seychellesartprojects.org

Quy trình M&A (Sáp nhập và Mua lại)

Quy trình M&A là một quy trình gồm nhiều bước và có thể dài ngắn tùy thuộc vào quy mô và mức độ phức tạp của giao dịch liên quan. Sáp nhập và Mua lại là một phần hoạt động của công ty, trong đó hai đơn vị kết hợp toàn bộ hoặc một phần tài sản của họ để tạo thành một thực thể mới hoặc hoạt động như một hoặc chức năng khác.

Chúng tôi đã chia điều này thành 8 bước lớn:

1. Phát triển chiến lược
2. Xác định và Liên hệ với các Mục tiêu
3. Trao đổi thông tin
4. Định giá và Hợp lực
5. Chào hàng và thương lượng
6. Sự siêng năng đến hạn
7. Hợp đồng mua bán
8. Kết thúc giao dịch và tích hợp

8 Bước trong Quy trình Mua lại và Sáp nhập (M&A)

# 1 - Phát triển Chiến lược

Quá trình M&A bắt đầu bằng việc phát triển một chiến lược bao gồm nhiều khía cạnh khác nhau. Người mua xác định động cơ đằng sau quá trình giao dịch mua bán và sáp nhập, loại giao dịch mà họ muốn tiến hành, số vốn họ sẵn sàng chi cho giao dịch này là một số yếu tố mà người mua xem xét khi phát triển chiến lược.

# 2 - Xác định và Liên hệ với Mục tiêu

Sau khi bên mua đã phát triển chiến lược M&A, họ bắt đầu xác định các mục tiêu tiềm năng trên thị trường phù hợp với tiêu chí của họ. Một danh sách tất cả các mục tiêu tiềm năng được lập và người mua bắt đầu liên hệ với các mục tiêu để bày tỏ sự quan tâm đến chúng. Mục đích chính của bước này là để có thêm thông tin về các mục tiêu và đo lường mức độ quan tâm của họ đối với một giao dịch như vậy.

# 3 - Trao đổi thông tin

Sau khi cuộc trò chuyện ban đầu diễn ra tốt đẹp và cả hai bên đều thể hiện sự quan tâm đến việc tiếp tục giao dịch, họ bắt đầu tài liệu ban đầu thường bao gồm việc gửi Thư ý định để chính thức bày tỏ sự quan tâm đến giao dịch và ký một tài liệu bảo mật đảm bảo rằng các thủ tục và các cuộc thảo luận về thỏa thuận sẽ không đi ra ngoài. Sau đó, các đơn vị trao đổi thông tin như tài chính, lịch sử công ty, v.v. để cả hai bên có thể đánh giá tốt hơn lợi ích của thương vụ đối với các cổ đông tương ứng của họ.

 # 4 - Định giá và Hợp lực

Sau khi cả hai bên có thêm thông tin về đối tác, họ bắt đầu đánh giá mục tiêu và toàn bộ thỏa thuận. Người bán đang cố gắng xác định đâu sẽ là một mức giá tốt dẫn đến việc các cổ đông thu được lợi nhuận từ thương vụ này. Người bán đang cố gắng đánh giá đâu sẽ là lời đề nghị hợp lý cho mục tiêu. Bên mua cũng đang cố gắng đánh giá mức độ hợp lực trong M&A mà họ có thể thu được từ giao dịch này dưới các hình thức giảm chi phí, tăng sức mạnh thị trường, v.v.

# 5 - Chào hàng và thương lượng

Sau khi người mua đã hoàn thành việc định giá và đánh giá về người mua, họ sẽ gửi một đề nghị cho các cổ đông của mục tiêu. Đề nghị này có thể là một đề nghị tiền mặt hoặc một đề nghị mua cổ phiếu. Người bán phân tích lời đề nghị và thương lượng để có giá tốt hơn nếu họ cảm thấy lời đề nghị đó không hợp lý. Bước này có thể mất nhiều thời gian để hoàn thành bởi vì không bên nào muốn nhường thế thượng phong cho bên kia bằng cách tỏ ra vội vàng kết thúc giao dịch. Một trở ngại phổ biến khác ở bước này là đôi khi khi mục tiêu là một thực thể rất hấp dẫn, có thể có nhiều hơn một người mua tiềm năng. Vì vậy, thường có sự cạnh tranh giữa những người mua để đưa ra mức giá và các điều khoản tốt hơn cho mục tiêu.

# 6 - Sự siêng năng đến hạn

Sau khi mục tiêu chấp nhận đề nghị từ người mua, người mua bắt đầu thẩm định đơn vị mục tiêu. Thẩm định bao gồm việc xem xét kỹ lưỡng mọi khía cạnh của đơn vị mục tiêu bao gồm sản phẩm, cơ sở khách hàng, sổ sách tài chính, nguồn nhân lực, v.v. Mục tiêu là đảm bảo rằng không có sự khác biệt trong thông tin được cung cấp trước đó cho người mua và dựa trên mà đề nghị đã được thực hiện. Nếu một số khác biệt xuất hiện, nó có thể dẫn đến việc sửa đổi giá thầu để chứng minh thông tin thực tế.

# 7 - Hợp đồng mua bán

Giả sử rằng mọi thứ diễn ra tốt đẹp, bao gồm cả sự chấp thuận của chính phủ và không có luật chống độc quyền nào có hiệu lực, cả hai bên sẽ bắt đầu soạn thảo thỏa thuận cuối cùng trong đó nêu ra tiền mặt / cổ phiếu sẽ được trao cho các cổ đông mục tiêu. Nó cũng bao gồm thời gian mà một khoản thanh toán như vậy sẽ được thực hiện cho các cổ đông mục tiêu.

# 8 - Kết thúc giao dịch và tích hợp

Sau khi thỏa thuận mua bán đã được hoàn tất, cả hai bên kết thúc giao dịch bằng cách ký vào các tài liệu và người mua giành được quyền kiểm soát mục tiêu. Sau khi kết thúc giao dịch, các nhóm quản lý của cả hai thực thể làm việc cùng nhau để tích hợp chúng vào thực thể được hợp nhất.

Các quy định về giao dịch mua bán và sáp nhập

Quy định về Quy trình mua bán và sáp nhập như sau:

• Chống độc quyền - Các quy trình M&A được quản lý rất chặt chẽ vì chúng có khả năng phá vỡ một thị trường công bằng và bình đẳng. Các giao dịch M&A cần có sự chấp thuận của chính phủ để được thông qua. Nếu chính phủ cảm thấy rằng giao dịch đi ngược lại lợi ích công cộng, họ sẽ đưa ra Quy định chống độc quyền và từ chối giao dịch.
• Pháp luật - Nhiều luật khác nhau đã được đưa ra để giám sát quá trình giao dịch mua bán và sáp nhập và đảm bảo rằng chúng không chống lại lợi ích công cộng. Ví dụ, Đạo luật Williams yêu cầu công bố thông tin công khai nếu một công ty mua lại hơn 5% cổ phần của một công ty khác.

Phần kết luận

Các giao dịch M&A diễn ra thường xuyên và đôi khi chúng mang hình dáng của các giao dịch thân thiện và đôi khi là thù địch. Chúng giúp các công ty phát triển trong cùng một ngành cũng như mở rộng sang các ngành mới. Quá trình thực hiện giao dịch M&A có thể dài hay ngắn tùy thuộc vào mức độ phức tạp của giao dịch cũng như quy mô. Khoảng thời gian cũng có thể phụ thuộc vào các phê duyệt quy định được yêu cầu đối với s