seychellesartprojects.org

Sự khác biệt giữa Vốn chủ sở hữu và Thu nhập cố định

Thu nhập vốn chủ sở hữu đề cập đến việc tạo ra thu nhập bằng cách mua bán cổ phiếu và chứng khoán trên các sàn giao dịch chứng khoán có rủi ro lợi nhuận cao liên quan đến biến động giá trong khi Thu nhập cố định là thu nhập kiếm được từ các chứng khoán mang lại thu nhập cố định như lãi suất và chúng cũng ít rủi ro hơn.

Phần lớn các khoản đầu tư tài chính có thể được phân thành hai loại tài sản chính - Vốn chủ sở hữu và thu nhập cố định.

Vốn chủ sở hữu là gì?

Đầu tư cổ phiếu đề cập đến việc mua cổ phiếu và các quỹ tương hỗ có liên quan đến cổ phiếu. Khi một nhà đầu tư đầu tư vào cổ phiếu, họ sở hữu một phần tài sản và doanh thu của công ty. Họ bị thuyết phục về câu chuyện tăng trưởng của công ty và tin rằng các khoản đầu tư của họ có thể tăng trưởng khi công ty phát triển. Tuy nhiên, nó cũng đi kèm với rủi ro rằng công ty có thể đi xuống phía Nam và tất cả các khoản đầu tư của họ sẽ không còn nữa. Ví dụ, nếu một công ty gặp biến cố tín dụng và phải nộp đơn phá sản thì nhà đầu tư mất hết tiền.

Cổ phiếu có thể được phân loại thành hai loại - Cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi. Cổ phiếu phổ thông cho phép nhà đầu tư có quyền biểu quyết trong các cuộc họp cổ đông cùng với yêu cầu về lợi nhuận. Chủ sở hữu cổ phiếu ưu đãi có yêu cầu về cổ tức (Trên thực tế, yêu cầu của họ nhiều hơn chủ sở hữu cổ phiếu phổ thông) nhưng họ không có bất kỳ quyền biểu quyết nào.

Thu nhập cố định là gì?

Mặt khác, thu nhập cố định là chứng khoán mang lại kết quả được đảm bảo cố định và do đó có tên là “THU NHẬP CỐ ĐỊNH”. Các dòng tiền được thanh toán với một số tiền cố định theo định kỳ và tiền gốc khi đáo hạn. Lợi nhuận có thể không lớn nhưng cung cấp một khoản bảo đảm. Thu nhập cố định có thể là trái phiếu - không có phiếu giảm giá hoặc phiếu giảm giá, tiền gửi của công ty và có thể được phát hành bởi một công ty hoặc một tổ chức có chủ quyền - chính phủ hoặc đô thị.

Thời gian đáo hạn cho những thứ này có thể từ 3 tháng đến vài thập kỷ. Trái phiếu cấp độ đầu tư được coi là an toàn nhất và mang lại lợi nhuận thấp trong khi trái phiếu rác cho lợi nhuận tốt hơn nhưng cũng có xếp hạng tín dụng thấp và khả năng vỡ nợ cao hơn.

Đồ họa thông tin về vốn chủ sở hữu so với thu nhập cố định

Sự khác biệt chính

# 1 - Quyền sở hữu

Người sở hữu vốn cổ phần được coi là chủ sở hữu của công ty. Họ có quyền biểu quyết về các vấn đề quan trọng và có tiếng nói trong hoạt động của công ty. Họ có quyền đầu tiên về lợi nhuận và được chia cổ tức. Tuy nhiên, nếu ban giám đốc quyết định sử dụng lợi nhuận cho một số hoạt động khác như tái đầu tư vào doanh nghiệp hoặc cho bất kỳ hoạt động sáp nhập hoặc mở rộng nào thì họ không thể nghi ngờ. Do đó, cổ tức có thể được trả nhưng theo quyết định của ban giám đốc. Mặt khác, trái chủ không nhận được cổ phiếu hoặc quyền có quyền biểu quyết trong lợi nhuận. Họ là chủ nợ của công ty và chỉ được đảm bảo lợi nhuận cố định và số tiền gốc khi đáo hạn.

# 2 - Rủi ro và lợi nhuận

Trong lịch sử, nó đã được chứng minh rằng lợi nhuận vốn chủ sở hữu đã vượt qua lợi tức của thu nhập cố định. Tuy nhiên, để đạt được những lợi nhuận đó, rủi ro của các nhà đầu tư cũng rất lớn. Ai có thể quên được cuộc đại suy thoái kinh tế năm 2007-08, hay bong bóng dot-com đầu năm 2000? Đây là những thời điểm mà thị trường chứng khoán đã giảm hơn 25 - 30% đến mức 40% trong một số thời điểm hiếm hoi.

