seychellesartprojects.org

Công thức DSCR là gì?

Công thức DSCR (Tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ) cung cấp sự hiểu biết trực quan về khả năng trả nợ của công ty và được tính bằng tỷ lệ giữa Thu nhập hoạt động ròng trên Tổng dịch vụ nợ.

Công thức DSCR = Thu nhập hoạt động ròng / Tổng nợ dịch vụ

Thu nhập hoạt động thuần được tính bằng doanh thu của công ty trừ đi chi phí hoạt động. Trong hầu hết các trường hợp, người cho vay sử dụng lợi nhuận hoạt động ròng, bằng với thu nhập hoạt động ròng. Dịch vụ tổng nợ là các nghĩa vụ nợ hiện tại giống như các khoản vay, các quỹ chìm cần phải trả trong năm tới.

Giải trình

Công thức tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ chỉ đơn giản là lấy thu nhập hoạt động ròng và chia nó cho dịch vụ nợ (Tiền lãi, quỹ chìm, chi phí thuế).

Nó phải bao gồm tất cả các nghĩa vụ nợ như sau:

• vay ngân hàng
• Các khoản vay ngắn hạn
• Cho thuê
• Các khoản thanh toán hàng tháng cho dịch vụ nợ

Hầu hết các bên cho vay sử dụng thu nhập hoạt động, tương đương với EBIT. Nhưng một số cũng sử dụng EBITDA để tính toán tỷ lệ.

Ví dụ về Công thức DSCR (với Mẫu Excel)

Hãy cùng xem một số ví dụ từ đơn giản đến nâng cao để hiểu rõ hơn.

Bạn có thể tải xuống Mẫu Excel Công thức DSCR này tại đây - Mẫu Excel Công thức DSCR

Ví dụ 1

Giả sử một nhà phát triển bất động sản muốn vay từ một ngân hàng địa phương. Sau đó, người cho vay trước tiên sẽ muốn thực hiện tính toán DSCR để xác định khả năng hoàn trả khoản vay của người đi vay. Nhà phát triển bất động sản tiết lộ rằng họ có thu nhập từ hoạt động kinh doanh là 200.000 đô la mỗi năm và phải trả lãi hàng năm là 70.000 đô la cho khoản vay mà anh ta đã vay. Do đó người cho vay sẽ thực hiện tính toán DSCR để xác định xem có cấp khoản vay cho nhà phát triển bất động sản hay không.

• DSCR = 200.000 / 70.000
• DSCR = 2,857

DSCR 2,857 là DSCR tốt để cấp khoản vay cho nhà phát triển bất động sản.

Bây giờ, nếu nhà phát triển cũng đã cho thuê các khoản thanh toán sau đó là $ 5000, thì dịch vụ nợ sẽ tăng lên $ 75000. DSCR mới sẽ như sau: -

• DSCR = 200.000 / 75.000
• DSCR = 2,66

Do đó DSCR giảm cùng với sự gia tăng các khoản thanh toán dịch vụ nợ.

Ví dụ số 2

Tính DSCR cho công ty X, công ty có Báo cáo thu nhập sau đây.

Thu nhập hoạt động được tính bằng cách trừ các chi phí khỏi lợi nhuận gộp.

Các dịch vụ nợ sẽ hạch toán chi phí lãi vay và chi phí thuế thu nhập.

Do đó, Thu nhập hoạt động = $ 13000

Dịch vụ Nợ = $ 5000

Vì vậy, cách tính DSCR sẽ như sau:

• DSCR = 13000/5000

DSCR sẽ là -

          

• DSCR = 2,6

DSCR là 2,6 cho thấy rằng công ty có đủ tiền mặt để trang trải các nghĩa vụ nợ của mình.

Ví dụ # 3

Chúng tôi sẽ tính toán tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ của Công ty Xây dựng và Kỹ thuật ILandFS. Chúng tôi có thể lấy dữ liệu về lợi nhuận hoạt động, tương đương với thu nhập hoạt động và dịch vụ nợ từ báo cáo lãi & lỗ, có sẵn trong kiểm soát tiền.

