seychellesartprojects.org

Giá trị vốn chủ sở hữu là gì?

Giá trị vốn chủ sở hữu, còn được gọi là vốn hóa thị trường, là tổng giá trị mà các cổ đông đã sẵn có cho doanh nghiệp và có thể được tính bằng cách nhân giá trị thị trường trên mỗi cổ phiếu với tổng số cổ phiếu đang lưu hành. Điều này rất quan trọng đối với một chủ doanh nghiệp, đặc biệt là khi anh ta có kế hoạch bán doanh nghiệp của mình, vì nó đưa ra một thước đo tốt về những gì người bán doanh nghiệp sẽ nhận được sau khi khoản nợ đã được thanh toán.

Chúng ta hãy xem biểu đồ trên về Giá trị thị trường vốn chủ sở hữu của Exxon, Apple và Amazon. Chúng tôi lưu ý rằng trong năm 2007-08, Exxon đã vượt xa về giá trị thị trường so với Amazon và Apple. Tuy nhiên, trong những năm qua, giá trị thị trường của Apple và Amazon đã tăng vọt và giờ đây họ là những công ty hàng đầu. Nó thậm chí không quan trọng?

Công thức giá trị vốn chủ sở hữu

Có hai cách để bạn có thể tính Giá trị thị trường của Vốn chủ sở hữu

Công thưc 1 -

Giá trị vốn chủ sở hữu = Giá cổ phiếu x Số lượng cổ phiếu sở hữu

• Giá cổ phiếu là giá giao dịch cuối cùng của cổ phiếu
• Số lượng cổ phiếu Oustanding phải là số liệu mới nhất có sẵn

Công thức số 2 -

Công thức giá trị thị trường vốn chủ sở hữu thứ hai này thường được sử dụng để tìm “ giá trị vốn chủ sở hữu hợp lý” (sử dụng Phương pháp tiếp cận DCF)

Chúng tôi sử dụng các bước sau để tính toán giá trị thị trường vốn chủ sở hữu hợp lý:

1. Sử dụng phương pháp DCF sử dụng FCFF để tìm giá trị Doanh nghiệp của công ty. DCF sẽ cung cấp cho chúng tôi định giá hợp lý của tổng công ty (Giá trị doanh nghiệp)
2. Sử dụng công thức, Giá trị doanh nghiệp (được tính bằng DCF) = Giá trị vốn chủ sở hữu hợp lý + Cổ phiếu ưu đãi + Lợi tức thiểu số + Nợ chưa thanh toán - Tiền mặt & Số dư ngân hàng
3. Với điều này, chúng ta có thể tính Giá trị vốn chủ sở hữu hợp lý = Giá trị doanh nghiệp - Cổ phiếu ưu đãi - Lãi suất của người thiểu số - Nợ chưa thanh toán + Tiền mặt & Số dư ngân hàng

Giá mục tiêu của cổ phiếu = Giá trị vốn chủ sở hữu hợp lý / Số lượng cổ phiếu sở hữu

Xin lưu ý rằng Giá thị trường của cổ phiếu và Giá mục tiêu của cổ phiếu là hai thứ khác nhau.

Giả sử rằng Giá thị trường của Apple là 110 đô la cho mỗi cổ phiếu. Sử dụng DCF, bạn có thể nhận được giá mục tiêu của cổ phiếu Apple là 135 USD / cổ phiếu. Điều này có nghĩa là Apple đang bị định giá thấp và sẽ đạt mục tiêu 135 USD / cổ phiếu trong tương lai gần.

Diễn dịch

Giá trị vốn chủ sở hữu hữu ích hơn đối với người bán doanh nghiệp hơn là nhà đầu tư. Chúng ta hãy có một cái nhìn chi tiết về điều này.

Giả sử anh A có một công ty mà anh ấy muốn bán. Bây giờ anh ta đang lo lắng về việc định giá công ty. Một ngày nọ, khi đang tìm kiếm người mua doanh nghiệp của mình, ông A nhận được đề nghị từ ông B. Ông B nói rằng ông sẽ mua doanh nghiệp của ông A với mức định giá nhất định. Anh A trở về nhà và suy nghĩ về mức định giá mà anh B đưa ra. Anh A cho biết rằng anh có một số khoản vay cho công việc kinh doanh của mình, vẫn chưa được trả hết. Ông B nói rằng sau đó ông sẽ trả như mức định giá mà ông đã tính toán; tuy nhiên, anh A chỉ nhận được tiền sau khi thanh toán xong khoản nợ. Và đó là “giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu” theo nghĩa thực tế.

Bây giờ chúng ta hãy hiểu nó bằng số. Ông B cho biết sẽ trả 10 triệu đô la Mỹ cho công việc kinh doanh của ông A trước khi biết rằng ông A vẫn phải trả một số nợ. Ông A cho biết khoản nợ chưa thanh toán là 2 triệu đô la Mỹ. Sau đó, ông B đồng ý trả cho ông A 10 triệu đô la Mỹ để kinh doanh, nhưng số tiền đó sẽ bao gồm cả khoản nợ chưa thanh toán. Điều đó có nghĩa là ông A sẽ chỉ nhận được 8 triệu đô la Mỹ. Ở đây 10 triệu đô la Mỹ là giá trị doanh nghiệp và 8 triệu đô la Mỹ là giá trị thị trường vốn chủ sở hữu.

Ví dụ về giá trị vốn chủ sở hữu

Chúng ta hãy làm một ví dụ cơ bản về việc so sánh hai công ty trên cơ sở giá trị thị trường và tìm công ty lớn hơn. Dưới đây là thông tin chi tiết về Công ty A và Công ty B -

Bằng đô la Mỹ	Công ty A	Công ty B
Cổ phiếu đang lưu hành	30000	50000
Giá thị trường của cổ phiếu	100	90

Trong trường hợp này, chúng tôi đã được cung cấp cả số lượng cổ phiếu đang lưu hành và giá thị trường của cổ phiếu. Hãy tính giá trị thị trường vốn chủ sở hữu của Công ty A và Công ty B.

Bằng đô la Mỹ	Công ty A	Công ty B
Cổ phiếu đang lưu hành (A)	30000	50000
Giá thị trường của cổ phiếu (B)	100	90
Giá trị thị trường (A * B)	3.000.000	4.500.000

Chúng tôi lưu ý rằng giá trị thị trường của Công ty A cao hơn giá trị thị trường của Công ty B. Nhưng chúng ta hãy điều chỉnh một vài điều và tính Giá trị doanh nghiệp và hãy xem nó diễn ra như thế nào đối với các nhà đầu tư.

Tính toán giá trị vốn chủ sở hữu

Vui lòng xem bảng dưới đây.

nguồn: ycharts

• Cột 1 chứa số lượng cổ phiếu đang lưu hành.
• Cột 2 là giá thị trường hiện tại.
• Cột 3 là phép tính Giá trị vốn chủ sở hữu = Cổ phiếu đang lưu hành (1) x Giá (2)

Nếu bạn muốn tính Giá trị thị trường của Facebook, nó chỉ đơn giản là số lượng cổ phiếu đang lưu hành (2,872 tỷ) x Giá (123,18 USD) = 353,73 tỷ USD.

Phần kết luận

Trong phân tích cuối cùng, có thể nói rằng giá trị vốn chủ sở hữu là phương pháp tốt nhất nếu chủ doanh nghiệp muốn biết mình sẽ thu được bao nhiêu khi bán doanh nghiệp của mình. Theo quan điểm của các nhà đầu tư, giá trị doanh nghiệp sẽ phù hợp với dự luật.