Tỷ lệ bao phủ tài sản (Định nghĩa, Công thức) | Làm thế nào để tính toán?

Tỷ lệ bao phủ tài sản là gì?

Tỷ lệ che phủ tài sản là một bội số phân tích rủi ro cho chúng ta biết khả năng trả nợ của công ty bằng cách bán bớt tài sản hay không và cung cấp thông tin chi tiết về số tiền và tài sản hữu hình hiện có so với khoản nợ, giúp nhà đầu tư dự đoán thu nhập trong tương lai và đánh giá rủi ro liên quan đến khoản đầu tư.

Nói chung, một tỷ lệ tối thiểu đã được xác định bởi các cơ quan có thẩm quyền để các công ty duy trì một mức nợ cụ thể để có sự cân bằng trong vị thế đòn bẩy của công ty. Tỷ số này càng cao thì khả năng đầu tư càng cao vì tỷ lệ này cao cho thấy tài sản của công ty lớn hơn nợ phải trả và công ty ổn định về tài chính với việc quản lý vốn hiệu quả.

Công thức tỷ lệ bao phủ tài sản

Tỷ lệ che phủ tài sản = (Tổng tài sản - Tài sản vô hình) - (Nợ ngắn hạn - Phần nợ dài hạn ngắn hạn) / Tổng nợ 

Các ví dụ

Hãy để chúng tôi hiểu tỷ lệ với hai ví dụ; trong ví dụ đầu tiên, chúng tôi sẽ tính toán tỷ lệ của một công ty riêng lẻ, và trong ví dụ thứ hai, chúng tôi sẽ cố gắng tính toán và đánh giá tỷ lệ của 2 công ty từ cùng một ngành.

Bạn có thể tải xuống Mẫu Excel Tỷ lệ Bảo hiểm Nội dung này tại đây - Mẫu Excel Tỷ lệ Bảo hiểm Nội dung

Ví dụ 1

Chúng tôi giả định rằng bên dưới là dữ liệu của Netflix cho năm 2017-2019; bây giờ, hãy để chúng tôi tính toán tỷ lệ bao phủ tài sản cho chúng.

Giải pháp

  • = ((200-80) - (40-30)) / 150
  • = 0,73

Tỷ lệ bao phủ tài sản cho các năm 2017, 2018, 2019 như sau:

Từ ví dụ trên, chúng ta có thể thấy rằng tỷ lệ cho Netflix đã được cải thiện từ năm 2017 đến năm 2019; chúng tôi sẽ giải thích và thảo luận về tỷ lệ này trong phần tiếp theo. 

Ví dụ số 2

Hãy để chúng tôi so sánh hai gã khổng lồ viễn thông ở Hoa Kỳ, T-Mobile và Verizon, có tỷ lệ bao phủ Tài sản mà chúng tôi tính toán bằng công thức.

Diễn giải và phân tích tỷ lệ bao phủ tài sản

Tỷ lệ cao hơn cho chúng ta biết rằng công ty có đủ tài sản để trả nợ và tỷ lệ thấp hơn cho thấy rằng nợ phải trả lớn hơn tài sản và các yếu tố rủi ro có liên quan.

Ví dụ 1 :

Chúng ta có thể thấy rằng tỷ lệ bao phủ Tài sản của Netflix giảm từ 0,73 vào năm 2017 xuống 0,64 vào năm 2018, nhưng sau đó tăng mạnh từ năm 2019 lên 1,35. Vì vậy, Netflix ban đầu vào năm 2017 có tài sản chỉ bao gồm 0,73 phần nợ phải trả của mình, trong khi vào năm 2018, nó đã giảm sâu hơn, có nghĩa là công ty đang vay nợ nhiều hơn hoặc đang bán bớt tài sản của mình, điều này khiến tỷ lệ này đi xuống. Vào năm 2019, tỷ lệ này tăng lên 1,35, điều này cho thấy công ty đã trả được một phần nợ dài hạn của công ty đang mở rộng với việc quản lý sản xuất hiệu quả bằng cách đầu tư vào nhiều Tài sản cố định hơn.

Ví dụ 2:

Tỷ lệ bao phủ tài sản cho T-Mobile và Verizon trong các năm 2017, 2018 và 2019 là 1,2, 1,3 và 1,35. Chúng ta có thể thấy rõ rằng có rất nhiều chuyển động trong T-Mobile từ 1,3 xuống 0,9 và cuối cùng là 1,1. Trong khi đó, so sánh, Verizon là một công ty ổn định duy trì tỷ lệ này hàng năm. Nó không nhất thiết có nghĩa là Verizon là một con đường đầu tư tốt hơn T-Mobile, có rất nhiều yếu tố khác cần được xem xét trước khi đưa ra quyết định cuối cùng. Có thể T-Mobile đang có kế hoạch tung ra một loạt các dịch vụ mới trên thị trường, và do đó, nó đang làm tăng khoản nợ trên bảng cân đối kế toán của mình.

Mặt khác, Verizon đang chơi an toàn bằng cách duy trì tỷ lệ tiêu chuẩn mà không có bất kỳ sự ra mắt mới nào; một vết lõm ngắn hạn có thể thu được lợi ích lâu dài. Tỷ lệ này chỉ cho chúng ta biết số dư nợ và tài sản của bất kỳ công ty nào tại một khoảng thời gian cụ thể; sau đó, nhiệm vụ của nhà phân tích là xem xét các yếu tố khác trước khi thực hiện cuộc gọi cuối cùng.

Ưu điểm

  • Tỷ lệ này có thể hoạt động như một chỉ số để công ty đưa ra các quyết định trong tương lai về việc đầu tư và mở rộng; nếu tỷ lệ này thấp hơn so với cùng kỳ năm trước, thì công ty có thể coi đây là thời điểm thích hợp để đầu tư vì nó sẽ thúc đẩy tỷ lệ này.
  • Ngoài ra, tỷ lệ này có thể được sử dụng tốt nhất nếu nó được kết hợp với các quyết định quản lý hiệu quả, có thể được tìm thấy trong báo cáo nộp hồ sơ hàng năm hoặc các cuộc họp hàng quý.

Nhược điểm

  • Một trong những nhược điểm lớn của tỷ lệ này là nó sử dụng số liệu của Bảng cân đối kế toán và số liệu này cũng theo Giá trị sổ sách chứ không phải giá thanh lý hoặc giá thị trường.
  • Ngoài ra, một nhà phân tích không nên chỉ tập trung vào tỷ lệ này để đưa ra quyết định. Anh / cô ấy cũng nên xem xét nhiều tỷ lệ tài chính khác để có được bức tranh rõ ràng về công ty.

Phần kết luận

Tỷ lệ bao phủ tài sản, nếu được sử dụng hiệu quả, có thể chứng tỏ là một nguồn lực tuyệt vời cho các nhà phân tích; một số yếu tố khác cũng cần được xem xét cùng với tỷ lệ này để đưa ra quyết định sáng suốt. Nó hữu ích cho cả nhà đầu tư, vốn chủ sở hữu hoặc nợ và so sánh tỷ lệ này với đối thủ cạnh tranh và tiêu chuẩn ngành có thể cho ta một bức tranh rõ ràng về sức khỏe tài chính của bất kỳ công ty nào.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found