Vốn hóa thị trường (Định nghĩa, Ví dụ) | Làm thế nào để diễn giải?

Định nghĩa vốn hóa thị trường

Vốn hóa thị trường thường được gọi là vốn hóa thị trường là tổng giá trị thị trường của tất cả các cổ phiếu đang lưu hành và được tính bằng cách nhân số cổ phiếu đang lưu hành với giá thị trường hiện tại, các nhà đầu tư sử dụng tỷ lệ này để xác định quy mô của công ty thay vì sử dụng tổng doanh thu hoặc tổng tài sản. . Ví dụ: nếu số cổ phiếu đang lưu hành của Công ty X là 10.000 và giá hiện tại trên mỗi cổ phiếu là 10 đô la, thì vốn hóa thị trường = 10.000 x 10 đô la = 100.000 đô la.

Giải thích công thức

Vốn hóa thị trường = Cổ phiếu đang lưu hành * Giá thị trường của mỗi cổ phiếu

Luôn có sự nhầm lẫn giữa vốn hóa thị trường và giá trị vốn chủ sở hữu của công ty. Nhưng giá trị vốn hóa thị trường không phải là giá trị vốn chủ sở hữu của công ty. Tính toán vốn hóa thị trường dựa trên giá thị trường; trong khi giá trị vốn chủ sở hữu được tính trên cơ sở giá trị sổ sách.

Hầu hết các nhà đầu tư bận rộn mua cổ phiếu của các công ty khác tùy thuộc vào vốn hóa thị trường của các công ty đó. Nhưng có một lỗ hổng mà chúng ta cần phải xem xét.

Vốn hóa thị trường không thể là lĩnh vực định giá duy nhất của một công ty. Điều đó có nghĩa là giá trị vốn hóa thị trường không bằng "giá trị tiếp quản" của công ty. Vì vậy, nó là thiếu sót. Điều quan trọng đối với các nhà đầu tư cần xem xét là hiểu “giá trị doanh nghiệp” khi họ muốn tiếp tục mua cổ phiếu hoặc đầu tư vào công ty nói trên.

Đây là lý do tại sao giá trị doanh nghiệp được đánh giá cao hơn giá trị vốn hóa thị trường.

  • Đầu tiên, giá trị doanh nghiệp tính đến tổng nợ và tiền mặt và tương đương tiền của công ty, vốn hóa thị trường không tính đến. Điều đó có nghĩa là nếu chúng ta nhìn vào “giá trị doanh nghiệp”, chúng ta sẽ hiểu giá trị tiếp quản của công ty. Hãy xem công thức “giá trị doanh nghiệp” của công ty để hiểu rõ điều này -

Giá trị doanh nghiệp = Vốn hóa thị trường + Tổng nợ - Tiền mặt

Nhiều nhà phân tích đã tính đến cổ phiếu ưu đãi và nhiều tài sản lưu động để đưa ra con số chính xác hơn về giá trị doanh nghiệp.

  • Thứ hai, nếu chúng ta chỉ tính đến vốn hóa thị trường, chúng ta sẽ bỏ lỡ “giá trị tiếp quản” của công ty. Ví dụ: nếu Công ty A và Công ty B đều có Vốn hóa thị trường tương tự nhau. Và Công ty A không có bất kỳ khoản nợ nào, nhưng một số tiền mặt, và Công ty B có rất nhiều nợ và không có tiền mặt, “giá trị tiếp quản” sẽ hoàn toàn khác với các nhà đầu tư.

Vì vậy, nếu bạn muốn coi việc tính toán vốn hóa thị trường là lĩnh vực duy nhất, hãy suy nghĩ lại. Bạn có thể đang bỏ lỡ tổng số nợ và tiền mặt của công ty, mà bạn cần phải tính đến.

ngoài ra, hãy xem Vốn hóa thị trường so với Giá trị doanh nghiệp và Giá trị vốn chủ sở hữu so với Giá trị doanh nghiệp

Diễn dịch

Đó là một khái niệm quan trọng. Nhưng như đã đề cập ở phần trên, đây không phải là điều duy nhất mà các nhà đầu tư cần tính đến trước khi nghĩ đến việc đầu tư vào công ty.

Nhưng nếu chúng ta nghĩ về vốn hóa thị trường, có ba loại mà các nhà đầu tư cần chú ý - vốn hóa nhỏ, vốn hóa trung bình và vốn hóa lớn.