Nguồn: //www.moneycontrol.com/

Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh là 160,92 yên trong năm 2018.

Đối với các dịch vụ nợ, chúng ta có thể thấy rằng nó cần phải quan tâm lương đó là ₹ 396,03.

Do đó, tính toán của công thức DSCR sẽ như sau:

• DSCR = 160,92 / 396,03

DSCR sẽ là

• DSCR = 0,406

DSCR là 0,406 cho thấy rằng công ty không có đủ tiền mặt để trang trải các nghĩa vụ nợ của mình.

Ví dụ # 4

Chúng tôi sẽ tính toán tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ của các Nhà phát triển Cơ sở hạ tầng MEP. Chúng tôi có thể lấy dữ liệu về lợi nhuận hoạt động và dịch vụ nợ từ báo cáo lãi và lỗ, có sẵn trong việc kiểm soát tiền.

Nguồn: //www.moneycontrol.com/

Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh là ₹ 218,26 trong năm 2018.

Đối với dịch vụ nợ, chúng ta có thể thấy rằng nó cần phải trả lãi và thuế, đó là ₹ 50,04.

Cách tính DSCR sẽ như sau:

• DSCR = 218,26 / 50,04

DSCR sẽ là

• DSCR = 4,361

DSCR là 4,361 cho thấy rằng công ty có đủ tiền mặt để trang trải các nghĩa vụ nợ của mình.

Máy tính DSCR

Bạn có thể sử dụng máy tính DSCR sau đây.

Thu nhập hoạt động ròng
Dịch vụ tổng nợ
Công thức DSCR

Công thức DSCR =

Thu nhập hoạt động ròng = Dịch vụ tổng nợ

0 = 0 0

Tầm quan trọng

DSCR đều quan trọng đối với chủ nợ và nhà đầu tư, nhưng các chủ nợ phân tích nó nhiều hơn vì nó xác định khả năng trả nợ hiện tại của người cho vay.

Tỷ lệ DSCR sẽ xác định liệu người đi vay có được chấp thuận khoản vay của mình hay không và các điều khoản và điều kiện của khoản vay.

Làm thế nào để diễn giải công thức DSCR?

Tỷ lệ DSCR từ 1 trở lên là một tỷ lệ tốt. Càng cao, càng tốt.

• Một tỷ lệ cao hơn 1 cho thấy rằng nó đang tạo ra dòng tiền đủ để trang trải các khoản nợ của mình.
• Một tỷ lệ nhỏ hơn 1 cho thấy rằng không có đủ tiền mặt để trang trải các nghĩa vụ nợ.

DSCR 0,85 chỉ ra rằng chỉ có đủ thu nhập hoạt động để trang trải 85% các khoản thanh toán nợ.

Chủ yếu người cho vay tìm kiếm tỷ lệ DSCR từ 1,15 trở lên tùy thuộc vào điều kiện kinh tế của công ty.

Một người cho vay sẽ không bao giờ muốn thua lỗ bằng cách cho một người đi vay có thể không bao giờ trả được nợ. Tỷ lệ DSCR cung cấp một cái nhìn sâu sắc về dòng tiền của công ty và công ty có bao nhiêu tiền mặt để trả khoản vay của mình.

Nó có tầm quan trọng lớn trong bất động sản hoặc cho vay thương mại, vì tỷ lệ này cho chúng ta ý tưởng về số tiền cho vay tối đa mà một người cho vay sẽ có thể nhận được.

Lợi ích của DSCR cao

• Cơ hội đủ điều kiện vay cao hơn
• Cơ hội tốt hơn để nhận được một mức lãi suất thấp hơn.
• Doanh nghiệp có thể quản lý nghĩa vụ nợ một cách tốt hơn.

Do đó tỷ lệ này càng cao thì càng tốt.