seychellesartprojects.org

Định nghĩa tài trợ dài hạn

Tài trợ dài hạn có nghĩa là tài trợ bằng tiền vay hoặc đi vay với thời hạn trên một năm bằng cách phát hành cổ phiếu, hình thức vay nợ, cho vay dài hạn, cho thuê hoặc trái phiếu và thường được thực hiện cho các dự án lớn tài trợ và mở rộng. của công ty và các khoản tài trợ dài hạn như vậy thường có số tiền cao.

• Nguyên tắc cơ bản của tài chính dài hạn là tài trợ cho các dự án vốn chiến lược của công ty hoặc để mở rộng hoạt động kinh doanh của công ty.
• Những khoản tiền này thường được sử dụng để đầu tư vào các dự án sẽ tạo ra sức mạnh tổng hợp cho công ty trong những năm tới.
• Vd: - Thế chấp 10 năm hoặc hợp đồng thuê 20 năm.

Nguồn tài trợ dài hạn

# 1 - Vốn chủ sở hữu

Nó đại diện cho vốn vĩnh viễn không lãi suất của công ty được huy động từ các tuyến đường công cộng hoặc tư nhân. Công ty có thể huy động vốn từ thị trường thông qua IPO hoặc có thể chọn nhà đầu tư tư nhân nắm giữ một lượng cổ phần đáng kể trong công ty.

• Trong tài trợ vốn cổ phần, có sự pha loãng quyền sở hữu và phần còn lại của cổ phần chi phối với người nắm giữ vốn cổ phần lớn nhất.
• Các chủ sở hữu vốn cổ phần không có quyền ưu đãi trong việc chia cổ tức của công ty và có rủi ro cao hơn trong tất cả các nhóm.
• Tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng của các cổ đông vốn chủ sở hữu cao hơn các chủ sở hữu nợ do họ phải chịu rủi ro quá lớn khi hoàn trả vốn đầu tư của mình.

# 2 - Vốn ưu tiên

Cổ đông ưu đãi là những người thực hiện các quyền ưu đãi đối với cổ đông vốn chủ sở hữu về việc nhận cổ tức với tỷ lệ cố định và nhận lại vốn đầu tư vào công ty trong trường hợp quyền lợi này được khắc phục.

• Nó là một phần của Giá trị ròng của Công ty, do đó làm tăng mức độ tín nhiệm và cải thiện đòn bẩy so với các công ty cùng ngành.

# 3 - Các khoản nợ

Một khoản vay từ công chúng có được thực hiện bằng cách phát hành chứng chỉ ghi nợ dưới con dấu chung của công ty không? giấy ghi nợ có thể được đặt thông qua phát hành công khai hoặc riêng tư. Nếu một công ty muốn huy động tiền thông qua NCD từ công chúng, họ phải thực hiện con đường IPO nợ, nơi tất cả công chúng đăng ký vào nó sẽ nhận được chứng chỉ được phân bổ và là chủ nợ của công ty. Nếu một công ty muốn huy động tiền tư nhân, Công ty có thể tiếp cận các nhà đầu tư nợ lớn trên thị trường và vay từ họ với Lãi suất cao hơn.

• Họ được trả lãi cố định theo các điều khoản đã thỏa thuận được đề cập trong bảng điều khoản.
• Họ không có quyền biểu quyết và được bảo đảm bằng tài sản của công ty.
• Trong trường hợp không trả được nợ lãi, người có giấy nợ có thể bán tài sản của công ty và thu hồi phí của họ.
• Chúng có thể được quy đổi, không đổi được, có thể chuyển đổi và không thể chuyển đổi.

# 4 - Các khoản cho vay có kỳ hạn

Chúng thường được các ngân hàng hoặc tổ chức tài chính cung cấp trong hơn một năm. Họ chủ yếu có các khoản vay có bảo đảm do các ngân hàng cung cấp với các tài sản thế chấp mạnh mẽ do công ty cung cấp dưới dạng đất đai & bldg, máy móc và các tài sản cố định khác.

