Lá chắn thuế (Định nghĩa, Ví dụ) | Nó làm việc như thế nào?

Tax Shield là gì?

Lá chắn thuế là khoản giảm thu nhập chịu thuế bằng cách đòi khoản khấu trừ được phép đối với một số chi phí nhất định như khấu hao tài sản, lãi trên các khoản nợ, v.v. và được tính bằng cách nhân chi phí được trừ của năm hiện tại với thuế suất là áp dụng cho người có liên quan.

Lá chắn thuế là khoản giảm thu nhập chịu thuế đối với một cá nhân hoặc công ty đạt được thông qua việc yêu cầu khấu trừ được phép như lãi thế chấp, chi phí y tế, quyên góp từ thiện, khấu hao và khấu hao.

  • Thu nhập này làm giảm thu nhập chịu thuế của người đóng thuế trong một năm nhất định hoặc giảm thuế thu nhập sang các kỳ trong tương lai. Đó là một cách để tiết kiệm dòng tiền và tăng giá trị của một công ty.
  • Chiến lược này có thể được sử dụng để tăng giá trị của một doanh nghiệp vì nó làm giảm nghĩa vụ thuế và nếu không sẽ làm giảm giá trị tài sản của đơn vị.
  • Chúng là một con đường để tiết kiệm dòng tiền và đánh giá cao giá trị của một công ty. Lá chắn thuế dưới nhiều hình thức khác nhau liên quan đến các loại chi tiêu được khấu trừ khỏi thu nhập chịu thuế.

Tại sao nó lại quan trọng?

Lá chắn thuế giảm hóa đơn thuế, đó là một trong những lý do chính khiến người nộp thuế, dù là cá nhân hay công ty, dành nhiều thời gian để xác định khoản khấu trừ và khoản tín dụng mà họ đủ điều kiện cho mỗi năm.

Có nhiều khoản / chi phí khác nhau cho dù đó là tiền mặt hay tiền mặt mà một Cá nhân hoặc Công ty yêu cầu được hưởng lợi từ lá chắn thuế

Lá chắn thuế khi khấu hao

  • Một lá chắn thuế đối với khấu hao là quản lý tài sản thích hợp để tiết kiệm thuế. Lá chắn thuế khấu hao là một kỹ thuật giảm thuế theo đó chi phí khấu hao được trừ vào thu nhập chịu thuế.
  • Đây là một mặt hàng không có tiền mặt, nhưng chúng tôi được khấu trừ vào thu nhập chịu thuế của mình. Đây sẽ trở thành một nguồn chính của dòng tiền, chúng tôi đã tiết kiệm được bằng cách không đánh thuế trên số tiền khấu hao.
  • Nó giống như một khoản dự phòng mà chúng tôi tạo ra hàng năm liên quan đến chi tiêu vốn của nó.

Ví dụ về tính toán lá chắn thuế trên khấu hao

Một công ty đang xem xét đề xuất đầu tư vào một dự án liên quan đến việc bỏ vốn 90.00.000 đô la vào một nhà máy và máy móc. Dự án sẽ có tuổi thọ 5 năm, khi kết thúc nhà máy và máy móc có thể đạt giá trị $ 30,00,000.

Hơn nữa, dự án cũng sẽ cần vốn lưu động là 12.50.000 đô la, vốn sẽ được xây dựng trong năm 1 và sẽ được giải phóng khỏi dự án vào cuối năm 5. Dự án dự kiến ​​sẽ mang lại lợi nhuận tiền mặt như sau:

Năm 1 2 3 4 5
Lợi nhuận tiền mặt ($) 35, 30 25 20 20

Khấu hao 25% cho nhà máy và máy móc được áp dụng trên cơ sở khấu hao nhanh do được miễn thuế Thu nhập. Giả sử rằng thuế doanh nghiệp được trả trước một năm của các kỳ liên quan và khoản dự phòng khấu hao của năm đầu tiên sẽ được khấu trừ vào lợi nhuận của năm 1.

