Cho thuê vốn và cho thuê hoạt động | 8 điểm khác biệt hàng đầu
Sự khác biệt giữa Vốn và Thuê hoạt động
Có các phương pháp kế toán khác nhau đối với hợp đồng thuê, trong trường hợp thuê vốn quyền sở hữu tài sản đang được xem xét có thể được chuyển giao khi kết thúc thời hạn thuê cho bên thuê trong khi trong trường hợp Thuê hoạt động quyền sở hữu tài sản đang được xem xét được bên cho thuê giữ lại.
Hợp đồng thuê tài sản là hợp đồng thỏa thuận giữa bên cho thuê (chủ sở hữu tài sản) và bên thuê (thuê tài sản). Chúng được phân thành hai loại tùy thuộc vào cách thức chuyển giao rủi ro của quyền sở hữu và lợi ích.
Thuê vốn là gì?
Nó còn được gọi là Hợp đồng thuê tài chính. Hợp đồng thuê vốn là hợp đồng thuê chuyển tất cả các rủi ro và phần thưởng ngẫu nhiên sang quyền sở hữu một tài sản về cơ bản. Nói cách khác, hợp đồng thuê vốn có thể được thuê theo đó giá trị hiện tại của các khoản thanh toán tiền thuê tối thiểu tại thời điểm bắt đầu hợp đồng thuê vượt quá hoặc bằng về cơ bản toàn bộ giá trị hợp lý của tài sản thuê. Là hợp đồng thuê trong đó bên thuê ghi nhận tài sản cơ bản như thể tài sản của mình, có nghĩa là bên cho thuê được coi như một bên tài trợ cho tài sản mà bên thuê sở hữu.
Bên cho thuê phải coi hợp đồng thuê nhà là hợp đồng thuê tài chính nếu đáp ứng bất kỳ tiêu chí nào sau đây quy định dưới đây:
- Có một lựa chọn để mua tài sản thuê; hoặc là
- Thời gian thuê bao gồm ít nhất bảy mươi lăm% thời gian sử dụng hữu ích của tài sản; hoặc là
- Quyền sở hữu đối với tài sản thuê chuyển sang cho bên thuê sau khi hợp đồng thuê hết hạn; hoặc là
- Tổng giá trị hiện tại tối thiểu của các khoản thanh toán thuê tối thiểu là chín mươi% giá trị hợp lý của tài sản tại thời điểm bắt đầu thuê.
Hợp đồng thuê hoạt động là gì?
Hợp đồng thuê hoạt động được nêu là hợp đồng cho thuê không liên quan đến việc chuyển giao rủi ro đáng kể và phần thưởng quyền sở hữu tài sản thuê cho bên thuê. Nó thường có thời gian nhỏ hơn đáng kể so với giá trị hợp lý của tài sản cho thuê.
Các hợp đồng thuê không đáp ứng bất kỳ tiêu chí nào trong bốn tiêu chí được tính vào Hợp đồng thuê hoạt động.
- Thử nghiệm 1: Chuyển quyền sở hữu
- Bài kiểm tra 2: Tùy chọn mua hàng mặc cả?
- Bài kiểm tra 3: Thời hạn thuê> = 75% đời sống kinh tế?
- Kiểm tra 4: Giá trị hiện tại của các khoản thanh toán> = 90% Giá trị Thị trường Hợp lý?
Nếu tất cả các chỉ tiêu đều đúng thì sẽ được hạch toán vào hợp đồng thuê vốn.
Cho thuê vốn so với Đồ họa thông tin cho thuê hoạt động
Quan điểm của nhà phân tích
Phân loại hợp đồng thuê
Bên thuê cho thuê một thiết bị có giá thị trường (FMV) là 100.000 USD, thời hạn sử dụng là 5 năm với thời hạn 4 năm. Các khoản thanh toán cho thuê là 26.000 đô la Mỹ một năm. Tỷ lệ đi vay đối với công ty là 8% và tỷ lệ ngầm định trong hợp đồng thuê là 7%. Không có điều khoản nào cho người thuê mua tài sản khi kết thúc thời hạn thuê, cũng như không có bất kỳ lựa chọn mua giá rẻ nào.
