Cổ phiếu phòng thủ (Định nghĩa, Danh sách) | Ví dụ về các lĩnh vực phòng thủ

Định nghĩa cổ phiếu phòng thủ

Cổ phiếu Phòng thủ là cổ phiếu cung cấp tăng trưởng ổn định và thu nhập cho các nhà đầu tư dưới hình thức cổ tức bất kể tình trạng của nền kinh tế vì nó có mối tương quan thấp với thị trường chứng khoán / nền kinh tế tổng thể và do đó không bị thay đổi chu kỳ kinh doanh. Ví dụ về cổ phiếu ngành Phòng thủ bao gồm tiện ích, đồ tiêu dùng, dược phẩm và bất động sản.

Danh sách kho dự trữ khu vực phòng thủ

Các cổ phiếu này được bảo vệ khỏi các yếu tố không chắc chắn trong chu kỳ kinh doanh của thị trường và nền kinh tế. Sau đây là danh sách các cổ phiếu thuộc lĩnh vực phòng thủ.

# 1 - Tiện ích trong nước

Điện, Khí và Nước là những ví dụ chung về cổ phiếu phòng thủ vì nó là nhu cầu cơ bản đối với mọi người thuộc bất kỳ tầng lớp hoặc nền kinh tế nào vì chúng được mọi người yêu cầu trong bất kỳ giai đoạn nào của chu kỳ kinh tế. Các công ty dịch vụ tiện ích thu được lợi nhuận từ chu kỳ kinh doanh chậm hơn do tỷ lệ đi vay hoặc chi phí vốn có xu hướng thấp hơn trong thời kỳ suy thoái kinh tế.

# 2 - Đồ Durables dành cho Người tiêu dùng

Một doanh nghiệp liên quan đến việc sản xuất hoặc phân phối các mặt hàng tiêu dùng nhanh như thực phẩm và đồ uống, quần áo, các sản phẩm sức khỏe mà người tiêu dùng mua ngoài nhu cầu bất kể chu kỳ kinh tế. Các công ty này tạo ra doanh thu ổn định trong cả chu kỳ kinh tế mạnh và chậm.

# 3 - Cổ phiếu Dược phẩm hoặc Y tế

Cổ phiếu của các công ty dược phẩm hoặc khoa học đời sống hoạt động tốt trong bất kỳ chu kỳ kinh tế nào vì sẽ có những người bị bệnh cần những loại thuốc này hoặc thuốc để chống lại những căn bệnh đe dọa tính mạng. Nhưng do các công ty mới tham gia vào thị trường Thuốc và sản xuất thuốc và sự vắng mặt của các cơ quan kiểm soát giá thuốc có nghĩa là họ có thể không còn phòng thủ như trước.

# 4 - Bất động sản hoặc Thị trường tài sản

Các công ty liên quan đến xây dựng nhà ở và căn hộ để tiêu dùng bán lẻ cho thấy nhu cầu ngày càng tăng khi mọi người yêu cầu nơi ở như một nhu cầu cơ bản bất kể chu kỳ kinh tế. Bên cạnh đó, các công ty bất động sản cần phải trả một khoản tiền tối thiểu là Cổ tức cho các cổ đông từ lợi nhuận chịu thuế của họ như một yêu cầu luật định. Trong khi tìm kiếm những cổ phiếu này, loại bỏ các công ty kinh doanh căn hộ cao cấp, cao ốc văn phòng hoặc khu công nghệ, những nơi có thể không thanh toán Tiền thuê khi nền kinh tế hoặc doanh nghiệp thấp.

Ví dụ về chứng khoán phòng thủ

Hãy xem xét một cổ phiếu có Beta 0,6. Nếu thị trường dự kiến ​​giảm 20% và lãi suất phi rủi ro là 5%, thì mức giảm của cổ phiếu phòng thủ sẽ là [0,6 * (- 20% -5%)] = 15%. Mặt khác, nếu thị trường dự kiến ​​tăng 10% với lãi suất phi rủi ro là 5%, thì cổ phiếu phòng thủ sẽ tăng [0,6 * (10% -5%)] = 3%. Các nhà đầu tư thường đầu tư vào các cổ phiếu có hệ số beta thấp khi họ kỳ vọng thị trường sẽ giảm trong khi đó, trong thời điểm thị trường được kỳ vọng cao, các nhà đầu tư tìm kiếm các cổ phiếu có hệ số beta cao để tối đa hóa lợi nhuận của họ.

Ưu điểm

Lợi thế lớn nhất mà nhà đầu tư thu được thông qua cổ phiếu phòng thủ là danh mục đầu tư cân bằng gồm các cổ phiếu có hệ số beta thấp cùng với một số cổ phiếu có hệ số beta cao không phòng thủ để mang lại cho anh ta lợi nhuận ổn định và an toàn trong một khoảng thời gian vì những cổ phiếu này cân bằng rủi ro của danh mục cổ phiếu bao gồm của các cổ phiếu có hệ số beta cao và thấp tạo nên một danh mục đầu tư thận trọng.

