seychellesartprojects.org

Box Spread là gì?

Box spread là một loại chiến lược được sử dụng trong kinh doanh chênh lệch giá, trong đó có sự kết hợp của hai chênh lệch và bốn giao dịch, tức là mua chênh lệch giá tăng trong sự kết hợp của chênh lệch giá bán và thông thường cả hai chênh lệch đều có cùng giá thực hiện và cùng ngày hết hạn sử dụng.

Giải trình

Đây là một kỹ thuật kinh doanh chênh lệch giá trong đó bốn giao dịch tham gia vào sự kết hợp của hai mức chênh lệch, tức là chênh lệch giá tăng và chênh lệch giá bán. Lợi nhuận / lỗ ở đây chỉ được tính bằng mạng của một giao dịch duy nhất. Tổng chi phí của hộp không đổi bất kể độ lệch giá của chứng khoán cơ bản. Thời hạn hết hạn ở đây được tính bằng sự khác biệt về giá của cuộc đình công của các quyền chọn được xem xét trong giao dịch. Chủ yếu có hai loại chiến lược được gọi là chiến lược hộp dài và chiến lược hộp ngắn.

 Làm thế nào nó hoạt động?

• Nó còn được gọi là chiến lược hộp dài. Đây là một kỹ thuật kinh doanh chênh lệch giá trong đó bốn giao dịch tham gia vào sự kết hợp của hai mức chênh lệch, tức là chênh lệch giá tăng và chênh lệch giá bán. Lợi nhuận / lỗ ở đây chỉ được tính bằng mạng của một giao dịch duy nhất. Tổng chi phí của hộp không đổi bất kể độ lệch giá của chứng khoán cơ bản.
• Điều này thường được sử dụng khi chênh lệch giá thấp hơn nhiều so với giá trị khi hết hạn. Về cơ bản, nó liên quan đến 4 giao dịch, tức là Mua 1 lệnh ITM, Bán 1 lệnh OTM, Mua 1 lệnh ITM và Bán 1 lệnh OTM. Mục đích chính của giao dịch này là thu được lợi nhuận hạn chế rủi ro. Việc mua và bán tiếp tục được thực hiện bởi chuyên gia phân tích miễn là giá của hộp thấp hơn một cách hợp lý giá trị hết hạn kết hợp của hộp. Do đó, theo cách này, lợi nhuận không có rủi ro có thể được ghi nhận.
• Giá trị hết hạn của hộp được xác định là chênh lệch giữa giá thực hiện cao hơn và giá thực hiện thấp hơn. Lợi nhuận phi rủi ro có thể được tính bằng chênh lệch giữa giá trị hết hạn của hộp và phí bảo hiểm ròng đã trả. Chiến lược hộp ngắn hạn có thể áp dụng khi các thành phần của spread được định giá thấp hơn. Khi chiếc hộp được định giá quá cao, chúng ta có thể thu được lợi nhuận bằng cách bán chiếc hộp và loại chiến lược này được gọi là chiến lược hộp ngắn.

Thí dụ

Hãy để chúng tôi hiểu ví dụ dưới đây.

Bạn có thể tải mẫu Box Spread Excel này tại đây - Box Spread Excel Template

Hãy giả sử một cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức giá $ 50 cho tháng 12. Các hợp đồng quyền chọn có sẵn cho cổ phiếu này được cung cấp với mức giá ưu đãi như sau:

Được:

Giải pháp:

Đầu tiên, chúng tôi sẽ tính toán Bull Call Spread

• = Mua cuộc gọi 55 tháng 1 - Bán cuộc gọi 60 tháng 1
• = (8 * 100) - (2 * 100)
• = 600 đô la 

Bây giờ sử dụng Mua Gấu Đặt Spread ,

• = Mua vào ngày 60 tháng 1 - Bán số tiền 55 tháng 1
• = (8 * 100) - (2,5 * 100)
• = $ 550

Tổng chi phí chênh lệch

• Mua Bull Call Spread + Mua Bear Put Spread
• = $ 600 + $ 550
• = $ 1150

Giá trị hết hạn

• = (60-55) * 100
• = $ 500

Vì giá trị lớn hơn giá trị hết hạn, chúng ta có thể sử dụng chiến lược hộp nhỏ để đạt được lợi nhuận.

Trong trường hợp nếu spread của hộp nhỏ hơn giá trị hết hạn, thì chúng ta có thể tính toán lợi nhuận bằng cách sử dụng chiến lược hộp dài.

Lợi nhuận

= 1150 - 500

= $ 650

Lợi nhuận ròng được tính bằng cách loại trừ tiền môi giới và thuế từ lợi nhuận thu được.

Khi nào sử dụng Chiến lược Spread Box?

