seychellesartprojects.org

Sự khác biệt giữa Vốn chủ sở hữu tư nhân và Quỹ phòng hộ

Vốn cổ phần tư nhân có thể được định nghĩa là quỹ mà các nhà đầu tư sử dụng để mua lại các công ty đại chúng hoặc đầu tư vào các công ty tư nhân, Mặt khác, quỹ đầu cơ có thể được định nghĩa là các tổ chức thuộc sở hữu tư nhân huy động vốn từ các nhà đầu tư và sau đó đầu tư trở lại vào các công cụ tài chính có danh mục đầu tư phức tạp.

Quỹ cổ phần tư nhân thường được sử dụng trong các trường hợp như mua lại công ty, mở rộng một tổ chức hoặc cho mục đích củng cố bảng cân đối kế toán của một tổ chức. Trong vốn cổ phần tư nhân, các nhà đầu tư thể hiện sự quan tâm đến việc tài trợ cho doanh nghiệp được cung cấp một bản cáo bạch nhằm mục đích gây quỹ. Các quỹ phòng hộ được hình thành như các công ty trách nhiệm hữu hạn để bảo vệ các nhà đầu tư và các nhà quản lý khỏi những người cho vay nếu tất cả các quỹ bị phá sản.

Vốn chủ sở hữu tư nhân là gì?

Vốn chủ sở hữu tư nhân là vốn đầu tư được đầu tư bởi bất kỳ cá nhân có giá trị ròng cao nào vào một công ty với mục đích đạt được quyền sở hữu vốn cổ phần trong công ty. Những thủ đô này không được trích dẫn trên sàn giao dịch công khai. Vốn có thể được sử dụng để mở rộng vốn lưu động của công ty, củng cố bảng cân đối kế toán hoặc đưa công nghệ mới vào công ty để tăng sản lượng. Các nhà đầu tư tổ chức và các nhà đầu tư được công nhận là phần chính của vốn cổ phần tư nhân trong bất kỳ công ty nào vì họ có khả năng cam kết một khoản tiền lớn trong một thời gian dài hơn. Thông thường, vốn cổ phần tư nhân được sử dụng để chuyển đổi một công ty đại chúng thành một công ty tư nhân.

Hedge Fund là gì?

Hedge Fund chỉ là một tên gọi khác của Đối tác Đầu tư. Ý nghĩa của từ 'phòng hộ' là bảo vệ bản thân khỏi những tổn thất tài chính, do đó, Quỹ phòng hộ được thiết kế để làm như vậy. Mặc dù một yếu tố rủi ro luôn có liên quan nhưng nó phụ thuộc vào lợi nhuận. Rủi ro càng nhiều, lợi tức càng cao. Quỹ phòng hộ là các khoản đầu tư thay thế được thực hiện bằng cách gộp các quỹ liên quan đến một số chiến lược để kiếm được lợi nhuận cao cho nhà đầu tư. Các quỹ phòng hộ không bị điều chỉnh bởi chứng khoán và hoa hồng hối đoái và có thể được sử dụng cho nhiều loại chứng khoán so với các quỹ tương hỗ. Hedge Funds hoạt động dựa trên chiến lược Dài-Ngắn có nghĩa là đầu tư vào các vị thế dài, tức là mua cổ phiếu cũng như các vị thế bán có nghĩa là bán cổ phiếu với sự hỗ trợ của tiền vay và sau đó mua lại khi giá thấp.

