seychellesartprojects.org

Định nghĩa dòng tiền

Thuật ngữ dòng tiền đề cập đến các khoản thu và chi tiền mặt trong kỳ kế toán, và việc phân tích tiền mặt của công ty cung cấp thông tin quan trọng để hiểu các hoạt động kinh doanh, thu nhập được báo cáo và dự đoán các dòng tiền trong tương lai cùng một lúc.

Các loại dòng tiền

Các hoạt động kinh doanh được báo cáo với sự trợ giúp của báo cáo lưu chuyển tiền tệ, cung cấp thông tin về các khoản thu và chi tiền mặt của công ty trong kỳ kế toán và cũng giúp xác nhận số dư tiền cuối kỳ với số dư đầu kỳ được báo cáo trong bảng cân đối kế toán của công ty.

Chúng ta hãy thảo luận về một số loại để hiểu rõ hơn.

# 1 - Hoạt động điều hành

Hoạt động điều hành bao gồm các hoạt động điều hành hàng ngày của công ty như bán hàng tồn kho và cung cấp các dịch vụ khác nhau. Dòng tiền vào được tạo ra từ các hoạt động kinh doanh như bán hàng bằng tiền mặt, bao gồm cả việc thu nợ các khoản lặt vặt và Dòng tiền được tạo ra từ các khoản thanh toán bằng tiền mặt để mua hàng tồn kho, tiền lương, thuế và nhiều hoạt động khác. Hoạt động kinh doanh cũng bao gồm thu tiền mặt và chi tiền mặt đối với chứng khoán được giữ để kinh doanh và giữ để kinh doanh.

# 2 - Hoạt động đầu tư

Hoạt động đầu tư bao gồm đầu tư vào bất động sản, nhà máy và thiết bị (PPE), mua và bán khoản đầu tư không bao gồm chứng khoán nắm giữ để kinh doanh và nắm giữ để kinh doanh dòng tiền liên quan đến hoạt động kinh doanh.

# 3 - Hoạt động tài chính

Hoạt động tài trợ chủ yếu bao gồm huy động vốn từ nguồn vốn chủ sở hữu hoặc các khoản nợ dài hạn. Có hai nguồn tài chính quan trọng, như cổ đông và chủ nợ. Dòng tiền vào từ hoạt động tài chính có thể bao gồm tiền thu được từ việc phát hành cổ phiếu phổ thông, cổ phiếu ưu đãi, trái phiếu và đi vay. Dòng tiền ra có thể bao gồm trả nợ vay, mua lại trái phiếu, mua lại cổ phiếu quỹ, thanh toán và cổ tức. Cần xem xét việc vay gián tiếp từ các khoản phải trả, được phân loại là hoạt động kinh doanh.

Phương pháp báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh có thể được báo cáo theo định dạng trực tiếp và gián tiếp trong báo cáo này. Tiền thuần sử dụng từ hoạt động kinh doanh sẽ được giữ nguyên theo phương pháp gián tiếp và gián tiếp. Sự khác biệt duy nhất là định dạng của phần điều hành.

# 1 - Phương pháp Trực tiếp

• Các dòng tiền vào và ra cụ thể được sử dụng để cung cấp dòng tiền từ hoạt động kinh doanh.
• Loại bỏ ảnh hưởng của các khoản dồn tích bằng cách điều chỉnh các khoản mục trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh bằng cách tiết lộ các khoản thu và chi tiền mặt.
• Cung cấp thông tin về các nguồn thu tiền mặt và chi tiền mặt cụ thể.

Ưu điểm chính của việc sử dụng phương pháp trực tiếp là nó giúp cung cấp thông tin quan trọng về các nguồn thu và chi tiền mặt cụ thể so với phương pháp gián tiếp, chỉ hiển thị số tiền ròng đã nhận hoặc đã thanh toán. Do thông tin về các nguồn thu và chi tiền mặt cụ thể là cần thiết thay vì nhận hoặc thanh toán bằng tiền thuần, người sử dụng báo cáo tài chính có được thông tin bổ sung từ phương pháp trực tiếp. Thông tin bổ sung này giúp các chủ nợ và nhà đầu tư hiểu được tình hình hoạt động trong quá khứ và dự đoán khả năng tạo ra dòng tiền trong tương lai của công ty liên quan.

