Drawdown (Ý nghĩa, Công thức) | Làm thế nào để tính toán khoản rút vốn trong tài chính?

Ý nghĩa của Rút vốn trong Tài chính

Phương pháp rút vốn được sử dụng để đo lường và quản lý rủi ro tài chính liên quan đến các khoản đầu tư liên quan đến tiền bạc và thời gian và hai yếu tố được sử dụng cho mục đích xác định số liệu này là độ lớn của nó (tức là giá sẽ giảm đến mức nào) và thời gian (tức là giai đoạn rút tiền này sẽ kéo dài bao lâu).

Công thức rút tiền

Dưới đây được đề cập là công thức thống kê được các nhà thống kê sử dụng để tính toán số tiền rút vốn hoặc% của một cổ phiếu hoặc danh mục đầu tư nhất định.

Ở đâu,

  • D (T) = Thời gian rút vốn
  • X = Biến

Ví dụ về tính toán rút vốn

Dưới đây là các ví dụ về công thức Drawdown và các phép tính

Ví dụ 1

Chúng ta hãy lấy ví dụ được đề cập dưới đây để hiểu mức giảm cho một danh mục đầu tư: nếu $ 1,00,000 đã được đầu tư vào một quỹ vào đầu năm. Vào cuối năm, giá trị quỹ giảm xuống còn 30.000 đô la, và cuối cùng sau một năm, nó quay trở lại 1.10.000 đô la.

Giải pháp : Trong trường hợp này, giá trị quỹ đã giảm từ $ 1,00,000 xuống $ 30,000 phản ánh mức giảm 70%. Kể từ khi quỹ đã tăng trở lại 1.10.000 đô la sau một năm. Ở đây, khoản rút vốn sẽ được ghi nhận là 70% cho quỹ cho tất cả các phân tích trong tương lai. Trong trường hợp này, giới hạn trên $ 10.000 sẽ bị bỏ qua và giá trị đáy sẽ được so sánh với giá trị đỉnh để tính% rủi ro rút vốn.

Ví dụ số 2

Ông A đã đầu tư 10.000 đô la vào đầu năm và mua cổ phiếu. Trong thời gian một tuần, danh mục đầu tư đã có một sự sụt giảm nhỏ do một cổ phiếu hoạt động kém hiệu quả do giá trị danh mục đầu tư giảm xuống còn 9.000 đô la và được nhận nhanh chóng. Một năm, danh mục đầu tư đột ngột sụt giảm mạnh lên đến 6.000 đô la do một trong những cổ phiếu trở nên lỗi thời. Sau một số tháng, giá trị danh mục đầu tư tăng lên 11.000 đô la do một trong những cổ phiếu hoạt động tốt hơn và hấp thụ khoản lỗ từ cổ phiếu lỗi thời.

Giải pháp : Trong trường hợp này, Giảm giá của danh mục đầu tư sẽ được ghi lại khi danh mục đầu tư tăng trở lại mức 11.000 đô la là 4.000 đô la (10.000 - 6.000 đô la) thể hiện sự sụt giảm giá trị danh mục đầu tư và là rủi ro thực tế của danh mục đầu tư tức là rủi ro giảm vốn.

Ưu điểm

Đây là một trong những công cụ toán học để tính rủi ro của danh mục đầu tư bằng cách so sánh giá trị đỉnh và giá trị đáy khi danh mục đầu tư lấy lại hình dạng ban đầu.

Dưới đây là một số ưu điểm:

  • Nó cho nhà đầu tư biết về rủi ro mà danh mục đầu tư hoặc cổ phiếu nắm giữ trước khi đầu tư.
  • Một cổ phiếu hoặc danh mục đầu tư có mức giải ngân thấp hơn sẽ tạo sự thoải mái cho các nhà giao dịch hoặc các nhà đầu tư để bỏ tiền và kiếm tiền.
  • Nó giúp nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư xác định sự biến động của cổ phiếu hoặc quỹ với thị trường và ngành cụ thể.
  • Nó được sử dụng trong việc ra quyết định bởi các tập đoàn lớn vì quy mô đầu tư là rất lớn.