Các công ty có vốn hóa thị trường nhỏ

  • Khi vốn hóa thị trường của một công ty nằm trong khoảng từ 500 triệu đô la Mỹ đến 2 tỷ đô la Mỹ, thì nó sẽ được gọi là công ty có vốn hóa nhỏ.
  • Phạm vi này không được thiết lập sẵn, có nghĩa là - bạn có thể xem xét rằng nếu vốn hóa thị trường của công ty dưới 2 tỷ đô la Mỹ, thì đó là một công ty có vốn hóa nhỏ.
  • Nhiều nhà đầu tư tránh công ty vốn hóa nhỏ vì nghĩ rằng loại công ty này sẽ không tạo ra nhiều lợi nhuận.
  • Tuy nhiên, một công ty vốn hóa nhỏ có thể trở thành lợi thế lớn nhất cho các nhà đầu tư có số vốn nhỏ đầu tư vào công ty. Đây là lý do tại sao. Các công ty có vốn hóa nhỏ không nổi tiếng bằng các công ty có vốn hóa lớn hoặc trung bình. Do đó, giá cổ phiếu của họ thường rẻ hơn nhiều so với các công ty có vốn hóa trung bình và vốn hóa lớn.
  • Và các công ty vốn hóa nhỏ có tiềm năng tăng trưởng lớn hơn nhiều. Vì vậy, nếu bạn đầu tư vào các công ty có vốn hóa nhỏ, bạn sẽ thu được lợi nhuận tốt hơn ngay cả trong suy thoái kinh tế.

Các công ty có vốn hóa thị trường trung bình:

  • Các công ty vốn hóa trung bình là những công ty có giá trị vốn hóa thị trường từ 2 tỷ đô la Mỹ đến 10 tỷ đô la Mỹ. Các công ty này có lợi thế riêng của họ.
  • Đối với các nhà đầu tư, các công ty này an toàn hơn khi đầu tư vào vì có rất ít hoặc không có cơ hội tăng giá trong tương lai.
  • Vì vậy, trong thời kỳ suy thoái kinh tế, khi các công ty vốn hóa nhỏ hơn có thể ngừng kinh doanh, các công ty vốn hóa trung bình sẽ không nộp đơn xin phá sản. Hơn nữa, các công ty có vốn hóa trung bình sẽ có tiềm năng tăng trưởng tốt hơn các công ty có vốn hóa lớn bởi vì họ chưa đạt đến điểm bão hòa để ngừng phát triển thêm.
  • Và khi các công ty vốn hóa trung bình có nhiều giao dịch hơn và nắm giữ vốn của công ty tốt hơn, họ thường trả cổ tức cho các cổ đông, điều mà các công ty vốn hóa nhỏ không bao giờ có thể làm được.

Các công ty có vốn hóa thị trường lớn

  • Các công ty vốn hóa lớn là những ông lớn và có giá trị vốn hóa thị trường trên 10 tỷ đô la Mỹ. Họ còn được gọi là công ty blue-chip.
  • Các công ty vốn hóa lớn là công ty an toàn nhất để đầu tư vào vì họ thường trả cổ tức cho các cổ đông, và nếu bất kỳ suy thoái kinh tế nào ảnh hưởng đến toàn bộ nền kinh tế, họ sẽ có thể xử lý nó tốt hơn nhiều so với các công ty có vốn hóa trung bình hoặc nhỏ.
  • Nhưng các công ty vốn hóa lớn có tiềm năng tăng trưởng hạn chế hoặc không có vì họ đã tăng trưởng quá nhiều nên giá cổ phiếu của họ đã tăng hơn rất nhiều. Vì vậy, sẽ không ai mua một số lượng lớn cổ phiếu từ họ với giá quá đắt.
  • Một nhược điểm khác của các công ty có vốn hóa lớn là - các nhà đầu tư hiếm khi có được lợi thế trong khoản đầu tư của họ trong khi đầu tư vào các công ty có vốn hóa lớn vì quá nhiều thông tin có sẵn cho công chúng.
  • Để có lợi thế trong việc mua cổ phiếu của các công ty có vốn hóa lớn, bạn cần thực hiện các phân tích chuyên sâu về báo cáo tài chính và bảng cân đối kế toán của họ để có thể hiểu được liệu các công ty đó có bị định giá thấp hay không để tìm kiếm cơ hội.

Thí dụ

Hãy lấy một ví dụ để hiểu điều này.

Chúng tôi cũng sẽ minh họa ví dụ về giá trị doanh nghiệp để bạn có thể có được phân tích so sánh về những gì chúng tôi đang cố gắng giải thích.

Ví dụ 1

Dưới đây là thông tin chi tiết về Công ty A và Công ty B -

Bằng đô la Mỹ Công ty A Công ty B
Cổ phiếu đang lưu hành 30000 50000
Giá thị trường của cổ phiếu 100 90

Trong trường hợp này, chúng tôi đã được cung cấp cả số lượng cổ phiếu đang lưu hành và giá thị trường của cổ phiếu. Hãy tính giá trị vốn hóa thị trường của Công ty A và Công ty B.

Bằng đô la Mỹ Công ty A Công ty B
Cổ phiếu đang lưu hành (A) 30000 50000
Giá thị trường của cổ phiếu (B) 100 90
Vốn hóa thị trường (A * B) 3.000.000 4.500.000

Bây giờ, nếu chúng ta so sánh cả hai số liệu này (Công ty A và Công ty B), chúng ta sẽ thấy rằng vốn hóa thị trường của Công ty B nhiều hơn Công ty A! Nhưng chúng ta hãy điều chỉnh một vài điều và tính toán Giá trị doanh nghiệp và hãy xem nó diễn ra như thế nào đối với các nhà đầu tư.