Danh mục đầu tư với các cổ phiếu phòng thủ mang lại lợi nhuận ổn định ngay cả trong nền kinh tế tăng trưởng chậm. Lợi nhuận từ các cổ phiếu này sẽ vẫn ổn định ngay cả trong điều kiện kinh tế suy thoái vì nhu cầu đối với hàng hóa hoặc dịch vụ của các công ty này sẽ không co giãn bất kể điều kiện kinh tế như thế nào. Điều đó có nghĩa là ngay cả khi nền kinh tế suy thoái hoặc trì trệ, sẽ có nhu cầu thị trường ổn định đối với các sản phẩm được sản xuất hoặc dịch vụ do các công ty cổ phần phòng thủ cung cấp. Thời điểm lý tưởng để mua những cổ phiếu như vậy sẽ là trong thời kỳ kinh tế suy thoái và thời điểm tồi tệ nhất để mua sẽ là trong thời kỳ bùng nổ kinh tế hoặc thị trường tăng giá vì hệ số beta của những cổ phiếu này có xu hướng nhỏ hơn một, mang lại lợi nhuận dưới mức trung bình khi thị trường cao.

Nhược điểm

  • # 1 - Cổ phiếu Phòng thủ có thể Trượt Thấp - Chúng có thể trượt lên hoặc xuống như bất kỳ cổ phiếu nào khác. Lý do đằng sau sự trượt dốc của họ là các yếu tố địa chính trị, kinh tế hoặc ngành. Điều thú vị là những cổ phiếu này không bị ảnh hưởng nặng nề trong một thị trường suy giảm vì dòng cổ tức ổn định trong những thời điểm đó đóng vai trò hỗ trợ cho các cổ phiếu phòng thủ. Do đó, so với các cổ phiếu khác, cổ phiếu phòng thủ ít bị ảnh hưởng bởi suy thoái kinh tế.
  • # 2 - Yếu tố Lãi suất - Cổ phiếu phòng thủ có thể nhạy cảm với lãi suất tăng. Khi lãi suất tăng các chứng khoán khác như trái phiếu doanh nghiệp, chứng khoán kho bạc, tiền gửi ngân hàng có lợi hơn. Khi cổ phiếu phòng thủ mang lại lợi nhuận 4% và lãi suất tăng lên đến 6% hoặc 7%, người ta có thể xem xét bán cổ phiếu phòng thủ. Khi nhiều nhà đầu tư bắt đầu bán cổ phiếu của họ, giá cổ phiếu của họ bắt đầu giảm. Lãi suất tăng có thể làm cạn kiệt nguồn lực của công ty và ảnh hưởng đến thu nhập của công ty vì nó trả nhiều lãi hơn và có thể trả cổ tức ít hơn do lợi nhuận sau khi lãi và thuế giảm.
  • # 3 - Yếu tố Lạm phát - Ngay cả khi các công ty tăng tỷ lệ cổ tức của họ mặc dù nhiều công ty không tăng, mức tăng có thể là nhỏ. Nếu thu nhập là mối quan tâm hàng đầu thì nhà đầu tư cần phải lưu ý. Lạm phát gia tăng gây ra mối lo ngại khi nhà đầu tư đang nhận được cùng một mức cổ tức hàng năm vì lạm phát gia tăng làm giảm giá trị cổ tức nhận được khi lợi nhuận danh nghĩa của các khoản đầu tư bắt đầu giảm.

Điều thú vị là cổ tức hoạt động tốt hơn so với trái phiếu và đầu tư mang lại thu nhập cố định. Hơn nữa, các công ty cổ phần phòng thủ cung cấp lợi tức đầu tư (ROI) lớn hơn tỷ lệ lạm phát do nhu cầu đối với hàng hóa và dịch vụ của các công ty cổ phần phòng thủ luôn duy trì ổn định.

Phần kết luận

Mặc dù lợi tức đầu tư có thể thấp trong thời kỳ thị trường tăng giá đối với cổ phiếu phòng thủ, nhưng chúng cung cấp hàng rào cần thiết chống lại sự sụt giảm lợi nhuận trong thị trường giảm giá do nhu cầu đối với các công ty cổ phiếu cung cấp hàng hóa và dịch vụ phòng thủ vẫn tương đối ổn định trong bất kỳ điều kiện thị trường nhất định nào. Nó không chỉ cung cấp một dòng thu nhập ổn định mà còn cung cấp một danh mục cổ phiếu thận trọng với rủi ro và lợi nhuận đa dạng.