Nhược điểm

  • Đây là một phương pháp tương đối để tính% rút vốn hoặc số tiền bằng cách trừ giá trị đáy cho giá trị đỉnh của cổ phiếu hoặc danh mục đầu tư.
  • Nó có thể khác nhau giữa các cổ phiếu hoặc quỹ này sang quỹ khác.
  • Đôi khi chỉ có sự sụt giảm nhẹ trong cổ phiếu hoặc quỹ do một số loại tin tức thị trường hoặc câu chuyện chính trị. Sự sụt giảm này không nên được coi là một đợt giảm giá vì giá trị giảm chỉ đơn thuần là do yếu tố tin tức và không có vấn đề gì đối với các cổ phiếu trong danh mục.
  • Các nhà giao dịch có thể thao túng cổ phiếu để ghi lại mức giảm tối thiểu của quỹ và tăng hiệu suất của quỹ.

Hạn chế của Rút vốn

  • Phức tạp nếu có sự thay đổi ngẫu nhiên trong các cổ phiếu nằm ngoài tầm kiểm soát.
  • Khó tính toán bằng excel do đó làm giảm giá trị danh mục đầu tư.
  • Nó phớt lờ các chính sách của chính phủ có thể đi ngược lại công ty.

Điểm cần lưu ý

  • Rút vốn và thua lỗ là hai điều riêng biệt vì rút vốn chỉ là sự sụt giảm tạm thời về giá trị của cổ phiếu hoặc quỹ trong khi lỗ đề cập đến khi cùng một cổ phiếu hoặc quỹ được bán với giá thấp hơn giá mua.
  • Nó còn được gọi là độ lệch chuẩn âm liên quan đến giá của cổ phiếu.
  • Nó rất phổ biến giữa các nhà giao dịch quỹ phòng hộ, các nhà đầu tư dài hạn và các chuyên gia thị trường.
  • Nếu có sự thay đổi về% và số tiền giảm xuống, tức là Nếu giảm 40% cổ phiếu hoặc quỹ giảm xuống 20%, điều này phản ánh rằng cổ phiếu hoặc quỹ đã bắt đầu hoạt động trở lại và sẽ sớm đạt lại mức đỉnh như vậy. giảm rủi ro đi xuống trong cổ phiếu hoặc danh mục đầu tư.
  • Để có một tỷ lệ rút vốn thấp cho một danh mục đầu tư, các cổ phiếu giống nhau phải được đa dạng hóa tốt giữa nhiều cổ phiếu để khoản lỗ của một cổ phiếu không thể có được màu sắc của các cổ phiếu khác trong rổ.

Phần kết luận

Rút vốn trong Tài chính đề cập đến mức độ một khoản đầu tư giảm so với mức đỉnh lịch sử trong một thời kỳ cụ thể và sau đó lấy lại vị trí ban đầu của nó. Nói cách khác, một khoản đầu tư vào cổ phiếu hoặc quỹ sẽ giảm bao nhiêu so với mức đỉnh trước khi nó quay trở lại vị trí đỉnh. Nó là một thước đo về sự biến động đi xuống của đầu tư cho dù vào cổ phiếu hay quỹ. Điều quan trọng nữa là so sánh hiệu quả hoạt động của quỹ trước đây so với các quỹ khác hoặc theo dõi hoạt động giao dịch cá nhân của các cá nhân.

Rút vốn là một trong những công nghệ toán học quan trọng và được sử dụng rộng rãi nhất được nhà phân tích sử dụng để phân tích hoạt động của cổ phiếu hoặc quỹ hoặc quỹ dựa trên tỷ lệ giảm xuống. Các nhà đầu tư sẽ luôn thích đầu tư vào cổ phiếu hoặc quỹ sẽ giảm lịch sử giải ngân trong quá khứ vì nó ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả hoạt động của các nhà quản lý quỹ.

Do đó, một nhà đầu tư sẽ tránh xa cổ phiếu hoặc quỹ có mức giảm giá lịch sử cao hơn so với những cổ phiếu hoặc quỹ có lịch sử giảm giá tức là. % và số tiền cũng cao hơn.