Ví dụ số 2

Bằng đô la Mỹ Công ty A Công ty B
Cổ phiếu đang lưu hành 30000 50000
Giá thị trường của cổ phiếu 100 90
Tổng nợ 2.000.000 -
Tiền mặt 200.000 300.000

Hãy tính Giá trị Doanh nghiệp cho cả hai công ty này. Trước tiên, chúng tôi sẽ tính toán vốn hóa thị trường và sau đó chúng tôi sẽ xác định Giá trị Doanh nghiệp của cả hai công ty này.

Vốn hóa thị trường trong ví dụ này cũng sẽ giống như trong ví dụ trước -

Bằng đô la Mỹ Công ty A Công ty B
Cổ phiếu đang lưu hành (A) 30000 50000
Giá thị trường của cổ phiếu (B) 100 90
Tính toán vốn hóa thị trường (A * B) 3.000.000 4.500.000

Bây giờ, hãy tính Giá trị Doanh nghiệp -

Bằng đô la Mỹ Công ty A Công ty B
Vốn hóa thị trường (X) 3.000.000 4.500.000
Tổng Nợ (Y) 2.000.000 -
Tiền mặt (Z) 200.000 300.000
Giá trị doanh nghiệp (X + YZ) 4.800.000 4.200.000

Bây giờ, khi chúng tôi đã có giá trị doanh nghiệp của cả hai công ty này, bạn có thể hiểu giá trị doanh nghiệp khác nhau như thế nào. Nếu nhà đầu tư đi đầu tư vào một công ty bằng cách nhìn vào mức vốn hóa cao hơn, anh ta sẽ bị đánh lừa bởi vốn hóa thị trường vì khi đó anh ta sẽ không tính đến tổng nợ và tiền mặt. Vì vậy, tốt hơn hết bạn nên chọn Giá trị doanh nghiệp thay vì chỉ phụ thuộc vào Vốn hóa thị trường để quyết định cho một công ty.

Trong trường hợp này, giá trị doanh nghiệp của Công ty A cao hơn đáng kể so với giá trị doanh nghiệp của Công ty B. Vì vậy, là một nhà đầu tư, nếu mục tiêu của bạn là tìm kiếm giá trị của một công ty trước khi bạn quyết định đầu tư, thì giá trị doanh nghiệp sẽ là tính toán bạn nên thực hiện.

Tính toán vốn hóa thị trường

Bây giờ chúng ta hãy tính toán vốn hóa thị trường của một số công ty hàng đầu.

Vui lòng xem bảng dưới đây.

nguồn: ycharts

Cột 1 chứa số lượng cổ phiếu đang lưu hành.

Cột 2 là giá thị trường hiện tại.

Cột 3 là phép tính Vốn hóa thị trường = Cổ phiếu đang lưu hành (1) x Giá (2)

Nếu bạn muốn tính Vốn hóa thị trường của Facebook, nó chỉ đơn giản là số lượng cổ phiếu đang lưu hành (2,872 tỷ) x Giá (123,18 USD) = 353,73 tỷ USD.

Xếp hạng vốn hóa thị trường của 12 công ty lớn nhất hàng đầu 

Giá trị doanh nghiệp là thước đo tốt hơn, chúng tôi đồng ý, nhưng bạn cần tính toán vốn hóa thị trường để nhận được giá trị doanh nghiệp. Để hiểu rõ hơn về vấn đề này, đây là danh sách 12 công ty lớn nhất hàng đầu (tính theo tỷ đô la Mỹ) để bạn có thể biết được nó trông như thế nào trên biểu đồ.

Xin lưu ý rằng 5 trong số 6 công ty hàng đầu có vốn hóa thị trường lớn nhất là các công ty công nghệ (Apple, Google, Microsoft, Amazon và Facebook).

Hạn chế

Như đã đề cập trước đây, có một hạn chế của Vốn hóa thị trường nếu chúng ta muốn chính xác, và đó là nó không hiển thị con số thực tế để các nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định. Điều đó có nghĩa là việc tính toán vốn hóa thị trường có thể được sử dụng để tìm kiếm thứ gì đó khác, nhưng vốn hóa thị trường không thể là lưới đo lường duy nhất để đưa ra quyết định cụ thể.

Nhưng giá trị doanh nghiệp là lựa chọn phù hợp nếu bạn muốn đưa ra quyết định mua cổ phần của mình trên cơ sở “giá trị tiếp quản” của công ty. Bởi vì ở đây, chúng tôi sẽ cộng tổng nợ và khấu trừ tiền mặt và các khoản tương đương tiền để tìm ra “giá trị tiếp quản” thực tế.

Phần kết luận

Cuối cùng, có thể thấy rằng đối với mọi công ty có vốn hóa lớn, trung bình hay nhỏ, vốn hóa thị trường là một khái niệm quan trọng. Nhưng nếu tính đến sự quan tâm của các nhà đầu tư, vốn hóa thị trường là chưa đủ. Chúng tôi cần giá trị doanh nghiệp để đưa ra bất kỳ kết luận nào nếu chúng tôi nghĩ từ góc độ của nhà đầu tư.

Video về vốn hóa thị trường


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found