Tương tự, đã có lúc thị trường chứng khoán thu về hơn 35% trong một năm. Những lợi nhuận không ổn định này làm cho các khoản đầu tư vào vốn chủ sở hữu có rủi ro cao và dễ bay hơi. Ở đây chủ yếu có 2 loại rủi ro - rủi ro có hệ thống và rủi ro không có hệ thống. Rủi ro có hệ thống phát sinh do sự biến động của thị trường trong các thời kỳ kinh tế khác nhau. Rủi ro phi hệ thống đề cập đến những rủi ro đặc trưng của các doanh nghiệp riêng lẻ và có thể tránh được thông qua đa dạng hóa.

Mặt khác, thu nhập cố định cung cấp một yếu tố chắc chắn cho các khoản đầu tư của bạn. Khi bạn đã đầu tư vào một trái phiếu, bạn chắc chắn về lợi nhuận và số tiền gốc mà bạn sẽ nhận được. Trong thời kỳ kinh tế mở rộng hoặc suy thoái, lãi suất có thể thay đổi nhưng khoản thanh toán phiếu giảm giá được đảm bảo mà bạn được quyền nhận, sẽ không thay đổi. Lợi tức ổn định của thu nhập cố định khiến chúng trở nên rất hấp dẫn đối với các nhà đầu tư không thích rủi ro.

Tuy nhiên, lợi nhuận cố định nhưng thấp này có thể có nghĩa là các khoản đầu tư của bạn có thể không theo kịp với lạm phát, điều này nói một cách đơn giản có nghĩa là bạn đang thua lỗ năm này qua năm khác. Rủi ro điển hình đối với chứng khoán có thu nhập cố định là Rủi ro vỡ nợ - rủi ro mà công ty phát hành có thể không trả được nợ và có thể không trả được dòng tiền định kỳ và tiền gốc khi đáo hạn. Tuy nhiên, rủi ro này là rất thấp đối với các chứng khoán có chủ quyền như chứng khoán kho bạc chính phủ.

# 3 - Phá sản

Trong trường hợp xảy ra sự kiện tín dụng như phá sản, nếu công ty hoặc tổ chức phát hành trái phiếu vỡ nợ thì các khoản đầu tư vào cả hai đều bị mất. Trong trường hợp này, tài sản của công ty được thanh lý để tạo ra một số tiền mặt. Số tiền nhận được do đó được chủ sở hữu trái phiếu yêu cầu đầu tiên và sau khi họ đã được bồi thường, số tiền còn lại được trao cho chủ sở hữu vốn cổ phần.

Bảng so sánh vốn chủ sở hữu so với thu nhập cố định

Tiêu chí		Công bằng		Thu nhập cố định
Trạng thái		Chủ sở hữu cổ phần có chủ sở hữu chung của công ty cho phép họ yêu cầu lợi nhuận.		Chủ sở hữu trái phiếu là chủ nợ chỉ có thể đòi số tiền đã cho vay và tiền lãi thu được từ nó.
Tổ chức phát hành		Vốn chủ sở hữu chủ yếu do các doanh nghiệp phát hành.		Các tổ chức chính phủ, tổ chức tài chính hoặc các công ty phát hành trái phiếu Tiền gửi của công ty được phát hành bởi các công ty.
Rủi ro		Rủi ro cao vì nó phụ thuộc vào hoạt động của công ty và điều kiện thị trường.		Rủi ro thấp vì họ được hứa hẹn một khoản lãi cố định bất kể hiệu quả hoạt động của công ty
Yêu cầu tài sản		Trong trường hợp phá sản, họ có quyền đòi tài sản cuối cùng.		Trong trường hợp phá sản, chủ nợ được ưu tiên hơn chủ sở hữu cổ phần.
Lợi nhuận		Lợi nhuận cao để bù đắp rủi ro cao dưới hình thức tăng giá.		Lãi suất thấp nhưng đảm bảo.
Cổ tức		Cổ tức là dòng tiền của vốn chủ sở hữu nhưng được trả theo quyết định của ban giám đốc.		Không có cổ tức được trả.
Sự tham gia		Vì chủ sở hữu cổ phiếu là chủ sở hữu của công ty, họ có quyền biểu quyết.		Trái chủ không có tiếng nói trong các vấn đề của công ty và quyền biểu quyết.

Phần kết luận

Cả hai đều quan trọng đối với việc phân bổ danh mục đầu tư. Ngoài ra, lợi nhuận trong vốn chủ sở hữu và thu nhập cố định, các hạng mục đầu tư không tương quan với nhau. Các khoản đầu tư có thu nhập cố định bổ sung khả năng dự đoán cho danh mục đầu tư của bạn trong khi đầu tư cổ phiếu giúp đánh bại lạm phát và tăng giá trị tài chính của bạn bằng cách tận dụng các khoản hoàn trả cao hơn.

Một nhà đầu tư thận trọng tập trung vào việc duy trì một danh mục đầu tư cân bằng bằng cách đầu tư kết hợp giữa vốn chủ sở hữu và các sản phẩm thu nhập cố định tùy thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro của anh ta.