seychellesartprojects.org

Quyền chọn kiểu Mỹ là gì?

Quyền chọn kiểu Mỹ là một loại hợp đồng quyền chọn (Call hoặc Put) có thể được thực hiện bất kỳ lúc nào theo ý muốn của người nắm giữ quyền chọn trước ngày hết hạn. Nó cho phép người nắm giữ quyền chọn thu lợi từ chứng khoán hoặc chứng khoán bất kỳ lúc nào khi chứng khoán hoặc chứng khoán thuận lợi. Quyền chọn kiểu Châu Âu hoàn toàn ngược lại với Quyền chọn kiểu Mỹ, trong đó người nắm giữ quyền chọn không thể bán quyền chọn cho đến ngày hết hạn, ngay cả khi điều đó thuận lợi. Không có mối liên hệ địa lý nào liên quan đến tên vì nó chỉ đề cập đến việc thực hiện giao dịch quyền chọn.

Các loại quyền chọn kiểu Mỹ

Có hai loại Quyền chọn kiểu Mỹ.

# 1 - Tùy chọn cuộc gọi kiểu Mỹ

Quyền chọn mua kiểu Mỹ cho phép người nắm giữ quyền chọn yêu cầu giao chứng khoán hoặc cổ phiếu bất kỳ lúc nào trong khoảng thời gian từ ngày thực hiện đến ngày hết hạn khi giá của tài sản cao hơn giá thực tế. Trong quyền chọn mua Kiểu Mỹ, giá thực hiện không thay đổi trong suốt hợp đồng.

Nếu người nắm giữ quyền chọn không muốn thực hiện quyền chọn, người đó có thể chọn không thực hiện quyền chọn vì không có nghĩa vụ nhận chứng khoán hoặc cổ phiếu. Quyền chọn mua của người Mỹ thường được thực hiện khi họ có nhiều tiền, có nghĩa là giá của tài sản cao hơn rất nhiều so với giá thực.

Thí dụ

ABC Inc đã kinh doanh tốt kể từ 2 quý vừa qua và bạn tin rằng giá cổ phiếu sẽ cao hơn giá thị trường hiện tại là 150 USD / cổ phiếu. Hợp đồng bao gồm 100 cổ phiếu.

Cảnh cáo = $ 160

Phí bảo hiểm = $ 10 / cổ phiếu

Toal Premium = $ 10 x 100 = $ 1.000

Cổ phiếu hoạt động tốt và giá tăng lên 180 đô la, trong trường hợp này, bạn sẽ thực hiện quyền chọn và mua cổ phiếu với giá 160 đô la cho mỗi cổ phiếu và bán nó với giá 180 đô la cho mỗi cổ phiếu trên thị trường.

Lợi nhuận = (Giá bán của cổ phiếu - Giá thực hiện quyền chọn) - Phí bảo hiểm

= ($ 180 x 100) - ($ 160 x 100) - $ 1,000

= $ (18,000-16,000) - $ 1,000

= 1.000 đô la

Tham gia hợp đồng quyền chọn là một quyết định đúng đắn và thoát khỏi hợp đồng vào đúng thời điểm thậm chí còn tốt hơn. Đây là một Quyền chọn Gọi kiểu Mỹ.

# 2 - Quyền chọn bán kiểu Mỹ

Quyền chọn bán kiểu Mỹ cho phép người nắm giữ quyền yêu cầu người mua bảo đảm cổ phiếu bất kỳ lúc nào trong khoảng thời gian từ ngày thực hiện đến ngày hết hạn khi giá của tài sản giảm xuống dưới giá thực hiện.

Nếu người nắm giữ quyền chọn không muốn thực hiện quyền chọn, họ có thể chọn không thực hiện quyền chọn vì không có nghĩa vụ phải bán chứng khoán hoặc cổ phiếu. Một quyền chọn American Put có thể ăn sâu vào tiền khi giá của tài sản thấp hơn rất nhiều so với giá thực hiện.

Thí dụ

ABC Inc đã được thông báo về các vấn đề nội bộ trong ban lãnh đạo của mình và bạn giả định rằng giá cổ phiếu sẽ giảm trong tháng hiện tại. Bạn có thể mua quyền chọn bán để kiếm tiền từ tình huống này. Cổ phiếu đang giao dịch ở mức 150 đô la / cổ phiếu và quy mô hợp đồng là 100 cổ phiếu.

