seychellesartprojects.org

Tính toán công thức beta

Beta là thước đo mức độ biến động của cổ phiếu so với thị trường chứng khoán tổng thể. Chúng tôi có thể tính toán beta bằng ba công thức:

1. Phương sai / Phương sai
2. Theo phương pháp độ dốc trong Excel
3. Phương pháp tương quan

3 công thức hàng đầu để tính Beta

Hãy để chúng tôi thảo luận chi tiết về từng công thức beta -

# 1- Phương pháp hiệp phương sai / phương sai

Công thức Beta = Hiệp phương sai (Ri, Rm) / Phương sai (Rm)

Phương sai (Ri, Rm) = Σ (R i, n - R i, avg) * (R m, n - R m, avg) / (n-1)

Phương sai (Rm) = Σ (R m, n - R m, trung bình) ^ 2 / n

Để tính toán hiệp phương sai, chúng ta phải biết lợi nhuận của cổ phiếu và cả lợi nhuận của thị trường, được lấy làm giá trị chuẩn. Chúng ta cũng phải biết phương sai của lợi tức thị trường.

# 2 -Bằng Phương pháp Độ dốc trong Excel

Chúng ta cũng có thể tính Beta bằng cách sử dụng hàm độ dốc trong excel. Hàm Microsoft Excel SLOPE trả về độ dốc của đường hồi quy dựa trên các điểm dữ liệu, được xác định bằng% thay đổi trong NASDAQ và% thay đổi của công ty mà chúng tôi đang tính toán.

% thay đổi được tính như sau:

Lợi tức = Giá cổ phiếu đóng cửa - Giá cổ phiếu mở cửa / Giá cổ phiếu mở cửa

# 3 - Phương pháp Tương quan

Beta cũng có thể được tính bằng phương pháp tương quan. Beta có thể được tính bằng cách chia độ lệch chuẩn của lợi nhuận của tài sản cho độ lệch chuẩn của lợi nhuận của thị trường. Kết quả sau đó được nhân với mối tương quan giữa lợi nhuận của chứng khoán và lợi nhuận của thị trường.

Công thức Beta = Σ Tương quan (R i, Rm) * σi / σm

Tính toán từng bước Beta

Bước 1: Đầu tiên, tải xuống Giá lịch sử và dữ liệu chỉ số NASDAQ từ 3 năm qua.

Bạn có thể tải xuống dữ liệu từ tài chính yahoo, như tôi đã thực hiện bên dưới.

# 1 - Đối với Bộ dữ liệu NASDAQ, Vui lòng truy cập liên kết này - (Finance.yahoo.com/).

# 2 - Để biết Giá của Google, Vui lòng truy cập URL này - Finance.yahoo.com

Bước 2: Sau đó sắp xếp giá như đã hoàn thành bên dưới.

Sau đó, chúng ta cần sắp xếp ngày của giá cổ phiếu và giá đóng cửa đã điều chỉnh theo thứ tự ngày càng tăng. Chúng tôi chỉ cần hai cột này và các cột còn lại có thể bị xóa vì chúng tôi không sử dụng chúng để tính toán beta trong excel.

Bước 3: Sau đó, chuẩn bị bảng excel hệ số beta, như hình dưới đây. Chúng tôi đặt cả hai dữ liệu trong một trang tính.

Bước 4: Sau đó tính toán Lợi nhuận hàng ngày mà chúng ta nhận được.

Lợi tức = Giá cổ phiếu đóng cửa - Giá cổ phiếu mở cửa / Giá cổ phiếu mở cửa

Bước 5: Sau đó, tính Beta theo phương pháp Phương sai-Phương sai.

Trong trường hợp này, chúng ta cần sử dụng hai công thức (công thức phương sai và hiệp phương sai trong excel), như hình dưới đây:

Sử dụng phương pháp phương sai-hiệp phương sai, chúng tôi nhận được Beta là 0,16548 (Hệ số Beta)

Bước 6: Tính Beta bằng Hàm SLOPE có sẵn trong excel

Sử dụng phương pháp hàm SLOPE này, chúng ta lại nhận được Beta là 1.2051 (Hệ số Beta)

Ví dụ về Công thức Beta

Hãy lấy một ví dụ để hiểu cách tính của phương trình beta một cách tốt hơn.