Đồ họa thông tin về vốn chủ sở hữu tư nhân so với quỹ phòng hộ

Sự khác biệt chính giữa Vốn chủ sở hữu tư nhân và Quỹ phòng hộ

• Quỹ đầu tư tư nhân là quỹ đầu tư thường được sở hữu bởi các công ty hợp danh hạn chế nhằm mục đích mua và tái cấu trúc các công ty không được giao dịch công khai trên sàn giao dịch chứng khoán trong khi quỹ đầu cơ là các tổ chức được sở hữu tư nhân và các quỹ này của các nhà đầu tư và sau đó tái đầu tư giống như các công cụ tài chính có danh mục đầu tư phức tạp.
• Các quỹ đầu tư tư nhân đầu tư vào các công ty có thể mang lại lợi nhuận cao hơn trong thời gian dài hơn trong khi quỹ đầu cơ được sử dụng để đầu tư vào các tài sản mang lại ROI tốt hoặc lợi tức đầu tư trong một khoảng thời gian ngắn hơn.
• Các nhà đầu tư vào quỹ cổ phần tư nhân có quyền tự do đầu tư quỹ khi được yêu cầu, trong khi trong quỹ đầu cơ, các nhà đầu tư sẽ cần đầu tư tất cả trong một lần.
• Quỹ đầu tư tư nhân là quỹ đầu tư dạng đóng trong khi quỹ phòng hộ là quỹ đầu tư dạng mở.
• Các quỹ đầu tư tư nhân không có bất kỳ hạn chế nào về khả năng chuyển nhượng trong một khung thời gian cụ thể trong khi các quỹ đầu cơ có các hạn chế về khả năng chuyển nhượng.
• Các quỹ đầu tư tư nhân ít rủi ro hơn so với các quỹ đầu cơ.
• Các nhà đầu tư vào quỹ cổ phần tư nhân đóng vai trò là người tham gia tích cực trong khi các nhà đầu tư vào quỹ đầu cơ bị động.
• Tuổi thọ của quỹ được xác định theo hợp đồng trong các quỹ đầu tư tư nhân trong khi không có giới hạn về tuổi thọ của quỹ trong trường hợp quỹ đầu cơ.
• Các nhà đầu tư vào quỹ đầu tư tư nhân có mức độ kiểm soát cao hơn đối với hoạt động và quản lý tài sản trong khi các quỹ đầu cơ có mức độ kiểm soát tài sản thấp hơn.

Vốn chủ sở hữu tư nhân và Quỹ phòng hộ - Sự khác biệt về cơ cấu

Vốn chủ sở hữu tư nhân thuộc danh mục quỹ đầu tư dạng đóng, thường phù hợp với các khoản đầu tư không thể được đánh dấu trên thị trường và có các hạn chế về khả năng chuyển nhượng trong một thời gian trong khi Quỹ phòng hộ tồn tại trong danh mục đầu tư mở truyền thống các quỹ thường phù hợp với các phương tiện đầu tư có thị trường giao dịch được thiết lập và không có hạn chế về khả năng chuyển nhượng, nghĩa là, tài sản có sẵn để được đánh dấu sẵn sàng đưa ra thị trường.

Khi nói về thuật ngữ, quỹ đầu cơ không có bất kỳ thời hạn cụ thể nào trong khi Vốn chủ sở hữu tư nhân có thời hạn từ 10 đến 12 năm và có thể được mở rộng thêm bởi Nhà quản lý / tổ chức GP với sự đồng ý của tất cả các nhà đầu tư.

Khi nào bạn phải phát hành tiền?

Trong trường hợp vốn cổ phần tư nhân, bạn không phải đầu tư tiền ngay lập tức từ tài khoản của mình thay vào đó bạn phải cam kết thanh toán vốn trong tương lai gần cho bất kỳ giao dịch nào do công ty quản lý danh mục đầu tư thực hiện trên thị trường tư nhân.

Không có khoảng thời gian cố định về thời điểm có thể gọi tiền của bạn, trong khi trong trường hợp quỹ phòng hộ, bạn phải giải phóng số tiền đã cam kết ngay lập tức từ khoản tiết kiệm của mình. Số tiền này được đầu tư vào chứng khoán thị trường được giao dịch theo thời gian thực.

Đo lường và hiện thực hóa hiệu suất

Hiệu suất của Vốn chủ sở hữu tư nhân được đo lường theo điều kiện Tỷ suất hoàn vốn nội bộ (IRR) và thông thường, tỷ lệ rào cản tối thiểu được áp dụng cho Vốn chủ sở hữu tư nhân. Trong khi trong quỹ phòng hộ, lợi nhuận là ngay lập tức và đôi khi để đạt được nhiều phí khuyến khích hơn, hiệu suất được đo lường theo điểm chuẩn.

