Tỷ lệ hàng rào (Định nghĩa, Công thức) | Ví dụ để tính tỷ lệ hàng rào

Định nghĩa tỷ lệ hàng rào

Tỷ lệ hàng rào được định nghĩa là giá trị so sánh của hàng rào của vị thế mở với chính kích thước tổng hợp của vị thế. Ngoài ra, nó có thể là giá trị so sánh của các hợp đồng tương lai được mua hoặc bán với giá trị của hàng hóa tiền mặt đang được bảo hiểm. Hợp đồng tương lai là một phương tiện đầu tư cho phép nhà đầu tư khóa giá của tài sản vật chất đang được xem xét tại một thời điểm nào đó trong tương lai.

Công thức tỷ lệ hàng rào

Dưới đây là công thức của Tỷ lệ hàng rào:

Tỷ lệ hàng rào = Giá trị của Vị trí hàng rào / Giá trị của Tổng số lần tiếp xúc

Ở đâu,

  • Giá trị của Vị thế phòng hộ = Tổng số đô la được đầu tư bởi nhà đầu tư vào vị trí phòng hộ
  • Giá trị của tổng mức độ phơi sáng = Tổng số đô la được nhà đầu tư đầu tư vào tài sản cơ sở.

Tỷ lệ bảo hiểm rủi ro được biểu thị dưới dạng số thập phân hoặc phân số và được sử dụng để định lượng mức độ rủi ro mà một người đang phải gánh chịu khi tiếp tục hoạt động trong giao dịch hoặc đầu tư. Với sự trợ giúp của tỷ lệ này, nhà đầu tư có thể hiểu được mức độ rủi ro của họ tại thời điểm thiết lập vị thế. Tỷ lệ 0 có nghĩa là vị trí hoàn toàn không được bảo hiểm và ở phía bên kia, tỷ lệ 1 hoặc 100% cho thấy vị trí của người đó hoàn toàn được bảo hiểm.

Khi tỷ lệ phòng hộ của nhà đầu tư tiếp cận đến 1,0 thì điều đó cho thấy mức độ tiếp xúc của họ đối với tài sản cơ sở giảm xuống và khi tỷ lệ phòng hộ của nhà đầu tư tiếp cận về 0, thì vị thế sẽ là vị thế không được bảo hiểm.

Ví dụ về tỷ lệ hàng rào

Ông X là cư dân của Hoa Kỳ và chỉ làm việc ở đó. Anh ta có số tiền thặng dư và muốn đầu tư tương tự bên ngoài Hoa Kỳ vì anh ta đã có một số tiền đầu tư tốt ở quê nhà. Đối với khoản đầu tư mới, ông đã tiến hành một số nghiên cứu về các thị trường nước ngoài khác nhau và sau khi nghiên cứu, ông nhận thấy rằng nền kinh tế của đất nước Ấn Độ hiện đang phát triển với tốc độ nhanh hơn, thậm chí còn hơn cả Hoa Kỳ.

Vì vậy, ông X quyết định rằng ông sẽ tham gia vào thị trường Ấn Độ đang có mức tăng trưởng cao hơn so với mức tăng trưởng trong nước bằng cách xây dựng danh mục đầu tư cổ phiếu có các công ty Ấn Độ trị giá 100.000 đô la. Nhưng do khoản đầu tư này ở nước ngoài, rủi ro tiền tệ sẽ phát sinh vì có rủi ro tiền tệ liên quan bất cứ khi nào đầu tư vào các công ty không phải trong nước. Vì vậy, có một mối quan tâm của nhà đầu tư về sự mất giá của đồng rupee so với đô la Mỹ.

Bây giờ để tránh rủi ro ngoại hối, nhà đầu tư quyết định bảo hiểm 50.000 đô la cho vị thế vốn chủ sở hữu của mình. Tính tỷ lệ hàng rào.