Trước tiên, chúng ta hãy xem đây là hợp đồng thuê vốn hay Hợp đồng thuê hoạt động. Để hiểu điều này, chúng tôi thực hiện các bài kiểm tra để xác định điều tương tự.
Kết quả Thử nghiệm 1 và Thử nghiệm 2 trong Hoạt động cho thuê
Thử nghiệm 3 ngụ ý đó là Thuê vốn.
Thử nghiệm 4 cho thấy đây là Hợp đồng thuê hoạt động.
Nhìn chung, chúng tôi biết rằng nếu BẤT KỲ bài kiểm tra nào không được đáp ứng, thì hợp đồng thuê được phân loại là Thuê vốn.
Thí dụ
Chúng tôi sẽ sử dụng cùng một ví dụ để so sánh.
Bên thuê cho thuê một thiết bị có giá thị trường (FMV) là 100.000 USD, thời hạn sử dụng là 5 năm với thời hạn 4 năm. Các khoản thanh toán cho thuê là 26.000 đô la Mỹ một năm. Tỷ lệ đi vay đối với công ty là 8% và tỷ lệ ngầm định trong hợp đồng thuê là 7%. Không có điều khoản nào cho Bên thuê mua tài sản khi kết thúc thời hạn thuê, cũng như không có bất kỳ lựa chọn mua giá rẻ nào.
Hiệu ứng bảng cân đối kế toán
- Trong Hợp đồng thuê hoạt động, KHÔNG có tác động đến bảng cân đối kế toán.
- Tác động của bảng cân đối kế toán chỉ đến trong Hợp đồng thuê vốn.
- Giá trị hiện tại ở mức 7% là $ 88,067
- Cả Tài sản và Nợ phải trả đều tăng theo giá trị hiện tại của các khoản thanh toán tiền thuê tại thời điểm ban đầu
Hiệu lực của Bảng Cân đối kế toán khi các khoản thanh toán được thực hiện theo bên dưới
Giá trị ghi sổ của tài sản vào cuối mỗi năm.
Xin lưu ý rằng những điều sau -
- Khấu hao (thời hạn 4 năm) = 88.067 USD / 4 = 22.017 USD,
- Các khoản hoàn trả gốc bằng các khoản thanh toán tiền thuê ÍT chi phí lãi vay
- Tài sản đang được khấu hao với tỷ lệ khác với tỷ lệ khấu hao nợ phải trả. Hai giá trị chỉ bằng nhau khi bắt đầu và kết thúc hợp đồng thuê
Hiệu lực Báo cáo Thu nhập
- Thu nhập hoạt động cao hơn cho thuê vốn (Điều này là do chi phí khấu hao cho thuê vốn thấp hơn chi phí thuê)
- Thu nhập ròng thấp hơn trong những năm đầu đối với hợp đồng thuê vốn
Hiệu ứng dòng tiền
- Trong hợp đồng thuê hoạt động, tổng số tiền thanh toán bằng tiền mặt làm giảm dòng tiền từ hoạt động kinh doanh.
- Trong hợp đồng thuê vốn, phần thanh toán tiền thuê được coi là thanh toán gốc làm giảm dòng tiền từ các hoạt động tài chính.
- Tổng CF không bị ảnh hưởng bởi xử lý kế toán.
Sự khác biệt chính
- Thu nhập ròng trong Hợp đồng thuê hoạt động trong những năm đầu sẽ cao hơn do số tiền khấu hao và chi phí lãi vay sẽ cao hơn trong hợp đồng thuê tài chính. Khi hợp đồng thuê kết thúc, tình hình sẽ đảo ngược. Tuy nhiên, Tổng thu nhập ròng trong toàn bộ thời gian của hợp đồng thuê sẽ cộng lại với cùng một con số, theo cả hai cách phân loại vì đây chỉ là cơ chế báo cáo.
- EBIT cao hơn theo Thuê vốn vì một phần của khoản thanh toán cho thuê là tiền trả lãi và điều này được báo cáo dưới EBIT và trên Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh; tuy nhiên, toàn bộ khoản thanh toán cho thuê được báo cáo cao hơn EBIT theo Hợp đồng thuê hoạt động.
