seychellesartprojects.org

Leveraged Lease là gì?

Cho thuê có đòn bẩy đề cập đến một hợp đồng cho thuê trong đó bên cho thuê mua một tài sản được tài trợ một phần bởi các tổ chức tài chính và cho bên thuê thuê tài sản đó với các khoản thanh toán thuê đã thỏa thuận. Bên thuê chuyển tiền cho thuê trực tiếp vào tài khoản phong tỏa được Bên cho thuê duy trì tại tổ chức tài chính. Tổ chức tài chính tính các khoản trả góp (gốc cũng như lãi) từ số tiền thu được trong tài khoản ký quỹ và số dư nếu có sẽ được chuyển vào tài khoản của bên cho thuê.

Ví dụ về hợp đồng thuê có đòn bẩy

1. ABC Inc. yêu cầu một phần thiết bị mới trị giá 1 triệu đô la Mỹ trong 2 năm cho mục đích nghiên cứu. Vì ABC Inc. cần thiết bị trong một khoảng thời gian tương đối ngắn, nên việc mua nó sẽ không phải là quyết định đúng đắn đối với công ty. Do đó, công ty quyết định thuê thiết bị.
2. XYZ Inc. đang xem xét mua thiết bị tương tự và sẵn sàng cho ABC Inc. thuê lại sau khi mua lại. Tuy nhiên, XYZ Inc. chỉ có 200.000 đô la Mỹ trong tay và do đó mong muốn tài trợ số dư 800.000 đô la Mỹ từ tổ chức tài chính lãi suất 7%.
3. Đây là giao dịch cho thuê có đòn bẩy trong đó XYZ Inc. là bên cho thuê đã tài trợ một phần thiết bị từ bên cho vay (tổ chức tài chính) trên cơ sở không truy đòi để cho ABC Inc (bên thuê) thuê lại.
4. Đổi lại, ABC Inc. (bên thuê) sẽ thanh toán tiền thuê tài sản vào tài khoản ký quỹ được duy trì với tổ chức tài chính. Tổ chức tài chính, sau khi điều chỉnh nguyên tắc và lãi đến hạn của khoản vay, chuyển khoản phải thu vượt mức cho XYZ Inc. (bên cho thuê).

Xử lý kế toán

Chuẩn mực kế toán 840 (ASC 840) đề cập đến kế toán cho các hợp đồng thuê vốn ở Hoa Kỳ. Theo ASC 840, hợp đồng thuê được coi là hợp đồng thuê có đòn bẩy, nếu:

Hợp đồng cho thuê đáp ứng bất kỳ điều nào sau đây:

• Sẽ có chuyển giao quyền sở hữu tài sản khi kết thúc thời hạn thuê
• Hợp đồng cho thuê cho phép bên thuê một quyền lựa chọn nhưng tài sản ở mức giá thấp hơn giá trị hợp lý.
• Thời hạn thuê dành cho một phần chính của (hơn 75%) vòng đời kinh tế còn lại của tài sản.
• Giá trị hiện tại của các khoản thanh toán tiền thuê tối thiểu lớn hơn 90% giá trị hợp lý của tài sản thuê.

VÀ

Hợp đồng cho thuê đáp ứng tất cả các điều sau:

• Khả năng thu được của khoản thanh toán tiền thuê tối thiểu là chắc chắn và có thể dự đoán được một cách hợp lý.
• Bên cho thuê không phải chịu thêm bất kỳ chi phí nào nếu chi phí đó không được hoàn trả.
• Hợp đồng thuê có ba bên: bên cho thuê, bên thuê và bên cho vay.
• Tài sản chủ yếu được tài trợ bởi người cho vay trên cơ sở không truy đòi.
• Đầu tư ròng của bên cho thuê giảm trong giai đoạn đầu và tăng lên trong các giai đoạn sau.

Hơn nữa, theo ASC 840, trong trường hợp Hợp đồng thuê có đòn bẩy, bên cho thuê sẽ nhận ra những điều sau:

• Cho thuê cho thuê các khoản phải thu, thanh toán gốc và lãi ròng
• Thu nhập chưa thực hiện
• Giá trị còn lại (còn lại) của tài sản thuê
• Số tiền tín dụng thuế đầu tư, nếu có.

Bên thuê chỉ cần ghi nhận việc thanh toán tiền cho thuê là một khoản chi phí và tính vào lợi nhuận của mình.

Các điểm quan trọng cần xem xét trong trường hợp thuê đòn bẩy

• Thông thường, trong trường hợp thuê có đòn bẩy, bên cho thuê đóng góp 20% -30% từ nguồn vốn của mình và số dư được tài trợ thông qua ngân hàng, tổ chức tài chính hoặc người cho vay bên thứ ba để mua tài sản.
• Khoản vay được tài trợ bởi người cho vay thường không có tính chất truy đòi. Điều đó có nghĩa là bên cho thuê không có trách nhiệm hoàn trả các khoản vay trả góp trong trường hợp vỡ nợ và bên cho vay chỉ có thể thu hồi các khoản trả góp từ các khoản cho thuê mà bên thuê đã trả.
• Vì bên cho vay sẽ tài trợ cho tài sản trên cơ sở không truy đòi, điều quan trọng là bên cho vay phải đánh giá mức độ tín nhiệm của bên thuê cũng như trước khi xử phạt cơ sở cho vay.
• Tại Hoa Kỳ, Hệ thống Thu hồi Chi phí Tăng tốc (ACRS) (được giới thiệu thông qua Đạo luật Thuế Phục hồi Kinh tế 1981) cho phép người mua tài sản hưởng Tín dụng Thuế Đầu tư. Bằng cách sử dụng tín dụng Thuế đầu tư, người mua có thể khấu trừ một tỷ lệ phần trăm (như được định nghĩa trong luật) của giá tài sản từ các khoản thuế của năm mà tài sản đó được đưa vào sử dụng.
• Ngoài ra, người mua tài sản cũng sẽ nhận được lợi ích về thuế từ việc khấu trừ khấu hao nhanh.
• Hợp đồng thuê đòn bẩy có lợi cho bên thuê khi bên thuê yêu cầu tài sản cho các mục đích ngắn hạn vì bên thuê có thể nhận tài sản thông qua việc cho thuê thay vì mua nó.

Phần kết luận

Hợp đồng thuê có đòn bẩy là một loại hình thuê vốn có sự tham gia của ba bên: bên cho thuê, bên thuê và bên cho vay. Bên cho thuê mua tài sản thông qua tài trợ một phần vốn chủ sở hữu và phần còn lại từ khoản nợ do tổ chức cho vay tài trợ trên cơ sở không truy đòi. Sau khi mua tài sản, bên cho thuê sẽ cho bên thuê thuê tài sản đó, sau đó chuyển trực tiếp đến tổ chức cho vay và số dư phải thu nếu có sẽ được chuyển cho bên cho thuê.