• Đây là nguồn tài chính linh hoạt do ngân hàng cung cấp để đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn của tổ chức.
• Chúng có lãi suất cố định và cho phép người vay linh hoạt trong việc cấu trúc lịch trình trả nợ trong thời hạn của khoản vay dựa trên dòng tiền của công ty.
• Nó nhanh hơn so với việc phát hành vốn cổ phần hoặc cổ phần ưu đãi trong công ty vì có ít quy định phải tuân thủ hơn và ít phức tạp hơn.

# 5 - Thu nhập giữ lại

Đây là những khoản lợi nhuận được công ty giữ lại trong một khoảng thời gian để đáp ứng nhu cầu vốn trong tương lai của công ty.

• Đây là các khoản dự trữ miễn phí của công ty mang chi phí không và có sẵn miễn phí mà không có bất kỳ gánh nặng trả lãi nào.
• Nó có thể được sử dụng một cách an toàn để mở rộng và tăng trưởng kinh doanh mà không phải gánh thêm gánh nặng nợ nần và làm loãng thêm vốn chủ sở hữu trong doanh nghiệp cho một nhà đầu tư bên ngoài.
• Chúng tạo thành một phần giá trị ròng và có tác động trực tiếp đến việc định giá cổ phiếu vốn chủ sở hữu.

Ví dụ về Nguồn tài trợ dài hạn

1) Các khoản tiền được NBFC huy động có tên là Neo Growth Credit Private Limited thông qua các tuyến vốn cổ phần tư nhân từ LeapFrog Investments lên tới 300 Rs Crores (~ 43 Triệu đô la)

nguồn: Economictimes.com

2) Amazon đã huy động được 54 triệu đô la thông qua con đường IPO để đáp ứng nhu cầu tài trợ dài hạn của công ty vào năm 1997.

Nguồn: - inshorts.com

3) Apple tăng khoản nợ 6,5 tỷ USD thông qua trái phiếu

Nguồn: - livemint.com

4) Paytm để gây quỹ thông qua việc bán cổ phần kiểm soát đáng kể trong công ty cho Warren Buffet với giá 10 - 12 tỷ đô la.

Nguồn: - livemint.com

Ưu điểm của tài trợ dài hạn

• Phù hợp cụ thể với các mục tiêu vốn dài hạn của công ty
• quản lý hiệu quả vị trí Tài sản-Trách nhiệm của tổ chức
• Cung cấp hỗ trợ lâu dài cho nhà đầu tư và công ty để xây dựng hiệp lực.
• Cơ hội cho các nhà đầu tư cổ phần nắm quyền kiểm soát trong công ty.
• Cơ chế hoàn trả linh hoạt
• Đa dạng hóa nợ
• Tăng trưởng và mở rộng

Hạn chế của tài trợ dài hạn

• Các quy định nghiêm ngặt do các cơ quan quản lý đưa ra đối với việc trả lãi và số tiền gốc.
• Việc đánh giá cao công ty có thể ảnh hưởng đến việc định giá và huy động vốn trong tương lai.
• Các điều khoản nghiêm ngặt theo Bộ luật IBC về việc không trả các nghĩa vụ nợ có thể dẫn đến phá sản.
• Việc theo dõi các giao ước tài chính trong bảng điều khoản là rất khó.

Những điểm quan trọng cần lưu ý

• Ban lãnh đạo của công ty cần được đảm bảo về việc tạo ra sự kết hợp giữa các nguồn tài chính ngắn hạn và dài hạn của tổ chức vì các nguồn vốn dài hạn hơn có thể không có lợi cho công ty vì nó ảnh hưởng đáng kể đến vị thế ALM.
• Xếp hạng tín nhiệm của công ty cũng đóng một vai trò quan trọng trong việc huy động vốn thông qua các phương tiện dài hạn hoặc ngắn hạn. do đó việc cải thiện xếp hạng tín dụng của công ty có thể giúp các tổ chức huy động vốn dài hạn với tỷ lệ rẻ hơn nhiều.