Bạn có thể tải xuống Mẫu Excel Công thức Beta này tại đây - Mẫu Excel Công thức Beta

Sử dụng phương pháp tương quan - Ví dụ # 1

Một nhà đầu tư đang tìm cách tính toán beta của công ty XYZ so với NASDAQ. Dựa trên dữ liệu trong ba năm qua, mối tương quan giữa công ty XYZ và NASDAQ là 0,82. XYZ có độ lệch chuẩn của lợi nhuận là 22,12% và NASDAQ có độ lệch chuẩn của lợi nhuận là 22,21%.

Giải pháp:

Sử dụng dữ liệu sau để tính toán bản beta.

Vì vậy, tính toán của beta -

Beta của XYZ = 0,82 x (0,2212 ÷ 0,2221)

Beta của XYZ = 0,817

Như chúng ta đã thấy trong trường hợp này, Công ty XYZ được coi là ít rủi ro hơn thị trường NASDAQ vì hệ số beta của nó là 0,817.

Ví dụ số 2

Chúng tôi sẽ thảo luận về một số ví dụ sử dụng dữ liệu từ ngành.

Bây giờ chúng ta sẽ lấy một ví dụ để tính toán phiên bản beta của Google và chỉ số Thị trường là NASDAQ. Chúng tôi sẽ tính Beta của Google và Amazon theo phương pháp phương sai / hiệp phương sai của excel, hàm độ dốc. Chúng ta sẽ xem từng phép tính hệ số beta.

Tính toán Beta của Google bằng cách sử dụng tương quan và hiệp phương sai trong excel

Chúng tôi sẽ tính toán bản beta của Google so với NASDAQ.

Dựa trên dữ liệu trong ba năm qua, lấy dữ liệu từ Yahoo Finance và tính Beta như sau: -

• Beta = Hiệp phương sai (Ri, Rm) / Phương sai (Rm)
• Beta = 0,165

Trong trường hợp này, Google được coi là ít biến động hơn NASDAQ vì phiên bản beta của nó là 0,165.

Ví dụ # 3

Chúng tôi sẽ tính toán bản beta của Amazon so với NASDAQ.

Dựa trên dữ liệu trong ba năm qua, lấy dữ liệu từ Yahoo Finance và tính Beta như sau:

Beta = Hiệp phương sai (Ri, Rm) / Phương sai (Rm)

Beta = 0,000135 

Trong trường hợp này, Amazon không tương quan với các chuyển động thị trường.

Mức độ liên quan và sử dụng

Beta cho biết liệu một khoản đầu tư có nhiều biến động hơn hay ít biến động hơn. Beta, có giá trị là 1, cho biết rằng nó di chuyển chính xác theo giá trị thị trường.

Hệ số beta cao hơn cho thấy cổ phiếu có rủi ro cao hơn và hệ số beta thấp hơn cho thấy cổ phiếu ít biến động hơn so với thị trường. Chủ yếu Betas thường nằm trong khoảng giá trị từ 1,0 đến 2,0. Beta của cổ phiếu hoặc quỹ luôn được so sánh với thị trường / điểm chuẩn. Hệ số beta của thị trường bằng 1. Nếu một cổ phiếu được so sánh với thị trường và có giá trị beta lớn hơn 1 (ví dụ: chúng tôi coi nó là 1,6), điều này cho thấy rằng cổ phiếu đó có rủi ro cao hơn 60% so với thị trường như beta của thị trường là 1.

Beta được sử dụng trong các công thức của mô hình định giá tài sản vốn (CAPM), được sử dụng để tính lợi nhuận kỳ vọng của một tài sản dựa trên giá trị của beta và lợi nhuận thị trường kỳ vọng.