seychellesartprojects.org

Công thức tính tỷ lệ phiếu giảm giá

Công thức lãi suất phiếu giảm giá được sử dụng cho mục đích tính lãi suất phiếu giảm giá của trái phiếu và theo công thức lãi suất phiếu giảm giá của trái phiếu sẽ được tính bằng cách chia tổng số tiền thanh toán phiếu thưởng hàng năm với mệnh giá của trái phiếu và nhân kết quả với 100.

Thuật ngữ "lãi suất coupon" dùng để chỉ lãi suất mà người phát hành trái phiếu trả cho các trái chủ. Nói cách khác, nó là tỷ lệ lãi suất được công bố trả cho chứng khoán có thu nhập cố định, chủ yếu áp dụng cho trái phiếu. Công thức cho lãi suất phiếu giảm giá được tính bằng cách chia tổng các khoản thanh toán phiếu giảm giá được trả hàng năm cho mệnh giá của trái phiếu và sau đó được biểu thị theo tỷ lệ phần trăm.

Tỷ lệ phiếu thưởng = Tổng thanh toán phiếu thưởng hàng năm / Mệnh giá trái phiếu * 100%

Ngược lại, phương trình lãi suất coupon của trái phiếu có thể được xem là tỷ lệ phần trăm của mệnh giá hoặc mệnh giá của trái phiếu được thanh toán hàng năm.

Tính toán tỷ lệ phiếu thưởng (Từng bước)

Lãi suất phiếu thưởng có thể được tính bằng cách sử dụng các bước sau:

• Bước 1: Đầu tiên, xác định mệnh giá hoặc mệnh giá của trái phiếu đã phát hành. Nó sẽ dễ dàng có sẵn trong đề xuất tài trợ hoặc bộ phận tài khoản của công ty.
• Bước 2: Tiếp theo, xác định số không. thanh toán định kỳ được thực hiện trong suốt một năm. Sau đó, tất cả các khoản thanh toán định kỳ được cộng lại để tính tổng thanh toán phiếu giảm giá trong năm. Trong trường hợp các khoản thanh toán định kỳ bằng nhau, tổng số tiền thanh toán phiếu giảm giá hàng năm có thể được tính bằng cách nhân các khoản thanh toán định kỳ với số không. của các khoản thanh toán được thực hiện trong năm. Tổng thanh toán phiếu giảm giá hàng năm = Thanh toán định kỳ * Số lần thanh toán trong một năm
• Bước 3: Cuối cùng, lãi suất coupon được tính bằng cách chia tổng số tiền thanh toán coupon hàng năm cho mệnh giá của trái phiếu và nhân với 100% như hình trên.

Các ví dụ 

Bạn có thể tải xuống Mẫu Excel Công thức Tỷ lệ Phiếu thưởng này tại đây - Mẫu Excel Công thức Tỷ lệ Phiếu thưởng

Ví dụ 1

Hãy để chúng tôi lấy một ví dụ về bảo mật trái phiếu với các khoản thanh toán bằng phiếu giảm giá nửa năm. Giả sử một công ty PQR Ltd đã phát hành một trái phiếu có mệnh giá 1.000 đô la và các khoản thanh toán lãi hàng quý là 25 đô la. Thực hiện tính toán lãi suất coupon của trái phiếu.

Thanh toán phiếu thưởng hàng năm

• Thanh toán phiếu giảm giá hàng năm = 2 * Thanh toán phiếu giảm giá nửa năm
• = 2 * 25 đô la
• = $ 50

Do đó, cách tính lãi suất coupon của trái phiếu như sau:

Tỷ lệ phiếu thưởng của Trái phiếu sẽ là -

Ví dụ số 2

Hãy để chúng tôi lấy một ví dụ khác về bảo mật trái phiếu với các khoản thanh toán phiếu giảm giá định kỳ không bằng nhau. Giả sử một công ty XYZ Ltd đã trả các khoản thanh toán định kỳ 25 đô la vào cuối 4 tháng, 15 đô la vào cuối 9 tháng và 15 đô la khác vào cuối năm. Thực hiện tính toán lãi suất coupon của trái phiếu nếu mệnh giá là $ 1,000.

Do đó, cách tính lãi suất coupon của trái phiếu như sau,

Tỷ lệ phiếu thưởng của Trái phiếu sẽ là -

Ví dụ # 3

Dave và Harry là hai trái chủ của ABC Ltd. Công ty đã thanh toán hàng quý bằng nhau là 25 đô la. Mệnh giá của trái phiếu là 1.000 đô la và nó đang giao dịch 950 đô la trên thị trường. Xác định câu lệnh nào là đúng:

1. Dave nói rằng lãi suất phiếu giảm giá là 10,00%
2. Harry nói rằng lãi suất phiếu giảm giá là 10,53%

Thanh toán phiếu thưởng hàng năm

• Thanh toán phiếu giảm giá hàng năm = 4 * Thanh toán phiếu giảm giá hàng quý
• = 4 * 25 đô la
• = $ 100

Do đó, lãi suất coupon của trái phiếu có thể được tính theo công thức trên,

Tỷ lệ phiếu thưởng của Trái phiếu sẽ là -

Do đó, Dave là chính xác. [Harry đã nhầm lẫn khi sử dụng giá thị trường 950 đô la thay cho mệnh giá để tính lãi suất phiếu giảm giá tức là 100 đô la / 950 đô la * 100% = 10,53%]

Mức độ liên quan và sử dụng

Điều quan trọng là phải hiểu khái niệm về lãi suất coupon vì hầu hết tất cả các loại trái phiếu đều trả khoản thanh toán hàng năm cho trái chủ, được gọi là thanh toán bằng coupon. Không giống như các thước đo tài chính khác, khoản thanh toán bằng phiếu giảm giá tính theo đồng đô la được cố định trong suốt thời hạn của trái phiếu. Ví dụ, nếu một trái phiếu có mệnh giá 1.000 đô la đưa ra tỷ lệ phiếu giảm giá là 5%, thì trái phiếu sẽ trả 50 đô la cho trái chủ cho đến khi đáo hạn. Khoản thanh toán lãi suất hàng năm sẽ tiếp tục duy trì là $ 50 trong toàn bộ vòng đời của trái phiếu cho đến ngày đáo hạn bất kể giá trị thị trường của trái phiếu tăng hay giảm.

Dựa trên lãi suất phiếu giảm giá và lãi suất thị trường phổ biến, có thể xác định liệu một trái phiếu sẽ giao dịch ở mức phí bảo hiểm, mệnh giá hay chiết khấu.

• Trái phiếu giao dịch ở mức phí bảo hiểm khi lãi suất coupon cao hơn lãi suất thị trường, có nghĩa là giá trái phiếu sẽ giảm vì nhà đầu tư sẽ miễn cưỡng mua trái phiếu ở giá trị đó.
• Một lần nữa, trái phiếu sẽ giao dịch chiết khấu khi lãi suất coupon thấp hơn lãi suất thị trường, có nghĩa là giá trái phiếu sẽ tăng vì nhà đầu tư sẽ sẵn sàng mua trái phiếu với giá trị cao hơn.
• Trái phiếu giao dịch ngang giá khi lãi suất coupon bằng lãi suất thị trường.