• Xem xét ví dụ trên, chúng ta có thể thấy chiến lược biểu đồ hộp thay đổi như thế nào tùy thuộc vào giá trị hết hạn và giá trị chênh lệch hộp. Khi giá trị hết hạn cao hơn giá trị chênh lệch hộp, chúng tôi sử dụng chiến lược hộp dài và tương tự nếu đó là chiều ngược lại, chúng tôi sử dụng chiến lược hộp ngắn.
• Chiến lược này thường được sử dụng khi chênh lệch giá thấp kết hợp với số tiền hết hạn. Nó thường kết hợp giữa một đợt giảm giá và chênh lệch giá tăng. Phần thưởng liên quan đến chênh lệch hộp là tối thiểu, vì vậy việc sử dụng chiến lược này cũng trở nên rất hạn chế và chỉ nên được sử dụng bởi các nhà giao dịch có kinh nghiệm.
• Cơ hội tốt nhất để sử dụng chiến lược này là khi có sự khác biệt về giá trong giá quyền chọn hoặc khi số dư thỏa thuận bị ảnh hưởng có thể là nguyên nhân dẫn đến sự dịch chuyển của cầu ngắn hạn đối với quyền chọn. Ở đây, việc chọn giá thực hiện chính xác là chìa khóa để kiếm tiền vì lợi ích của chiến lược này thường được thúc đẩy bởi sự khác biệt trong giá thực hiện.

Sự khác biệt giữa Box Spread và Iron Condor

• Đây là một kỹ thuật kinh doanh chênh lệch giá trong đó bốn giao dịch tham gia vào sự kết hợp của hai mức chênh lệch, tức là chênh lệch giá tăng và chênh lệch giá bán. Lợi nhuận / lỗ ở đây chỉ được tính bằng mạng của một giao dịch duy nhất. Tổng chi phí của hộp không đổi bất kể độ lệch giá của chứng khoán cơ bản.
• Thời hạn hết hạn ở đây được tính bằng sự khác biệt về giá của cuộc đình công của các quyền chọn được xem xét trong giao dịch. Chủ yếu có hai loại chiến lược được gọi là chiến lược hộp dài và chiến lược hộp ngắn.
• Mặt khác, Iron condor là một chiến lược trung lập và cũng không thích hợp cho người mới bắt đầu. Nó cũng có bốn giao dịch liên quan. Đây là một khoản chênh lệch tín dụng trong đó khoản tín dụng trả trước được nhận. Điều này được sử dụng khi chúng ta giả định rằng sẽ có rất ít biến động về giá của chứng khoán.
• Không giống như, giống như spread box ở đây, chúng ta có nhiều cơ hội hơn để kiếm lợi nhuận tối đa. Để tạo ra lợi nhuận tối đa, bảo mật cơ bản phải có cùng một mức giá và phải nằm trong một phạm vi xác định.

Ưu điểm

• Ưu điểm chính của spread này là rủi ro rất thấp đi kèm với nó vì nó được sử dụng để kiếm lợi nhuận tối thiểu.
• Đó là chiến lược tốt nhất khi giá trị hết hạn nhiều hơn giá trị chênh lệch.

Nhược điểm

• Lợi nhuận thu được thực sự rất thấp và tối thiểu.
• Chiến lược này chỉ hữu ích cho các nhà đầu tư có kinh nghiệm chứ không phải các nhà đầu tư nhỏ lẻ, nơi cần phải có nhiều kiến ​​thức để thực hiện một cuộc gọi như vậy.
• Mức ký quỹ cần thiết để áp dụng chiến lược này đòi hỏi một khoản tiền ký quỹ lớn và việc duy trì nó mà các nhà giao dịch nhỏ sẽ khó duy trì.
• Các nhà giao dịch phải tiếp tục chờ đợi cho đến khi hết hạn bằng cách đặt tiền vào hộp spread.
• Rất khó để phát hiện ra những cơ hội như vậy trên thị trường thương mại và tận dụng nó.
• Sự chênh lệch về giá giảm đi rất nhanh và do đó, việc tận dụng sự chênh lệch đó là rất khó.

Phần kết luận

Như đã đề cập trước đó, đây là một chiến lược chênh lệch giá hữu ích với điều kiện nhà giao dịch sẵn sàng chấp nhận rủi ro tối thiểu và cũng tạo ra lợi nhuận tối thiểu. Ở đây, mức độ kinh nghiệm cần thiết để kéo các chiến lược như vậy và thu được lợi ích từ nó cũng là một vấn đề cần quan tâm. Các nhà giao dịch có kinh nghiệm nói chung sẽ áp dụng các chiến lược như vậy và kiếm lợi nhuận từ nó. Thời gian cần thiết để sử dụng một chiến lược như vậy là chìa khóa để kiếm tiền từ nó.