# 2 - Phương pháp gián tiếp

• Cho biết dòng tiền hoạt động từ báo cáo thu nhập ròng được báo cáo với một loạt các điều chỉnh;
• Các khoản điều chỉnh đang được thực hiện đối với các khoản mục phi tiền mặt, các khoản mục không hoạt động và các thay đổi thuần trong các khoản dồn tích từ hoạt động kinh doanh.
• Cho biết lý do phương sai của tiền từ hoạt động kinh doanh và thu nhập ròng;

Ưu điểm chính của việc sử dụng phương pháp gián tiếp là nó giúp giải thích sự khác biệt giữa tiền từ hoạt động kinh doanh và thu nhập ròng. Phương pháp gián tiếp cũng được sử dụng để dự báo thu nhập trong tương lai bằng cách điều chỉnh những thay đổi trong các khoản mục trong bảng cân đối kế toán xảy ra do kế toán dồn tích và tiền mặt.

Dưới đây là ví dụ, trình bày thông tin về dòng tiền hoạt động, đầu tư và tài trợ của XYZ trong báo cáo này (Phương pháp Trực tiếp)

Phân tích dòng tiền

Việc phân tích các báo cáo này giúp cung cấp thông tin quan trọng liên quan đến hoạt động kinh doanh của công ty, thu nhập và dự đoán các dòng tiền trong tương lai. Phần dưới đây cung cấp các công cụ và kỹ thuật khác nhau với sự trợ giúp của người sử dụng báo cáo tài chính có thể kiểm tra các nguồn chính và việc sử dụng tiền mặt.

Dòng tiền tự do cho công ty (FCFF) và dòng tiền tự do cho vốn chủ sở hữu (FCFE)

FCFF

Dòng tiền hoạt động vượt quá chi tiêu vốn được gọi là dòng tiền tự do. FCFF có sẵn cho các nhà cung cấp và chủ sở hữu sau khi tất cả các chi phí hoạt động cần thiết đã được thanh toán, và đầu tư cần thiết vào vốn lưu động và vốn cố định đã được thực hiện.

Công thức:

FCFF = Thu nhập ròng + Các khoản không phải tiền mặt + Tiền lãi (1-Thuế suất) - Đầu tư vốn cố định - Đầu tư vốn lưu động.

Việc tính toán FCFF có thể được minh họa bằng ví dụ sau.

FCFE

FCFE là dòng tiền có sẵn cho người sở hữu cổ phiếu. Nó đến sau khi thanh toán tất cả các chi phí hoạt động và chi phí đi vay và đầu tư cần thiết vào vốn cố định và vốn lưu động.

FCFE = Giám đốc tài chính - Đầu tư vốn cố định + Vay ròng - Thanh toán nợ ròng

Sau đây là minh họa về cách tính FCFE:

Nếu FCFE dương, điều đó cho thấy công ty có đủ tiền mặt nhiều hơn và cao hơn số tiền cần thiết cho các khoản đầu tư và trả nợ trong tương lai. Số tiền dư thừa có sẵn để phân phối giữa các chủ sở hữu.

Phần kết luận

Tóm lại, chúng ta có thể nói rằng tuyên bố này giúp xác định khả năng của một công ty về:

• Tài trợ cho yêu cầu của công ty thông qua tiền mặt được tạo ra từ nội bộ trong trường hợp không có vốn bên ngoài.
• Đáp ứng các nghĩa vụ nợ;
• Duy trì chi trả cổ tức.
• Quản lý vốn lưu động.
• Quản lý khả năng thanh toán của công ty về khả năng thanh toán các khoản nợ khi đến hạn. Bên liên quan, bao gồm các nhà đầu tư và các chủ nợ, theo dõi báo cáo này để kiểm tra xem liệu công ty liên quan có thể thanh toán các cam kết hiện có của mình đúng hạn hay không.