Kế toán quản lý đã tính toán Giá trị hiện tại ròng (NPV) của dự án bằng cách sử dụng mục tiêu doanh nghiệp của công ty là tỷ suất lợi nhuận trước thuế 20% và đã xem xét tác động của thuế đối với dòng tiền. Các dòng tiền của dự án nên kết hợp các tác động của thuế. Thuế doanh nghiệp dự kiến ​​là 35% trong suốt thời gian hoạt động của dự án, do đó tỷ suất lợi nhuận sau thuế của công ty là 13% (20% * 65%).

Cần thiết:

  1. Để tính dòng tiền sau thuế theo thuế suất sau thuế.
  2. Tính giá trị hiện tại ròng (NPV) của dự án, có tính đến công thức lá chắn thuế.
Thuế đánh vào lợi nhuận tiền mặt ($ tính bằng '00, 000s)
Năm lợi nhuận Lợi nhuận tiền mặt Thuế @ 35% Năm nộp thuế
1 35 12,25 2
2 30 10,50 3
3 25 8,75 4
4 20 7.00 5
5 20 7.00 6
Phụ cấp Khấu hao- Hoàn thuế ($ trong '00, 000)
Năm Giảm số dư Khấu hao @ 25% Hoàn thuế / (Thuế phải nộp) 35% trên khấu hao Năm dòng tiền
0 90.000 0 0 0
1 67.500 22.500 7.875 2
2 50,625 16.875 5.906 3
3 37,969 12,656 4.430 4
4 28.476 9.492 3.322 5
5 21.357 7.119 2.492 6
Lợi nhuận bán nhà máy và máy móc (30.000 - 21.357) (8.643) (3.025) 6
Tính toán NPV của dự án ($ trong '00, 000)
Năm Đầu tư Tiết kiệm được khoản thuế khấu hao Lợi nhuận tiền mặt Đánh thuế lợi nhuận Dòng tiền ròng Hệ số chiết khấu 13% Giá trị hiện tại
Nhà máy và máy móc Vôn lưu động
0 (90) 0 0 0 0 (90) 1,00 (90)
1 0 (12,5) 0 35 0 22,50 0,88 19.8
2 0 0 7.875 30 (12,25) 25,63 0,78 19,99
3 0 0 5.906 25 (10,50) 20.41 0,69 14.08
4 0 0 4.430 20 (8,75) 15,68 0,61 9.56
5 30 12,5 3.322 20 (7.00) 58,82 0,54 31,76
6 0 0 (0,533) * 0 (7.00) (7,5) 0,48 (3,62)
Giá trị hiện tại ròng 1.57
  • * (3.025) + 2.492 = (0.533)

Lá chắn thuế đối với lãi vay

Bảo vệ lãi suất trong trường hợp công ty hoặc tập đoàn

Một trong những mục tiêu chính quan trọng của một công ty hoặc công ty hoặc tổ chức là giảm nghĩa vụ thuế mà họ phải tính

  1. Lợi thế về thuế của nợ.
  2. Tính toán lá chắn thuế lãi vay;

Định giá lá chắn thuế lãi vay:

  1. Vốn hóa hoặc Tái tạo vốn giá trị của công ty.
  2. Giới hạn về lợi ích thuế của khoản nợ;

Chi phí lãi vay, trái ngược với cổ tức và lãi vốn, được khấu trừ thuế. Do đó lá chắn thuế là một yếu tố quan trọng. Đây là những lợi ích về thuế thu được từ cấu trúc sáng tạo của một thỏa thuận tài chính. Lá chắn thuế đối với lãi vay là dương khi thu nhập trước lãi vay và thuế, tức là EBIT, vượt quá số tiền trả lãi vay. Giá trị của lá chắn thuế lãi suất là giá trị hiện tại, tức là PV của tất cả các lá chắn thuế lãi suất trong tương lai. Ngoài ra, giá trị của một công ty hoặc tổ chức có vay nợ vượt quá giá trị của một công ty hoặc tổ chức không có vay nợ bằng giá trị của lá chắn thuế lãi vay. Một lựa chọn cho thuê là một trong những ví dụ trực tiếp.

Ví dụ về tính toán lá chắn thuế lãi suất

  Công ty TNHH ABC đang xem xét đề xuất mua một chiếc máy có giá 1.10.000 đô la, trả xuống 10.000 đô la và số dư phải trả thành 10 đợt bằng nhau vào cuối mỗi năm bao gồm lãi suất 15%. Một lựa chọn khác trước đó là mua tài sản theo hợp đồng thuê 25.000 đô la mỗi năm phải trả vào cuối mỗi năm trong 10 năm. Thông tin sau đây cũng có sẵn bên dưới. Hệ số giá trị hiện tại 15% trong 10 năm là 5,019.