Đây,

  • Giá trị của Vị thế Phòng hộ = 50.000 đô la
  • Giá trị của tổng số lần hiển thị = 100.000 đô la

Vì vậy, cách tính như sau:

  • = 50.000 đô la / 100.000 đô la
  • = 0,5

Do đó, tỷ lệ hàng rào là 0,5

Ưu điểm

Tỷ lệ này có một số lợi thế khác nhau, tạo cơ hội cho các nhà đầu tư. Một số ưu điểm của tỷ lệ Hedge như sau:

  • Các bên liên quan đến việc thực hành tỷ lệ tự bảo hiểm rủi ro tích cực sử dụng tỷ lệ tự bảo hiểm rủi ro như là kim chỉ nam cho mục đích ước tính và tối ưu hóa hiệu suất của tài sản.
  • Tỷ lệ hàng rào rất dễ tính toán và đánh giá vì nó liên quan đến việc sử dụng hai tham số là Giá trị của Vị trí hàng rào và giá trị của Tổng mức phơi sáng
  • Với sự trợ giúp của tỷ lệ bảo hiểm rủi ro, nhà đầu tư có thể hiểu được mức độ rủi ro của họ tại thời điểm thiết lập vị thế.

Hạn chế / Nhược điểm

Ngoài những ưu điểm, có những hạn chế và nhược điểm khác nhau, bao gồm những điều sau:

  1. Đôi khi có những tình huống khi hợp đồng tương lai không xuất hiện bằng đơn vị tiền tệ mà hedger có khả năng giao dịch. Điều này dẫn đến sự không phù hợp về tiền tệ.
  2. Tỷ lệ hàng rào được tính toán phải gần với sự thống nhất để đạt được hàng rào hoàn hảo, khi được tính bằng cùng một loại tiền tệ. Nói cách khác, một phòng ngừa rủi ro hoàn hảo trong hợp đồng tương lai cũng giống như rủi ro tiền tệ cơ bản. Tuy nhiên, trong thực tế, việc đạt được một hàng rào hoàn hảo là khá khó khăn.

Điểm quan trọng

  • Nó được các nhà đầu tư sử dụng để so sánh số lượng vị trí đang được bảo vệ với toàn bộ vị trí của nhà đầu tư.
  • Tỷ lệ 0 có nghĩa là vị trí hoàn toàn không được bảo hiểm và ở phía bên kia, tỷ lệ 1 hoặc 100% cho thấy vị trí của người đó hoàn toàn được bảo hiểm. Khi tỷ lệ phòng hộ của nhà đầu tư tiếp cận đến 1,0 thì điều đó cho thấy mức độ tiếp xúc của họ đối với những thay đổi trong giá trị tài sản cơ bản giảm xuống và khi nó tiếp cận về 0, thì vị thế sẽ là vị trí không được bảo hiểm.
  • Tỷ lệ tự bảo hiểm là vị trí được bảo vệ được chia cho tổng vị trí.

Phần kết luận

Tỷ lệ hàng rào là công thức toán học so sánh giá trị của tỷ lệ vị trí được bảo vệ với giá trị của toàn bộ vị trí. Nó giúp nhà đầu tư hiểu được mức độ tiếp xúc của họ tại thời điểm xác lập vị thế. Giống như, nếu tỷ lệ phòng ngừa rủi ro mà nhà đầu tư tính toán là .60, thì điều đó cho thấy rằng 60% khoản đầu tư của nhà đầu tư được bảo vệ khỏi rủi ro, trong khi 40% còn lại (100% - 60%) vẫn bị rủi ro.

Nó được sử dụng để xác định và giảm thiểu rủi ro có trong hợp đồng. Các bên liên quan đến việc thực hành tỷ lệ tự bảo hiểm rủi ro tích cực sử dụng tỷ lệ tự bảo hiểm rủi ro như là kim chỉ nam cho mục đích ước tính và tối ưu hóa hiệu suất của tài sản.