seychellesartprojects.org

Đầu tư Rủi ro Thấp là gì?

Đầu tư Rủi ro Thấp là các khoản đầu tư vốn dĩ an toàn hơn so với các khoản đầu tư khác. Cổ phiếu có rủi ro thấp so với quyền chọn, trái phiếu có rủi ro thấp so với cổ phiếu và trái phiếu kho bạc có rủi ro thấp so với trái phiếu doanh nghiệp.

Tuy nhiên, để định nghĩa rủi ro thấp là gì, chúng ta cần biết rủi ro là gì và cách lượng hóa nó. Vì vậy, trước tiên chúng ta hãy xem xét các cách xác định rủi ro, xem cách định lượng nó, và sau đó xem xét một số khoản đầu tư có rủi ro thấp.

Có nhiều cách để định nghĩa rủi ro là gì. Nói một cách đơn giản, - Rủi ro là điều không mong muốn xảy ra. Trong tài chính, đó có thể là thời điểm giá của một tài sản đi ngược hướng với những gì nhà đầu tư đã đặt cược.

Làm thế nào để Xác minh Danh mục Đầu tư Rủi ro Thấp?

Định lượng rủi ro là một câu hỏi xác định mục tiêu của khoản đầu tư và sau đó là các loại rủi ro mà nó có. Hãy để chúng tôi đưa một nhà đầu tư đang đầu tư vào cổ phiếu; số lượng rủi ro anh ta gặp phải là rủi ro thị trường đơn giản, rủi ro kinh tế, rủi ro vỡ nợ của công ty,… Có các phương pháp đo lường cho từng loại rủi ro. Cách phổ biến nhất để xác định và định lượng rủi ro là sử dụng nó như một đại diện để đo lường rủi ro. Phương sai là cách phổ biến nhất để mô tả rủi ro là gì. Tổng hợp tất cả các rủi ro cho chúng ta tổng rủi ro của một khoản đầu tư là bao nhiêu. Trong một danh mục đầu tư, hãy thêm tất cả các rủi ro và xem liệu chúng có nằm trong hồ sơ rủi ro của các nhà đầu tư hay không - trong trường hợp này là các khoản đầu tư có rủi ro thấp.

Chúng ta hãy xem ví dụ để xem nó có thể được xử lý như thế nào bằng cách xem một vài ví dụ.

Ví dụ về đầu tư rủi ro thấp

Ví dụ số 1 - Danh mục đầu tư

Để xem xét các loại đầu tư khác nhau mà các nhà đầu tư thực hiện, chúng ta hãy xem xét danh mục đầu tư của hai quỹ. Cả hai quỹ này đều đến từ AQR capital, một trong những nhà quản lý quỹ hàng đầu thế giới, được thành lập bởi Cliff Asness vào năm 1998. Hiện tại, họ phân bổ và đa dạng hóa nguồn vốn của mình bằng Alternative Investments (dành cho người có rủi ro cao), Global Allocation (dành cho rủi ro trung bình- người nhận), Quỹ vốn chủ sở hữu (dành cho người chấp nhận rủi ro trung bình) và quỹ Thu nhập cố định (dành cho người chấp nhận rủi ro thấp). Nếu chúng ta chia nhỏ danh mục đầu tư của từng quỹ này đến mức hợp lý, chúng ta có thể thấy quỹ nào là đầu tư rủi ro và quỹ nào không phải là đầu tư quá rủi ro.

Tất cả mọi thứ đang được nói, người ta phải ghi nhớ rằng không có rủi ro mà không có lợi nhuận. Kinh tế học nói rằng thị trường là hiệu quả và không có cách nào một người nào đó có thể kiếm được lợi nhuận từ các khoản đầu tư của họ mà không gặp rủi ro. Trong trường hợp có sự không phù hợp giữa giá trị và giá cả của một tài sản, nó được gọi là chênh lệch giá và các công ty nhanh chóng bắt lấy nó và vô hiệu hóa chênh lệch giá. Trên thực tế, vốn AQR có một quỹ dành riêng cho các trọng tài.

