và phân tích được sử dụng, giúp đưa ra khuyến nghị Mua / Bán phù hợp.
• Hiểu rõ hơn: Phân tích tài chính và kế toán chặt chẽ, giúp đánh giá sự hiểu biết tốt hơn về mọi thứ.

Nhược điểm

• Tốn thời gian: Thực hiện phân tích ngành, mô hình tài chính và định giá, không phải là một tách trà. Nó có thể trở nên phức tạp và có thể cần rất nhiều công việc khó khăn để bắt đầu.
• Trọng tâm của các giả định: Các giả định đóng một vai trò quan trọng trong việc dự báo tài chính. Vì vậy, điều quan trọng là phải xem xét trường hợp tốt nhất và trường hợp xấu nhất. Những thay đổi bất ngờ về kinh tế, chính trị hoặc lập pháp có thể gây ra vấn đề.

# 2 - Phân tích kỹ thuật

Ưu điểm

• Cung cấp thông tin chi tiết về xu hướng khối lượng:  Cung và cầu chi phối thị trường giao dịch. Vì vậy, nó cho bạn biết rất nhiều điều về Tình cảm của Nhà giao dịch. Bạn thực sự có thể đánh giá thị trường tổng thể đang hoạt động như thế nào. Thông thường, nhu cầu cao đẩy giá lên, và cung cao đẩy giá xuống.
• Cho bạn biết khi nào nên vào và ra:  Phân tích kỹ thuật có thể cho bạn biết khi nào nên vào hoặc thoát khỏi trò chơi.
• Cung cấp thông tin hiện tại:  Giá phản ánh tất cả thông tin đã biết về tài sản. Giá cả có thể tăng hoặc giảm, nhưng cuối cùng giá hiện tại là điểm cân bằng cho mọi thông tin.
• Các mẫu cung cấp cho bạn định hướng:  Bạn có thể sử dụng các mẫu làm hướng dẫn để định hướng các quyết định mua và bán của mình.

Nhược điểm

• Quá nhiều chỉ báo làm hỏng biểu đồ:  Quá nhiều chỉ báo có thể tạo ra các tín hiệu khó hiểu và có thể ảnh hưởng đến phân tích của bạn.
• Các nguyên tắc cơ bản cơ bản bị bỏ qua:  Phân tích kỹ thuật không tính đến các nguyên tắc cơ bản cơ bản của một công ty. Điều này có thể chứng tỏ rủi ro trong trường hợp khung thời gian dài.

Phần kết luận

Cả hai phương pháp này đang được các nhà đầu tư trên toàn cầu sử dụng cho các quyết định liên quan đến thị trường. Chúng khác nhau ở chỗ trong khi phân tích cơ bản dựa trên giá trị nội tại, thì phân tích kỹ thuật dựa trên biến động giá lịch sử, để dự đoán giá tương lai của cổ phiếu.

Phân tích cơ bản đặt sự phụ thuộc của nó vào tất cả các yếu tố (được gọi là quỹ) có khả năng ảnh hưởng đến giá cổ phiếu, chẳng hạn như kinh tế, tài chính và các yếu tố liên quan khác. Nó dựa trên suy nghĩ rằng mặc dù giá không tương ứng với ảnh hưởng của các yếu tố cơ bản trong ngắn hạn nhưng về lâu dài, giá cổ phiếu sẽ điều chỉnh theo các yếu tố cơ bản.

Phân tích kỹ thuật nghiên cứu chuyển động giá lịch sử của cổ phiếu và dựa trên giá thị trường chứng khoán hơn là các yếu tố có thể ảnh hưởng đến chúng. Nó không xem xét giá trị mà cổ phiếu nắm giữ, thay vào đó nó phân tích các xu hướng trong quá khứ và dự đoán giá tương lai cho phù hợp.