Ví dụ NPV | Từng bước Ví dụ về Giá trị Hiện tại Ròng

Ví dụ về NPV (Giá trị hiện tại ròng)

Giá trị hiện tại ròng (NPV) đề cập đến giá trị đô la thu được bằng cách trừ đi giá trị hiện tại của tất cả các dòng tiền của công ty từ giá trị hiện tại của tổng dòng tiền vào và ví dụ trong đó bao gồm trường hợp của công ty A ltd. trong đó giá trị hiện tại của tất cả các dòng tiền là 100.000 đô la và giá trị hiện tại của tổng dòng tiền vào là 120.000 đô la, do đó giá trị hiện tại ròng sẽ là 20.000 đô la (120.000 - 100.000 đô la)

Các ví dụ NPV (Giá trị hiện tại ròng) sau đây cung cấp một sơ lược về các quyết định đầu tư phổ biến nhất. Không thể cung cấp một tập hợp đầy đủ các ví dụ giải quyết mọi biến thể trong mọi tình huống vì có hàng nghìn dự án như vậy với phân tích Giá trị hiện tại ròng. Mỗi ví dụ về NPV nêu chủ đề, lý do có liên quan và nhận xét bổ sung nếu cần

Giá trị hiện tại ròng là sự chênh lệch giữa giá trị hiện tại của dòng tiền trong tương lai và giá trị hiện tại của dòng tiền trong một khoảng thời gian. NPV được sử dụng rộng rãi trong lập ngân sách vốn và để biết khả năng sinh lời của dự án.

  • Nếu giá trị hiện tại ròng là dương thì dự án nên được chấp nhận. Nó chỉ ra rằng thu nhập từ dự án nhiều hơn số tiền đầu tư vào dự án, vì vậy dự án nên được chấp nhận.
  • Nếu giá trị hiện tại ròng là âm thì điều đó cho thấy rằng dự án mà chúng tôi đã đầu tư tiền không mang lại lợi nhuận dương, do đó dự án nên bị từ chối.

Về mặt toán học, Công thức NPV được biểu diễn dưới dạng,

NPV = Dòng tiền / (1- i) t - Đầu tư ban đầu

Ở đâu

  • i là viết tắt của Tỷ lệ hoàn vốn yêu cầu hoặc Tỷ lệ chiết khấu
  • t là viết tắt của Thời gian hoặc Số khoảng thời gian

Ví dụ về Giá trị hiện tại ròng (NPV)

Hãy xem một số ví dụ đơn giản đến nâng cao về Giá trị hiện tại ròng để hiểu rõ hơn.

Ví dụ 1

Công ty A ltd muốn biết giá trị hiện tại ròng của dòng tiền nếu họ đầu tư 100000 ngày hôm nay. Và khoản đầu tư ban đầu của họ vào dự án là 80000 trong thời gian 3 năm và họ kỳ vọng tỷ suất sinh lợi là 10% hàng năm. Từ thông tin có sẵn ở trên, hãy tính NPV.

Giải pháp:

Tính toán NPV có thể được thực hiện như sau,

NPV = Dòng tiền / (1- i) t - Đầu tư ban đầu

= 100000 / (1-10) ^ 3-80000

NPV = 57174,21

Vì vậy, trong ví dụ này, NPV là dương nên chúng ta có thể chấp nhận dự án.

Ví dụ số 2

Trong ví dụ thứ hai, chúng ta sẽ lấy ví dụ về WACC (chi phí vốn bình quân gia quyền) để tính NPV, bởi vì trong WACC, chúng tôi coi trọng số của vốn chủ sở hữu và nợ cũng là chi phí vốn chủ sở hữu và nợ. Tính NPV.

Giải pháp:

Công ty XYZ Ltd cung cấp thông tin chi tiết sau đây về dự án của họ trong 10 năm.

Dòng tiền tự do cho công ty được đưa ra dưới đây trong một khoảng thời gian. Và WACC là 15%

Tính toán NPV có thể được thực hiện như sau,

NPV = 1104,55

Trong ví dụ này, giá trị hiện tại ròng cũng là dương nên chúng ta có thể hoặc chúng ta nên chấp nhận dự án

Ví dụ # 3

Maruti đang kinh doanh ô tô và phụ tùng và họ muốn bắt đầu kinh doanh công ty con của mình như một kế hoạch mở rộng để lắp ráp phụ tùng ô tô, vì vậy họ đã cung cấp thông tin dưới đây để tính toán NPV. Họ muốn biết dự án này có khả thi hay không.

  • Chi phí vốn chủ sở hữu - 35%
  • Chi phí nợ - 15%
  • Tỷ trọng vốn chủ sở hữu - 20%
  • Tỷ trọng nợ - 80%
  • Thuế suất - 32%
  • Dòng tiền được đưa ra dưới đây cho 7 năm
  • 2010 = -12000
  • 2011 = 10000
  • 2012 = 11000
  • 2013 = 12000
  • 2014 = 13000
  • 2015 = 14000
  • 2016 = 15000

Tìm NPV với sự trợ giúp của WACC.

Giải pháp:

Tính toán WACC có thể được thực hiện như sau,

Công thức WACC = We * Ce + Wd * Cd * (1 thuế suất)

= 20 * 35 + 80 * 15 * (1-32)

WACC = 15,16%

Tính toán NPV có thể được thực hiện như sau,

NPV = 29151,0

Trong ví dụ này, chúng tôi đang nhận được giá trị hiện tại ròng dương của các dòng tiền trong tương lai, vì vậy trong ví dụ này, chúng tôi cũng sẽ chấp nhận dự án.

Ví dụ # 4

Toyota muốn thành lập một nhà máy mới để mở rộng hoạt động kinh doanh hiện tại nên họ muốn kiểm tra tính khả thi của dự án. Toyota đã cung cấp các thông tin sau về dòng tiền và WACC. Dòng tiền trong kỳ như sau.

  • 2008 = -4000
  • 2009 = -5000
  • 2010 = 6000
  • 2011 = 7000
  • 2012 = 9000
  • 2013 = 1200

Giải pháp:

Tính toán NPV có thể được thực hiện như sau,

NPV = 12348,33


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found