Cảnh cáo = $ 140

Phí bảo hiểm = $ 10

= $ 10 x 100

= 1.000 đô la

Công ty giảm xuống còn 120 đô la, một tin tốt phải không? Bạn mua cổ phiếu từ thị trường với giá 120 đô la và thực hiện quyền chọn của mình ở mức 140 đô la cho mỗi cổ phiếu.

Lợi nhuận = (Giá thực hiện quyền chọn - Giá mua cổ phiếu) - Phí bảo hiểm

= ($ 140 x 100) - ($ 120 x 100) - $ 1,000

= (14.000 đô la - 12.000 đô la) - 1.000 đô la

= 1.000 đô la

Điều quan trọng là thực hiện quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán vào đúng thời điểm trong một quyền chọn kiểu Mỹ.

Ưu điểm của Quyền chọn kiểu Mỹ

• Ưu điểm lớn nhất của quyền chọn kiểu Mỹ là khả năng thực hiện hợp đồng bất kỳ lúc nào trước ngày hết hạn.
• Khả năng thực hiện hợp đồng trước ngày giao dịch không hưởng quyền, cho phép người sở hữu quyền chọn sở hữu cổ phiếu và đủ điều kiện để trả cổ tức cho kỳ tiếp theo.
• Nó tạo điều kiện cho lợi nhuận được sử dụng một cách tối ưu và thúc đẩy gia tăng hoạt động của thị trường.

Nhược điểm của Quyền chọn kiểu Mỹ

• Quyền chọn kiểu Mỹ đắt hơn so với quyền chọn châu Âu vì nó tính phí bảo hiểm cao hơn cho sự xa xỉ của việc thực hiện quyền chọn bất kỳ lúc nào trước ngày hết hạn.
• Người nắm giữ quyền chọn có thể mất khả năng đánh giá cao hơn nếu họ quyết định thực hiện hợp đồng quyền chọn trước ngày hết hạn.

Điểm quan trọng

• Quyền chọn mua bán trao đổi trên cổ phiếu chủ yếu là Quyền chọn kiểu Mỹ.
• Người nắm giữ quyền chọn không đủ điều kiện nhận cổ tức. Người sở hữu cổ phiếu trước ngày giao dịch không hưởng quyền được nhận cổ tức. Ngày không hưởng cổ tức là ngày mà người sở hữu cổ phiếu đủ điều kiện nhận cổ tức cho kỳ tiếp theo.
• Quyền chọn kiểu Mỹ thường được thực hiện trước ngày giao dịch không hưởng quyền vì nó cho phép người nắm giữ quyền chọn sở hữu cổ phiếu và đủ điều kiện nhận cổ tức tiếp theo.
• Quyền chọn kiểu Mỹ trao quyền cho người nắm giữ quyền chọn thực hiện quyền chọn vào thời điểm chứng khoán hoặc cổ phiếu có lợi nhất cho người nắm giữ quyền chọn.
• Khi giá cổ phiếu tăng, giá trị của quyền chọn mua tăng lên và phí bảo hiểm được tính cũng vậy.
• Người nắm giữ quyền chọn cũng có thể cân nhắc việc bán lại quyền chọn Mỹ cho thị trường nếu phí bảo hiểm hiện tại trên thị trường cao hơn phí bảo hiểm đã trả tại thời điểm giao kết hợp đồng. Trong trường hợp này, người nắm giữ quyền chọn sẽ được hưởng lợi từ sự chênh lệch giữa hai khoản phí bảo hiểm.

Phần kết luận

• Thời gian mà quyền chọn có thể được thực hiện xác định loại quyền chọn. Nếu quyền chọn có thể được thực hiện bất kỳ lúc nào trước ngày hết hạn, thì đó là Quyền chọn kiểu Mỹ.
• Đây là một kiểu hợp đồng quyền chọn cho phép người nắm giữ quyền chọn thực hiện hợp đồng bất kỳ lúc nào trước ngày hết hạn.
• Quyền chọn kiểu Mỹ cho phép người nắm giữ quyền chọn thu được lợi ích tối đa vì nó cho phép thực hiện hợp đồng khi chứng khoán hoặc cổ phiếu có lợi cho người nắm giữ quyền chọn.