seychellesartprojects.org

Định nghĩa Thực thể Mục đích Đặc biệt

Đó là một pháp nhân riêng biệt được tạo ra để thực hiện các mục tiêu nhất định, có thể bao gồm việc đưa ra các biện pháp để giải quyết rủi ro tài chính và / hoặc hồ sơ rủi ro pháp lý phù hợp, pháp nhân này thường có mục đích xác định trước và có phạm vi hoạt động hạn chế và đôi khi được sử dụng như một giải pháp ngắn hạn đối với một vấn đề hiện tại hoặc tiềm ẩn, cấu trúc của chúng cũng được thiết kế cho phù hợp.

Đôi khi nó cũng được gọi là phương tiện chuyên dụng. Nói chung, SPE là các công ty con của tập đoàn lớn hơn với cơ cấu trách nhiệm pháp lý, cơ cấu tài sản và tư cách pháp lý khác nhau đảm bảo mọi nghĩa vụ của nó. Nó được bảo mật ngay cả khi công ty mẹ của nó bị phá sản. Nó cũng được thiết kế để phục vụ như một đối tác cho các giao dịch hoán đổi và các loại công cụ phái sinh khác nhạy cảm với tín dụng.

Mặc dù Phương tiện Mục đích Đặc biệt được sử dụng để cô lập rủi ro tài chính hiện hữu do các lỗ hổng kế toán khác nhau, đồng thời những thực thể này có thể trở thành cách tàn phá tài chính của CFO để che giấu các khoản nợ.

Các loại thực thể có mục đích đặc biệt (SPE)

Sau đây là 2 loại SPE.

# 1 - Trên Bảng Cân đối SPE

Trong trường hợp trên Bảng cân đối kế toán SPE, kết quả tài chính của Đơn vị hoạt động chuyên trách được hợp nhất với kết quả tài chính của công ty mẹ. Các khoản thu nhập trong trường hợp này bằng một số phương thức được chuyển sang công ty mẹ.

# 2 - SPE ngoại bảng

Trong trường hợp SPE ngoài Bảng cân đối kế toán, kết quả tài chính của Đơn vị hoạt động chuyên trách không được hợp nhất với kết quả tài chính của công ty mẹ và thu nhập cũng không được chuyển về công ty mẹ dưới bất kỳ hình thức nào.

Ví dụ về Thực thể Mục đích Đặc biệt (SPE)

Có một công ty tên là BCF Limited nổi tiếng với việc sản xuất các loại thiết bị khác nhau được sử dụng cho mục đích công nghiệp. Công ty sử dụng một thực thể có mục đích đặc biệt cho đòn bẩy rủi ro tài chính. Trong số tất cả các pháp nhân có mục đích đặc biệt của công ty, một trong các SPE có các thành viên độc lập trong hội đồng quản trị bao gồm một ngân hàng thương mại cung cấp các khoản tín dụng và khoản vay, các nhà đầu tư cổ phần khác nhau có các khoản đầu tư miễn thuế, chính phủ cung cấp trợ cấp và cũng cho phép công ty vận hành các hợp đồng của Tổ chức có mục đích đặc biệt, và nhà tài trợ bảo vệ các nhà đầu tư thiểu số của công ty mẹ và bảo hiểm rủi ro kỹ thuật.

Công ty SPE được thành lập đóng vai trò là nhà cung cấp giải pháp thiết bị và các vấn đề tư vấn kỹ thuật khác. Ngoài ra, Tổ chức có mục đích đặc biệt (SPE) cung cấp kỹ thuật xây dựng và bảo trì.

Những lợi thế khác nhau mà công ty mẹ BCF Limited có được khi BCF Limited của nó đang hoạt động liên quan đến quản lý rủi ro và dự án cấp cao cho phép công ty hợp tác với các bên liên quan và chủ sở hữu chuỗi một cách hiệu quả. Ngoài ra, công ty mẹ có thể dễ dàng tài trợ cho các hoạt động của mình bằng cách sử dụng nguồn vốn chính phủ, nợ dài hạn hoặc các nhà đầu tư cổ phần mà không ảnh hưởng đến hoạt động chính của công ty.