  1. Giá trị phế liệu cuối cùng là 20.000 đô la có thể thực hiện được nếu tài sản được mua.
  2. Công ty trích khấu hao theo phương pháp đường thẳng trên giá gốc là 10%.
  3. Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp là 50%.
  4. Bạn được yêu cầu tính toán và phân tích dòng tiền và tư vấn xem lựa chọn nào tốt hơn.
Tùy chọn 1 - Mua

Ghi chú làm việc:

  1. Trong phương án này, công ty phải trả 10.000 đô la và số dư 1.00.000 đô la cùng với lãi suất @ 15% được trả thành 10 lần bằng nhau. Số tiền niên kim có thể được tính trong 10 năm ở mức 15%, tức là,

Trả nợ hàng năm = $ 1,00,000 / 5.019 = $ 19925.

  1. Tỷ lệ chiết khấu: chúng ta có thể sử dụng chi phí nợ sau thuế làm tỷ lệ chiết khấu cho cả hai phương án. Chúng ta cũng có thể sử dụng tỷ lệ đi vay làm chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC) và giả định rằng đề xuất này đã được xem xét trong tính toán chi phí sử dụng vốn bình quân gia quyền (WACC). Do đó, chúng tôi giả định rằng WACC của công ty là 15% (tỷ lệ đi vay được đưa ra ở trên).

Vì chúng ta phải sử dụng cùng một tỷ lệ cho tùy chọn thuê và vay, nên sẽ không có thay đổi trong quyết định cuối cùng, mặc dù các câu trả lời sẽ khác nhau.

  1. Khấu hao 10% tức là $ 11,000 ($ 1,10,000 * 10%) đã được cung cấp cho tất cả các năm.
  2. Tài sản được khấu hao hết trong vòng 10 năm. Do đó, giá trị sổ sách cuối năm thứ 10 sẽ bằng không. Vì tài sản có giá trị cứu hộ là 20.000 đô la, đây sẽ là lãi vốn và giả sử nó phải chịu thuế ở mức thông thường là 50%, thì dòng tiền ròng tính theo giá trị cứu hộ sẽ chỉ là 10.000 đô la, tức là (đô la 20.000 * 50%). Điều này được chiết khấu hơn nữa để tìm ra giá trị hiện tại của dòng vốn này.

Dòng tiền của tiền lãi trong quyền chọn mua có thể được tính như sau:

(Số tiền bằng $)

A B C = 15% D = BC E
Năm Trả góp ($) Tiền lãi ($) Trả nợ ($) Số dư ($)
0 1,00,000
1 19,925 15.000 4925 95.075
2 19,925 14.261 5.664 89.411
3 19,925 13.412 6,513 82.898
4 19,925 12.435 7.490 75.408
5 19,925 11.311 8.614 66.794
6 19,925 10.019 9.906 56.888
7 19,925 8.533 11.392 45.496
số 8 19,925 6.824 13.101 32.395
9 19,925 4.859 15.066 17.329
10 19,925 2.596 17.329 0,00

Giá trị hiện tại của các luồng tiền ra có thể được tìm thấy như sau:

(Số tiền bằng $)

Năm Thanh toán Quan tâm Khấu hao Lá chắn thuế 50% Dòng tiền ròng Hệ số giá trị hiện tại (15% n) Giá trị hiện tại
1 2 3 4 5 = (3 + 4) * 50% 6 = (2-5) 7 số 8
0 10.000 0 0 0 0 0 10.000
1 19,925 15.000 11.000 13.000 6.925 0,870 6,025
2 19,925 14.261 11.000 12.631 7.294 0,756 5.514
3 19,925 13.412 11.000 12.206 7.719 0,658 5,079
4 19,925 12.435 11.000 11.718 8.207 0,572 4.694
5 19,925 11.311 11.000 11.156 8.769 0,497 4.358
6 19,925 10.019 11.000 10,510 9.415 0,432 4.067
7 19,925 8.533 11.000 9,767 10.158 0,376 3.819
số 8 19,925 6.824 11.000 8.912 11.013 0,327 3.601
9 19,925 4.859 11.000 7.930 11.995 0,284 3.407
10 19,925 2.596 11.000 6,798 13.127 0,247 3.242
Giá trị hiện tại của tổng dòng tiền - (A) 53.806
Giá trị còn lại (sau thuế) - (B) 10.000 0,247 2.470
Giá trị hiện tại ròng của dòng tiền - (C) = (A) + (B) 51.336
Phương án II - cho thuê