AQR Small Cap:

Nếu chúng ta nhìn vào báo cáo của họ, chúng ta có thể thấy ngay rằng cả hai quỹ vốn hóa nhỏ đều hoạt động không tốt trong năm qua. Nếu tôi là một nhà đầu tư đã đầu tư vào các quỹ này cách đây một năm, thì bây giờ tôi tệ hơn so với những gì tôi đã bắt đầu. Tuy nhiên, lợi nhuận 3 năm tốt hơn.

Điều đó có nghĩa là quỹ đã thành công trong 2 năm đầu tiên và mất rất nhiều tiền trong năm ngoái. Mỗi quỹ này có toàn bộ lịch sử có thể được nghiên cứu. Quỹ này đầu tư vào các công ty vốn hóa nhỏ - những công ty không lớn theo truyền thống và vẫn đang trong giai đoạn tăng trưởng.

Điều này làm cho các công ty vốn đã rủi ro và khó đầu tư. Do đó, lợi nhuận tuyệt vời hoặc đáng thương. Vì loại quỹ cho biết các tài sản khác nhau mà AQR đã đầu tư là gì, công ty không đi sâu vào mô tả tất cả các công ty đã đầu tư. Điều này là do hai lý do.

1. Chúng được bảo mật
2. Ai đó có thể sao chép các chiến lược.

Ví dụ số 2

Quỹ thu nhập cố định: Tìm kiếm tổng lợi nhuận, bao gồm tăng giá vốn và thu nhập.

Nếu chúng ta nhìn vào báo cáo của họ, chúng ta có thể thấy ngay rằng cả hai quỹ đầu tư trái phiếu đã hoạt động liên tục trong năm qua và hơn nữa kể từ đầu. Nếu tôi là một nhà đầu tư đã đầu tư vào những quỹ này một năm trước, thì bây giờ tôi đã khá giả hơn so với những gì tôi đã bắt đầu.

Điều đó có nghĩa là quỹ đã thành công trong năm qua. Mỗi quỹ này có toàn bộ lịch sử có thể được nghiên cứu. Các quỹ này đầu tư vào trái phiếu chính phủ, đặc biệt như trái phiếu kho bạc,… Điều này làm cho quỹ ít rủi ro hơn quỹ đầu tiên mà chúng ta đã thấy và dễ dàng đầu tư i.

Do đó, lợi nhuận nằm xung quanh mức trung bình, nhưng không nằm trên các cực. Vì loại quỹ cho biết các tài sản khác nhau mà AQR đã đầu tư là gì, công ty không đi sâu vào mô tả tất cả các trái phiếu mà công ty đã đầu tư.

Tuy nhiên, công ty tiếp tục cho biết số tiền đã đầu tư đang ở đâu. Họ nói rằng họ nắm giữ 11% tổng tài sản như tiền mặt và phần còn lại là trái phiếu. Họ cũng sử dụng đoạn trích sau để mô tả cách họ đầu tư.

“Quá trình bắt đầu bằng cách xác định vũ trụ chuẩn và sau đó thêm các lĩnh vực ngoài chuẩn (ví dụ: trái phiếu chính phủ toàn cầu). Điều này làm tăng độ rộng của chứng khoán được sử dụng để định giá. Trong lĩnh vực Chính phủ và Liên quan đến Chính phủ của tiêu chuẩn, quỹ này tìm cách gia tăng giá trị thông qua cả Lựa chọn quốc gia và Lựa chọn khi trưởng thành.

Khi quỹ xác định danh mục đầu tư mô hình của mình, quỹ sẽ tối ưu hóa để tính đến điểm số cho từng chứng khoán, các ràng buộc của quỹ (ví dụ: tổ chức phát hành tối đa và tỷ trọng quốc gia) và chi phí giao dịch dự kiến. ”

Phần kết luận

Khả năng đầu tư là một vấn đề của sự lựa chọn. Nhà đầu tư có thể chọn tài sản rủi ro hoặc không có rủi ro. Đầu tư rủi ro thấp là loại đầu tư có rủi ro thấp - có mức độ phù hợp thấp với thị trường và phương sai thấp. Nói chung, đây là trái phiếu chính phủ của các nước phát triển như Mỹ, Đức hoặc Nhật Bản. Các khoản đầu tư rủi ro thấp được coi là an toàn hơn các khoản đầu tư chung chung có rủi ro cao. Tuy nhiên, rủi ro thấp và không phải là một giá trị cố định khách quan mà phụ thuộc vào tâm trí của nhà đầu tư.