Ưu điểm

• Bằng việc tạo ra Phương tiện chuyên dụng, công ty mẹ sẽ được phép cô lập rủi ro tài chính một cách hợp pháp liên quan đến dự án và chia sẻ nó với các nhà đầu tư khác.
• SPE giúp tiết kiệm thuế cho công ty trong trường hợp tổ chức được thành lập tại các quốc gia thiên đường thuế.
• Thật dễ dàng để thiết lập SPE.
• Xe chuyên dụng và công ty mẹ không bị ràng buộc với các quy tắc và quy định giống nhau, vì vậy nó mang lại nhiều quyền tự do hơn khi vận hành Xe chuyên dụng
• SPE giúp giữ bí mật đối với một số dự án từ các đối thủ cạnh tranh của công ty mẹ hoặc từ các nhà đầu tư của công ty mẹ mà công ty cho rằng có thể không chấp nhận giao dịch cụ thể.
• Có quyền sở hữu trực tiếp trong trường hợp Pháp nhân có mục đích đặc biệt đối với tài sản cụ thể
• Công ty mẹ có thể thực hiện các giao dịch rủi ro cao bằng cách sử dụng Đơn vị có mục đích đặc biệt mà không gây nguy hiểm cho khả năng thanh toán của toàn bộ công ty.

Nhược điểm

• Nó đòi hỏi một lượng vốn đáng kể để tạo ra thực thể Mục đích đặc biệt.
• SPE có khả năng tiếp cận vốn thấp hơn khi so sánh với công ty mẹ vì Đơn vị hoạt động có mục đích đặc biệt không có cùng mức tín dụng như công ty mẹ có.
• Nếu có một số thay đổi bất ngờ trong các quy tắc và quy định trên thị trường áp dụng cho tổ chức Mục đích đặc biệt cụ thể, thì điều đó có thể tạo ra một vấn đề nghiêm trọng cho các công ty đang sử dụng tổ chức Mục đích đặc biệt này vì họ có thể không đáp ứng được. các quy tắc và quy định mới ra đời.
• Các quy tắc kế toán của Mark to Market có thể được áp dụng trong trường hợp tài sản được bán sẽ tác động tiêu cực đến bảng cân đối kế toán của công ty mẹ.
• Có ít lựa chọn hơn trên thị trường nhằm mục đích tài trợ cho chiếc xe chuyên dụng.

Các điểm quan trọng cần lưu ý

• SPE có thể được hình thành bởi công ty mẹ thông qua hình thức ủy thác, tổng công ty, công ty hợp danh hữu hạn, công ty trách nhiệm hữu hạn, v.v.
• Việc lập hồ sơ về vốn chủ sở hữu, tài sản và nợ phải trả được thực hiện bởi Đơn vị có mục đích đặc biệt (SPE) trên bảng cân đối kế toán của chính nó chứ không phải bảng cân đối kế toán của công ty mẹ như vốn chủ sở hữu hoặc nợ.
• SPE có thể che giấu thông tin quan trọng đối với các nhà đầu tư của mình, những người có thể hoàn toàn không biết về tình hình tài chính của công ty. Với rủi ro này, nhà đầu tư nên phân tích bảng cân đối kế toán của Đơn vị hoạt động chuyên biệt và Công ty mẹ trước khi đưa ra kết luận về việc đầu tư vào hoạt động kinh doanh của bất kỳ đơn vị nào trong số họ.

Phần kết luận

Do đó, Công ty có mục đích đặc biệt (SPV) là công ty con được thành lập với mục đích tạo điều kiện thuận lợi cho việc thu xếp tài chính của công ty mẹ, bao gồm các khoản đầu cơ và đòn bẩy, mà không ảnh hưởng đến toàn bộ tập đoàn.

Điều này có nghĩa là trong trường hợp Xe chuyên dùng bị phá sản thì trong trường hợp đó công ty mẹ vẫn không bị ảnh hưởng và trong trường hợp công ty mẹ phá sản thì Phương tiện chuyên dùng vẫn được bảo vệ và không bị ảnh hưởng. Các thực thể có mục đích đặc biệt thường được sử dụng cho mục đích chứng khoán hóa và họ được phép mua, bán và cấp vốn cho tài sản.