Đánh giá phương án Lease. - Trong trường hợp, tài sản được mua trên hợp đồng thuê. Có một khoản tiền thuê hàng năm là $ 25,000 phải trả vào cuối 10 năm tới. Khoản cho thuê này được khấu trừ thuế; do đó, dòng tiền ròng sẽ chỉ là 12.500 đô la tức là (25.000 đô la * 50%). Hệ số niên kim giá trị hiện tại trong 10 năm với tỷ lệ 15% đã được cung cấp ở trên, tức là 5,019.

Vì vậy, giá trị hiện tại của niên kim sẽ được tính là $ 12.500 * 5.019 = $ 62738.

Bằng cách so sánh hai phương án trên được tính toán, chúng tôi đi đến kết luận rằng giá trị hiện tại trong trường hợp mua bằng lá chắn thuế sẽ thấp hơn phương án thuê.

Do đó, bạn nên chọn tùy chọn mua (đi với chi phí thấp hơn)

Lá chắn thuế cho cá nhân

Một trong những minh họa tốt nhất về khái niệm này đối với một Cá nhân là mua nhà bằng thế chấp hoặc cho vay. Chi phí lãi vay liên quan đến thế chấp hoặc cho vay được khấu trừ thuế, sau đó sẽ được bù trừ vào thu nhập chịu thuế của người đó, dẫn đến giảm đáng kể nghĩa vụ thuế của người đó. Khả năng sử dụng khoản vay mua nhà như một lá chắn thuế là một lợi ích lớn đối với những người thuộc tầng lớp trung lưu, những người có nhà ở là thành phần chính trong giá trị ròng của họ. Nó cũng tạo ra lợi ích cho những người quan tâm đến việc mua nhà, bằng cách cung cấp một khoản lợi ích cụ thể về thuế cho người vay.

Ví dụ về Tax Shield cho Cá nhân

Giả sử dòng tiền, chi phí lãi vay hoặc tiền lương, là 1.000 đô la / - và thuế suất thuế thu nhập là 30 phần trăm. Vì vậy, dòng tiền sẽ được xem xét để chiết khấu sẽ là

$ 700 / - tức là $ 1000 * (100-30)%.

  • Lá chắn thuế đối với chi phí y tế- Những người nộp thuế đã trả nhiều chi phí y tế hơn mức khấu trừ tiêu chuẩn được bao trả có thể chọn để chia thành các khoản mục để có được một lá chắn thuế lớn.
  • Lá chắn thuế đối với Tổ chức từ thiện- Việc cho từ thiện cũng có thể làm giảm nghĩa vụ của người đóng thuế. Để đủ điều kiện, người nộp thuế phải sử dụng các khoản khấu trừ theo từng khoản trên tờ khai thuế của mình. 

Cuối cùng, chúng tôi kết luận dựa trên các trường hợp nêu trên rằng lá chắn thuế có thể được sử dụng như một phương án có giá trị để đánh giá hiệu quả các hoạt động dòng tiền, tài chính, v.v.

Phần kết luận

Vì vậy, những gì chúng ta cần hiểu là lá chắn thuế là một khía cạnh quan trọng của việc xác định giá trị doanh nghiệp và khác nhau giữa các quốc gia, và lợi ích của chúng phụ thuộc vào thuế suất tổng thể của người nộp thuế và dòng tiền trong năm tính thuế nhất định. Các chính phủ thường tạo ra lá chắn thuế như một cách để khuyến khích một số hành vi hoặc đầu tư vào các ngành hoặc chương trình nhất định.

Bài viết hữu ích

  • Nơi trú ẩn thuế
  • Công thức CAPEX
  • Lỗ hoạt động ròng
  • <