Ủy quyền (Ý nghĩa, Ví dụ) | Ủy quyền là gì?

Ủy quyền ý nghĩa

Ủy quyền được định nghĩa là quá trình mà một tổ chức cắt giảm nợ hoặc đòn bẩy tài chính bằng cách bán tài sản của chính mình hoặc tăng vốn cổ phần. Mục tiêu chính của việc xóa nợ vay là cắt giảm tỷ lệ phần trăm tương ứng trong bảng cân đối kế toán của một doanh nghiệp được tài trợ bởi các khoản nợ phải trả của nó.

Ví dụ số lượng về ủy quyền

Hãy lấy một ví dụ về xóa trung bình. Giả sử, một doanh nghiệp có tài sản $ 10, 00,000. Cấu trúc của việc tìm kiếm tài sản là như vậy $ 5, 00,000 được trang trải bởi nợ và phần còn lại $ 5, 00,000 được trang trải bằng vốn chủ sở hữu. Thu nhập ròng kiếm được trong năm là $ 2, 50.000. Xem xét điều này, hãy tính toán một vài tỷ lệ quan trọng.

Nợ trên Vốn chủ sở hữu = $ 5, 00,000 / $ 5, 00,000 = 100%
ROE (Lợi tức trên vốn chủ sở hữu) = $ 2, 50.000 / $ 5, 00.000 = 50%
ROA (Lợi tức trên tài sản) = 2 đô la, 50.000 / 10 đô la, 00.000 = 25%

Bây giờ chúng ta hãy xem một kịch bản thứ hai trong đó việc xóa nợ có hiệu lực khi doanh nghiệp đưa ra quyết định sử dụng $ 2, 00,000 tài sản của mình để trả $ 2, 00,000 nợ. Doanh nghiệp bây giờ còn lại $ 8,00,000 trong đó vốn góp vẫn giữ nguyên là $ 5,00,000 nhưng thành phần nợ đã được giảm xuống còn $ 3, 00,000. Trong một trường hợp tương tự khi công ty có thu nhập ròng là $ 2, 50.000, chúng ta hãy xem tỷ lệ được tính toán ở trên thay đổi như thế nào:

Nợ trên Vốn chủ sở hữu = $ 3, 00,000 / $ 5, 00,000 = 60%
ROE (Lợi tức trên vốn chủ sở hữu) = $ 2, 50.000 / $ 5, 00.000 = 50%
ROA (Lợi tức trên tài sản) = $ 2, 50.000 / $ 8, 00.000 = 31,2%

Chúng ta có thể thấy rõ ràng tỷ lệ thứ hai có vẻ lành mạnh hơn nhiều về mặt tài chính và sinh lời và các nhà đầu tư cũng muốn chọn lựa chọn thứ hai để bỏ tiền vào.

Ví dụ về đại diện - Kịch bản thực tế

Freeport-McMoRan Inc. là một ví dụ về một tổ chức chủ yếu giải quyết việc khai thác đã thực hiện xóa trung bình gần đây. Nó đã vay quá nhiều sau thời kỳ suy thoái, nơi khoản nợ của nó đã tăng gấp sáu lần lên hơn 20 tỷ đô la do các dự án kinh doanh mới.

Tuy nhiên, sự sụt giảm của giá dầu đã buộc Freeport phải thay đổi kế hoạch của mình. Nó bắt đầu bán tài sản và thanh toán các trái phiếu, giảm tổng số nợ của mình xuống còn 11,1 tỷ đô la. Ngoài ra, nó cho thấy sự cải thiện đáng kể đối với EBITDA của nó, gần như tăng gấp đôi trong quý thứ hai so với một năm sớm hơn dự kiến, làm giảm đòn bẩy của dòng tiền xuống 1,4 lần từ 2,9 lần.

Ưu điểm của việc ủy quyền

Một số lợi thế của việc xóa nợ như sau:

Đây có thể được coi là một trong những phương pháp hiệu quả để cắt giảm nợ mà không phải tăng thêm một khoản vay / nợ để bù đắp khoản nợ hiện tại mà nhiều công ty đã làm và cuối cùng rơi vào bẫy nợ như chúng ta vẫn gọi.
Công ty tập trung vào các nguồn lực của riêng mình dưới dạng tài sản để trang trải các khoản nợ phải trả đang chờ xử lý. Vì vậy, không có phạm vi của bất kỳ phần thứ ba hoặc tài trợ bên ngoài nào được yêu cầu. Toàn bộ việc cơ cấu nợ diễn ra dựa trên tiềm lực của công ty.
Ưu điểm chính của việc xóa nợ là nó giúp giảm thiểu rủi ro tức là xóa nợ tự nguyện và cũng giúp tránh phá sản khi hoàn cảnh tài chính như vậy.
Khi một công ty tham gia vào việc trả một khoản tiền phạt khổng lồ, thì nó được coi là lựa chọn tốt nhất vì nó bán bớt tài sản của mình, thu hẹp quy mô nắm giữ và cũng tích trữ tiền mặt, điều này cho phép công ty ít nhất tồn tại trên thị trường thay vì đóng cửa .

