seychellesartprojects.org

Định nghĩa Thu nhập Pro-Forma

Thu nhập theo mẫu đề cập đến thu nhập của công ty được tính sai lệch so với việc tuân thủ Nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung vì nó không tính đến các khoản mục không định kỳ như các khoản bất thường như lỗ do hỏa hoạn, chi phí tái cơ cấu, v.v. bức tranh tương đối tích cực về báo cáo tài chính của công ty có thể được thể hiện bởi công ty.

Nói một cách đơn giản, thu nhập theo quy trình đề cập đến thu nhập không bao gồm các khoản không định kỳ như phí cơ cấu lại, các khoản bất thường. Do đó, thu nhập của công ty không được tính theo Nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung (GAAP). Nó được sử dụng để thể hiện khía cạnh tích cực của việc kiếm tiền.

• Nó còn được gọi là dự đoán thu nhập bao gồm một phần của IPO, tức là Phát hành lần đầu ra công chúng.
• Công ty có thể loại trừ mục không lặp lại hoặc thường không xảy ra như một phần của hoạt động bình thường. Ví dụ như suy giảm tài sản, hàng tồn kho lỗi thời, phí tái cơ cấu và các khoản bất thường. Mục đích của một công ty thông qua những điều này là tạo ra một bức tranh rõ ràng về khả năng sinh lời bình thường của nó và cho các nhà đầu tư thấy.
• Hơn nữa, một số công ty lạm dụng điều này và loại trừ các mục thường bao gồm theo GAAP. Một nhà đầu tư nên thực hiện các biện pháp phòng ngừa, thực hiện các phân tích cơ bản và đầu tư phù hợp.

Nghiên cứu điển hình

Hãy để chúng tôi hiểu điều tương tự với một nghiên cứu điển hình.

nguồn: amazon.com

Vào năm 2001, Amazon.com đã công bố kết quả Pro-Forma của một quý, không bao gồm một số chi phí như giảm giá tài sản bị suy giảm, chi phí lãi vay và lỗ trên các khoản đầu tư cổ phiếu.

Theo Amazon.com, lỗ hoạt động của Pro-Forma giảm xuống còn 27 triệu đô la trong quý thứ ba, trong khi lỗ ròng theo GAAP là 170 triệu đô la. Sau đó, tranh cãi nảy sinh, khiến công ty phát triển các báo cáo theo tiêu chuẩn của Pro-Forma và báo cáo phát hành. Vào cuối năm 2001, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch đã đưa ra cảnh báo nếu bất kỳ công ty nào làm sai lệch thu nhập của Pro-Forma có thể phải đối mặt với các vụ kiện gian lận dân sự. Năm 2002, hành động đầu tiên chống lại cảnh báo này đã được thực hiện là Trump Hotels, Casino Resorts.

Pro-forma EPS là gì?

Nó cũng giúp tìm Pro-Forma EPS. Cách tính này dựa trên thu nhập ròng chuẩn hóa không bao gồm các chi phí không định kỳ. Pro-Forma EPS nhằm mục đích tìm kiếm luồng thu nhập từ hoạt động, có thể được sử dụng để dự báo EPS trong tương lai.

Pro-forma EPS rất hữu ích trong việc Sáp nhập và Mua lại; trong đó nó thêm thu nhập ròng mục tiêu và bất kỳ sự cộng hưởng bổ sung nào hoặc điều chỉnh gia tăng đối với tử số trong khi thêm cổ phiếu mới được phát hành do mua lại vào mẫu số.

Công thức EPS Pro-Forma

• Pro-Forma EPS được sử dụng bằng cách mua lại một công ty để xác định kết quả tài chính mà họ sẽ có bằng cách mua lại mục tiêu hoặc sáp nhập với mục tiêu. Nó cũng cho phép bên mua xác định xem giao dịch này sẽ mang tính dồn tích hay pha loãng và có ảnh hưởng tích cực đến EPS. Tình huống này cũng có thể phát sinh khi Thu nhập trên mỗi cổ phiếu có thể tăng lên, nhưng giá trị của các công ty sáp nhập thấp hơn mục tiêu và mục tiêu của bên mua lại.
• Xin lưu ý Điều chỉnh gia tăng là một hạng mục giá trị gia tăng được tạo ra khi hai công ty hợp nhất.
• Ví dụ, một công ty thương mại điện tử hợp nhất với công ty chuyển phát nhanh. Thông qua sự hợp nhất này, một công ty thương mại điện tử có thể tiết kiệm chi phí chuyển phát nhanh ban đầu, vốn đã được trả cho các công ty chuyển phát nhanh bên thứ ba trước đó. Công ty này đang sử dụng các nguồn lực của mình, dẫn đến tăng lợi nhuận và giảm chi phí.