- CFO cho thuê vốn cao hơn vì một phần của hợp đồng cho thuê hướng tới việc giảm nợ phải trả là một phần của dòng tiền từ hoạt động tài trợ và chỉ có lãi suất là một phần của CFO. Các khoản thuế khác sẽ thấp hơn do khấu hao, và khấu hao được cộng lại. Tuy nhiên, theo Hợp đồng thuê hoạt động, toàn bộ khoản thanh toán thuê làm giảm giám đốc tài chính và thuế cao hơn do thiếu chi phí khấu hao.
- Vì vậy, theo lẽ tự nhiên, CFF thấp hơn đối với thuê tài chính và cao hơn đối với thuê hoạt động, tuy nhiên trong toàn bộ thời gian thuê, tổng thay đổi tiền mặt vẫn giữ nguyên.
Bảng so sánh cho thuê vốn và cho thuê hoạt động
| Tiêu chí / Mục | Cho thuê vốn | Hoạt động cho thuê | ||
| Thiên nhiên | Đây là một giải pháp thay thế cho việc mua PPE bằng cách vay nợ | Nó là một giải pháp thay thế cho việc thuê PPE với một khoản thanh toán tiền thuê cố định. | ||
| Ảnh hưởng đến báo cáo thu nhập | Khấu hao PPE và lãi vay nợ được đề cập trong Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. | Chỉ các khoản thanh toán tiền thuê nhà là các khoản chi phí được đề cập trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. | ||
| Tác động đến bảng cân đối kế toán | PV của các khoản thanh toán thuê hoặc giá trị hợp lý của PPE được báo cáo trên bảng cân đối kế toán (tùy theo giá trị nào thấp hơn). Vì vậy, tài sản tăng lên khi PPE được vốn hóa, các khoản nợ phải trả tăng khi tài trợ nợ được thêm vào nó. | Không có tác động nào được thực hiện trên bảng cân đối kế toán vì hợp đồng thuê nhà đã được thanh toán hoàn toàn. | ||
| Ảnh hưởng đến báo cáo lưu chuyển tiền tệ |
|
Vì chỉ các khoản thanh toán tiền thuê là một phần của báo cáo thu nhập, các khoản thuế cao hơn, vì vậy chúng làm giảm CFO và các khoản thanh toán tiền thuê tạo thành một phần của CFO thay vì dòng tiền từ tài chính. | ||
| Tài trợ ngoại bảng | Khi tài sản được ghi nhận trong bảng cân đối kế toán và khoản nợ phải trả được tạo ra, các tỷ lệ như tỷ suất sinh lời trên tài sản và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu trông nhỏ hơn và có thể cho thấy sự kém hiệu quả hoặc khả năng thanh toán thấp hơn. | Vì không có tài sản nào được ghi nhận trong bảng cân đối kế toán và không có khoản nợ phải trả nào được tạo ra, các chỉ số như tỷ suất sinh lời trên tài sản và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu trông đẹp hơn. | ||
| Nguy cơ lỗi thời | Khi kết thúc thời gian thuê, quyền sở hữu tài sản được chuyển giao cho Bên thuê, do đó, rủi ro lỗi thời cũng được chuyển giao, và nếu có một số đổi mới công nghệ làm cho tài sản lỗi thời thì Bên thuê sẽ mắc kẹt với nó. . Vì vậy, rủi ro này là thấp đối với Bên cho thuê và cao đối với Bên thuê. | Khi kết thúc thời gian thuê, tài sản được trả lại cho Bên cho thuê, do đó nguy cơ lỗi thời là thấp đối với Bên thuê và cao đối với Bên cho thuê. | ||
| Phân loại GAAP của Hoa Kỳ so với IFRS | US GAAP cụ thể hơn, vì nó đề cập rằng có thể có hai loại hợp đồng thuê theo Thuê vốn và bất kỳ điều kiện nào sau đây được đáp ứng đều dẫn đến phân loại là Thuê vốn:
IFRS đề cập đến một phân loại chung chung hơn nói rằng tất cả rủi ro và phần thưởng nên được chuyển cho Bên thuê |
Theo US GAAP, nếu không thỏa mãn điều kiện tiên quyết nào của Thuê vốn thì nó được phân loại là thuê hoạt động. IFRS đề cập đến một phân loại chung chung hơn nói rằng tất cả rủi ro và phần thưởng không nên được chuyển giao cho Bên thuê. |
||
| Phân tích tỷ lệ |
|
|