Nhược điểm của việc ủy quyền

Một số nhược điểm của việc xóa nợ như sau:

Việc xóa bỏ đòn bẩy mang tính hệ thống ngày càng tăng có thể dẫn đến khủng hoảng tín dụng và suy thoái tài chính.
Ủy quyền có nghĩa là từ chối nhiều khoản lợi nhuận tiềm năng mà có thể đã được sử dụng sớm hơn trong các dự án kinh doanh có lợi hơn.
Việc ủy quyền dẫn đến sa thải nhân viên, đóng cửa các bộ phận và thu hẹp ngân sách, điều không tốt theo quan điểm thực tế.
Việc ủy quyền tác động đến giá cổ phiếu của một công ty thậm chí có thể trong một khoảng thời gian ngắn nhưng ở một mức độ lớn.
Việc ủy quyền luôn không diễn ra như kế hoạch bởi vì các công ty đang trong quá trình bán tài sản của mình, cho đi với lãi suất cao để bù đắp khoản nợ của họ.
Các chủ nợ nhận được các khoản thanh toán chậm hoặc thanh toán ít hơn trong một thời gian dài hoặc với mức lãi suất thấp hơn.

Hạn chế của việc ủy quyền

Một số hạn chế của việc xóa nợ như sau:

Nó chỉ có thể được chứng minh là có hiệu quả khi tài sản thuộc về chính công ty được kiếm tiền.
Nó luôn tiềm ẩn nguy cơ trở nên mất trật tự và đột ngột. Các giải pháp cũng đang bị thiếu hụt.
Có rất ít chỉ số cho thấy thực tiễn sử dụng đòn bẩy hiện nay sẽ giảm đi, đặc biệt là trong kịch bản giảm kỳ vọng về tăng trưởng kinh tế. Vì vậy, điều này gọi là mục đích của việc sử dụng các kỹ thuật xóa nợ.
Việc xóa nợ làm giảm tổng mức độ biến động của thị trường trên bảng cân đối kế toán của bên vay. Hơn nữa, điều đó kết thúc với việc từ bỏ lợi nhuận tiềm năng trong thời gian tốt, để đổi hàng để giảm nguy cơ thua lỗ nặng cùng với việc vỡ nợ khó chịu trong thời điểm khắc nghiệt.

Điểm quan trọng

Đòn bẩy là cắt giảm các khoản nợ chưa thanh toán mà không phát sinh thêm khoản nợ mới.
Việc xóa bỏ đòn bẩy mang tính hệ thống ngày càng tăng có thể dẫn đến khủng hoảng tín dụng và suy thoái tài chính.
Tỷ lệ tiết kiệm đôi khi có thể liên quan đến việc xóa nợ vì mọi người / doanh nghiệp có xu hướng tiết kiệm nhiều hơn khi họ không vay mượn từ thị trường.
Việc không xóa nợ vào những thời điểm cần thiết hoặc khủng hoảng tài chính có thể làm tăng nguy cơ vỡ nợ cho một doanh nghiệp.
Ủy quyền được coi là một chiến lược hiệu quả nếu nó được thực hiện bằng cách kiếm tiền từ tài sản.

Phần kết luận

Xét trên quan điểm kinh doanh, việc xóa bỏ đòn bẩy mang lại sức mạnh cho bảng cân đối kế toán. Đó là một quá trình hành động hiệu quả để đưa một công ty trở lại hoạt động hoặc cung cấp một cứu cánh cho nó. Tuy nhiên, từ một kịch bản thực tế, việc xóa nợ không phải là quá tốt để xem xét. Cắt giảm việc làm, ngừng hoạt động, giảm ngân sách và bán bớt tài sản là tất cả các kết quả của việc xóa nợ, nơi doanh nghiệp sẽ tìm cách tích trữ thêm tiền để thanh toán các nghĩa vụ của mình.

seychellesartprojects.org