Kết quả hoạt động của vốn cổ phần tư nhân nói chung là sau khi đã đạt được tỷ lệ vượt rào và phần lớn hiệu quả hoạt động âm được báo cáo bởi vốn cổ phần tư nhân trong những năm đầu. Hiệu suất của quỹ phòng hộ được thực hiện liên tục trong khi đầu tư tài sản.

Phân bổ và phân phối

Một số khác biệt chính tồn tại giữa Vốn chủ sở hữu tư nhân và quỹ đầu cơ về việc phân bổ và phân phối quỹ giữa các nhà đầu tư và người quản lý quỹ. Trong vốn cổ phần tư nhân, việc phân phối thanh lý danh mục đầu tư được tiếp tục cho đến khi nhà đầu tư nhận được số tiền mà anh ta đã đầu tư và đôi khi “lợi tức ưu tiên” cũng được nhận được tính theo tỷ lệ phần trăm số tiền đã đóng góp của nhà đầu tư được phân bổ thêm cho các nhà đầu tư và người quản lý quỹ, nói chung, theo tỷ lệ 80-20. Một nhà đầu tư quỹ phòng hộ không bao giờ thu hồi số tiền đã đầu tư cho đến khi quỹ bị chấm dứt hoạt động do một số lý do hoặc anh ta cố tình rút khỏi quỹ.

So sánh phí

Phí của Vốn cổ phần Tư nhân được đánh giá dựa trên một số giả định như thời gian đầu tư, vòng đời quỹ, thời gian nắm giữ trung bình, tỷ lệ thực hiện và tỷ lệ phần trăm tối đa được tài trợ. Phí cổ phần tư nhân có hai cấp. Bậc 1 có mức phí hàng năm là 1,5% đối với khoản đầu tư đã cam kết trong năm năm đầu tiên và sau đó là 1,0% sau năm năm.

Cấu trúc phí phổ biến nhất cho quỹ phòng hộ là phí quản lý 1,5% và phí 20% trên cơ sở hiệu quả hoạt động. Quỹ phòng hộ thường kiếm được phí thực hiện trên đồng đô la lợi nhuận đầu tiên trong khi phí thực hiện trong Vốn chủ sở hữu tư nhân sẽ không kiếm được cho đến khi nhà đầu tư đạt được mục tiêu lợi nhuận ưu tiên. Lợi tức ưu đãi trong Vốn cổ phần tư nhân là lý do đằng sau mức phí thấp hơn.

Cả hai đều tồn tại để kiếm tiền từ các khoản đầu tư và một yếu tố rủi ro cao liên quan đến cả hai lựa chọn tài trợ. Điều quan trọng là phải đánh giá sự khác biệt giữa hai và lựa chọn cho phù hợp.