Cách Tính Thu nhập Pro-Forma trên mỗi Cổ phiếu (EPS)?

Một phép tính như sau: -

Người mua lại có tổng thu nhập là $ 6000 và số cổ phiếu đang lưu hành là 3.000.

EPS = 6000/3000

Công ty mục tiêu được mua lại có tổng thu nhập là 3.000 đô la.

Điều chỉnh là bên mua phát hành 700 cổ phiếu mới và bàn giao cho mục tiêu để hoàn tất việc mua lại.

Pro Forma là tổng của tất cả thu nhập chia cho tổng của tất cả các cổ phiếu đang lưu hành để nhận được Pro Forma EPS.

• Pro Forma EPS = (Thu nhập ròng của người mua + Thu nhập ròng của mục tiêu) / (Số cổ phiếu đang lưu hành của người mua + Cổ phiếu mới được phát hành)
• = (6.000 + 3.000) / (3.000 + 700)

Pro Forma EMS sẽ là:

• Tích lũy / Pha loãng là tỷ lệ phần trăm trong EPS sau giao dịch trước đó.
• Độ tích tụ / Pha loãng = (2,43-2) / 2 * 100

• Tích lũy / Pha loãng

Tích tụ có nghĩa là tích cực, và pha loãng có nghĩa là tiêu cực.

Bạn có thể tải xuống Mẫu Excel này Tại đây: - ProForma Thu nhập EPS Tính toán Mẫu Excel

GAAP so với Báo cáo tài chính Pro-Forma

• GAAP cung cấp thông tin chi tiết về từng và mọi chi phí mà công ty phải đối mặt trong khi Pro-Forma loại trừ các chi phí không định kỳ
• GAAP không thể phân tích lợi nhuận dài hạn, trong khi Pro-Forma giúp người ta tìm ra lợi nhuận dài hạn của một công ty.
• Khi GAAP hiển thị thu nhập trong Thu nhập Pro-Forma âm có thể là dương.
• GAAP không thể bị thao túng chi phí, trong khi đối với Pro-Forma, có thể thao túng việc kiếm tiền tương tự.

Sử dụng

Báo cáo Thu nhập Pro-Forma cung cấp cái nhìn rõ hơn về hiệu suất và giá trị của hoạt động kinh doanh cốt lõi của công ty. Hầu hết các sự kiện kinh doanh không lặp lại có thể bị loại trừ vì dự kiến ​​nó sẽ không xảy ra trong tương lai.

Ưu điểm

• Pro-Forma EPS cũng cung cấp cho nhà đầu tư một bức tranh rõ ràng về hoạt động của công ty. Đối với một số công ty, nó cung cấp một cái nhìn chính xác về hoạt động tài chính và cái nhìn về một công ty.
• Việc xem xét các chi phí không định kỳ ảnh hưởng đến quan điểm của nhà đầu tư, nhưng các chi phí này mang tính chất thu lợi nhuận ngắn hạn và dài hạn cần được tính toán thông qua Pro-Forma EPS trong đó các chi phí này không được xem xét và giúp phân tích lợi nhuận dài hạn. Ví dụ: Phí sáp nhập công ty là một lần; do đó, không xem xét trong Pro-Forma EPS.
• Thu nhập này là một công cụ hữu ích để xác định động lực giá trị cốt lõi của công ty và phân tích các xu hướng thay đổi trong hoạt động của công ty, sau này có thể được sử dụng để đánh giá các mục tiêu tiếp quản tiềm năng.

Nhược điểm

• Đôi khi, công ty loại trừ những thứ như bồi thường dựa trên cổ phiếu và chi phí liên quan đến mua lại, và họ mong đợi một nhà đầu tư coi những chi phí này là không có thực và cũng coi thu nhập là dương.
• Các khoản Thu nhập này không có bất kỳ nguyên tắc tiêu chuẩn nào để tuân theo.
• Một số công ty không xem xét hàng tồn kho chưa bán được trong một báo cáo.
• Các khoản thu nhập này có thể dễ dàng thao túng.