seychellesartprojects.org

Định nghĩa hạng đầu tư

Hạng đầu tư là xếp hạng trái phiếu, tín phiếu và ghi chú có thu nhập cố định của các cơ quan xếp hạng tín dụng như Standard and Poor's (S&P), Fitch và Moody's, cho thấy rủi ro vỡ nợ thấp. Xếp hạng xác định mức độ tín nhiệm của các công ty dựa trên sức mạnh tài chính và cấu trúc, dữ liệu quá khứ và tiềm năng tăng trưởng của họ. Các công ty có mức nợ tốt, khả năng trả nợ, khả năng thu nhập tốt và tăng trưởng sẽ được xếp hạng tín nhiệm tốt.

Hạng đầu tư giúp các nhà đầu tư trong quá trình ra quyết định về việc đầu tư vào trái phiếu nào. Các cơ quan xếp hạng tín nhiệm xác định mức độ tín nhiệm dựa trên nhiều yếu tố như thu nhập, dòng tiền, tỷ lệ trả nợ, tỷ lệ thu nhập giá, tỷ lệ đòn bẩy và các tỷ lệ tài chính khác.

Xếp hạng trái phiếu không cố định và liên tục thay đổi. Có rất nhiều yếu tố mà xếp hạng có thể thay đổi, chẳng hạn như suy thoái kinh tế, tình hình tài chính, các vấn đề cụ thể của ngành, cải cách kinh tế, thay đổi toàn cầu, v.v. Nếu nền kinh tế đang trải qua thời kỳ ngừng hoạt động hoặc các công ty gặp khó khăn về tài chính, thì các công ty sẽ gặp khó khăn trong việc đáp ứng các nghĩa vụ tài chính của mình, và trong những trường hợp đó, xếp hạng sẽ giảm xuống. Các công ty có xếp hạng thấp dễ bị tổn thương hơn do những thay đổi trong nền kinh tế, ngành và quy định.

Mặt khác, khi nền kinh tế đang thúc đẩy và có nhiều cơ hội tăng trưởng và mở rộng, các công ty sẽ tạo ra dòng tiền tốt và phản ánh tình hình tài chính vững mạnh và trong trường hợp đó, xếp hạng tín dụng sẽ tăng lên vì chúng đang ở mức tốt hơn. vị thế trả nợ và lãi vay.

Xếp hạng đầu tư

Các xếp hạng được các cơ quan khác nhau phân loại theo thứ tự từ tốt nhất đến kém nhất theo các mẫu khác nhau.

Ví dụ: S&P sử dụng chữ in hoa theo thứ tự xếp hạng tốt nhất đến kém nhất. Nó tuân theo mô hình AAA, AA, A, BBB, BB, B cho đến D. Trái phiếu có chất lượng tín dụng cao (AAA và AA) và chất lượng tín dụng trung bình (A và BBB) được gọi là loại đầu tư. Trái phiếu có xếp hạng chất lượng tín dụng thấp (BB, B, CCC, v.v.) được gọi là trái phiếu rác hoặc trái phiếu phi đầu tư.

Trái phiếu rác thường sẽ mang lại lãi suất cao hơn nhưng có nguy cơ vỡ nợ cao. Các cơ quan khác nhau sử dụng các biến thể khác nhau để xếp hạng tín dụng.

Tương tự như vậy, Moody's sử dụng cấp độ đầu tư kết hợp giữa chữ hoa và chữ nhỏ.

Ví dụ về Hạng đầu tư

Theo xếp hạng đầu tư của S&P, sau đây là một số trái phiếu được xếp hạng ở Hoa Kỳ

• Kansas Dev Fin Auth (xếp hạng AAA)
• Hopkins Pub Schs (xếp hạng A)
• Willis North America Inc. (BBB xếp hạng)
• Michaels Stores Inc. (xếp hạng B)

Theo xếp hạng đầu tư của S&P, dưới đây là số ít trái phiếu được xếp hạng ở Vương quốc Anh.

• Tài trợ thế chấp Towd Point 2018 - Auburn 12 PLC (xếp hạng AA)
• Lloyds Bank Corporate Markets PLC (A xếp hạng)
• FCE Bank PLC (xếp hạng BBB)

Ưu điểm của Hạng đầu tư

1. Xếp hạng tín dụng cho biết rủi ro liên quan đến trái phiếu, tín phiếu và ghi chú. Sẽ rất hữu ích cho các nhà đầu tư khi quyết định xem có phù hợp để đầu tư hay không theo sở thích về lợi nhuận và rủi ro của họ.
2. Trái phiếu cấp đầu tư mang lại lợi nhuận thấp nhưng cũng có rủi ro vỡ nợ thấp. Họ đa dạng hóa rủi ro trong danh mục đầu tư vì chúng không tương quan với vốn chủ sở hữu.
3. Trái phiếu cấp độ đầu tư cung cấp rủi ro vỡ nợ thấp, tức là bạn rất ít có khả năng bị mất tiền.
4. Nhà đầu tư có thể theo dõi sự thay đổi xếp hạng tín nhiệm của trái phiếu. Ví dụ: nếu có sự sụt giảm từ BBB xuống BB, điều đó có nghĩa là trái phiếu được phân loại lại thành trạng thái trái phiếu rác. Mặc dù sụt giảm chỉ ở một mức độ nhưng tác động rất nghiêm trọng và rủi ro khác nhau.
5. Các nhà đầu tư có thể bán một trái phiếu được đánh giá tốt và thu được lợi nhuận bằng cách bán với giá cao hơn. Tương tự, vào những thời điểm thấp, họ có thể mua trái phiếu khi giá giảm mà họ dự đoán giá sẽ tăng.

Nhược điểm của Hạng đầu tư

1. Điều quan trọng là phải nghiên cứu về các trái phiếu mà bạn sẵn sàng đầu tư. Trong thời kỳ suy thoái 2007-08, người ta đã thấy xếp hạng tín dụng sai đối với các công ty có nguy cơ vỡ nợ cao. Hiếm khi bây giờ, nhưng có thể các công ty dự báo dòng tiền và tình hình tài chính sai để có được đánh giá tốt.
2. Xếp hạng không phải là một sự kiện thời gian thực. Việc thay đổi xếp hạng thường xảy ra sau khi một sự kiện xảy ra và đôi khi công ty có thể phải đối mặt với những sự kiện không lường trước được trong một thời gian ngắn có thể ảnh hưởng đến uy tín tín dụng của công ty trong một thời gian dài.
3. Cơ hội tìm nhà đầu tư để mua trái phiếu của bạn có thể khó khăn khi bạn đang rất cần tiền mặt.

Phần kết luận

Trái phiếu cấp độ đầu tư là lý tưởng cho các nhà đầu tư không thích rủi ro và đang tìm kiếm thu nhập ổn định. Nó cũng phù hợp cho các nhà đầu tư muốn đa dạng hóa rủi ro của họ trong danh mục đầu tư. Trái phiếu như vậy là trái phiếu có lãi suất thấp nhưng cũng cung cấp rủi ro vỡ nợ thấp. Các nhà đầu tư nên thay đổi một số điều trước khi đầu tư. Họ nên thay đổi về thời gian họ sẵn sàng đầu tư vào trái phiếu và theo đó chọn ngày đáo hạn trái phiếu. Các yếu tố khác cần được xem xét là thời hạn trái phiếu, thời hạn thanh toán, cách tính lãi suất (cố định hoặc thả nổi), tình hình tài chính của công ty, v.v.