Bảng so sánh

Cơ sở so sánh		Các quỹ cổ phần tư nhân		Quỹ đầu tư
Định nghĩa		Quỹ cổ phần tư nhân là quỹ được các nhà đầu tư sử dụng để đầu tư vào các tổ chức tư nhân hoặc mua lại các tổ chức được công khai trên thị trường chứng khoán.		Quỹ phòng hộ là tất cả về việc các công ty trách nhiệm hữu hạn tư nhân huy động vốn từ các nhà đầu tư và sau đó tái đầu tư chúng trở lại vào các công cụ tài chính có danh mục đầu tư rủi ro.
Khung thời gian liên quan đến đầu tư		Các quỹ cổ phần tư nhân là tất cả về việc đầu tư vào các công ty có đủ khả năng mang lại lợi nhuận đáng kể trong một thời gian dài hơn. Nói cách khác, quỹ đầu tư tư nhân đầu tư vào các danh mục đầu tư có thể mang lại lợi nhuận trong một khoảng thời gian dài hơn.		Các quỹ phòng hộ tập trung vào việc đầu tư vào các công ty có khả năng mang lại lợi nhuận đáng kể trên ROI (lợi tức đầu tư) trong thời gian sắp tới. Nói cách khác, các quỹ đầu cơ tìm cách đầu tư vào các danh mục đầu tư có thể mang lại lợi nhuận trong một khoảng thời gian ngắn hơn.
Hạn chế khả năng chuyển nhượng		Quỹ cổ phần tư nhân là quỹ đầu tư dạng đóng có các hạn chế về khả năng chuyển nhượng. Tuy nhiên, những hạn chế này chỉ được áp dụng trong một khoảng thời gian cụ thể.		Các quỹ phòng hộ là các quỹ đầu tư dạng mở không thực sự có bất kỳ hạn chế nào về khả năng chuyển nhượng.
Đầu tư vốn		Các nhà đầu tư lựa chọn quỹ cổ phần tư nhân sẽ cần đầu tư vốn bất cứ khi nào và bất cứ khi nào được kêu gọi.		Các nhà đầu tư lựa chọn quỹ đầu cơ sẽ chỉ cần đầu tư một lần.
Mức độ rủi ro		Các quỹ đầu tư tư nhân ít rủi ro hơn so với các quỹ đầu cơ.		Các quỹ phòng hộ mang theo mức độ rủi ro cao hơn vì chúng nhấn mạnh nhiều hơn vào việc thu được lợi nhuận khổng lồ và điều đó cũng xảy ra trong một khoảng thời gian ngắn hơn.
Thuế		Lợi nhuận thu được trong quỹ cổ phần tư nhân không phải chịu thuế suất.		Lợi nhuận thu được trong các quỹ đầu cơ phải chịu thuế.
Mức độ kiểm soát tài sản		Các quỹ đầu tư tư nhân có mức độ kiểm soát và ảnh hưởng lớn hơn đối với việc quản lý và vận hành tài sản. Các nhà đầu tư của quỹ cổ phần tư nhân có thể tham gia tích cực vào việc thay đổi chiến lược kinh doanh, thực hiện quản trị và cải tiến hoạt động.		Các quỹ phòng hộ có mức độ kiểm soát thấp hơn đối với tài sản và những quỹ này cũng không có bất kỳ quyền biểu quyết nào. Điều này là do thực tế là các quỹ đầu cơ thường là các nhà đầu tư thiểu số có ít hoặc không kiểm soát các khoản đầu tư.
Kỳ hạn		Trong vốn cổ phần tư nhân, tuổi thọ của quỹ được xác định theo hợp đồng.		Trong các quỹ đầu cơ, không có giới hạn nào về tuổi thọ của quỹ.
Cổ phần được giữ		Cổ phần nhỏ trong các công ty được niêm yết công khai trên thị trường chứng khoán.		Cổ phần đáng kể trong các công ty được nắm giữ chặt chẽ.
Phí quản lý		1 đến 2 phần trăm tài sản được quản lý tích cực.		1 đến 2 phần trăm tài sản đang được quản lý.
Đường chân trời đầu tư		Đây thường là dài hạn.		Các quỹ phòng hộ thường ngắn hạn.
Mức độ tham gia		Các nhà đầu tư là những người tham gia tích cực vào quỹ cổ phần tư nhân.		Các nhà đầu tư được giao với trạng thái bị động trong một quỹ đầu cơ.

Phần kết luận

Quỹ đầu tư tư nhân như tên gọi của nó là đầu tư vào các công ty tư nhân thông qua đầu tư trực tiếp hoặc quỹ, trong khi đó, trong các quỹ đầu cơ, nhà đầu tư có thể chọn đầu tư và kinh doanh các loại chứng khoán tài chính và thị trường thông qua đòn bẩy hoặc bán khống. Mức độ rủi ro của các quỹ đầu cơ cao hơn nhiều so với các quỹ đầu tư tư nhân. Lợi nhuận thu được từ quỹ đầu tư tư nhân được miễn thuế trong khi lợi nhuận thu được từ quỹ đầu cơ được điều chỉnh theo thuế.