seychellesartprojects.org

Các quỹ giao dịch hối đoái hoặc quỹ ETF có chi phí thấp và các quỹ đầu tư hiệu quả về thuế được giao dịch trực tiếp như cổ phiếu, hàng hóa hoặc trái phiếu trong khi quỹ chỉ số rất giống với quỹ tương hỗ chi phí cao và chúng luôn được giao dịch thông qua một nhà quản lý quỹ để đảm bảo hoạt động không bị ảnh hưởng

Sự khác biệt giữa quỹ ETF và quỹ chỉ số

Quỹ giao dịch hối đoái (ETF) là quỹ đầu tư hoạt động trên sàn giao dịch chứng khoán nắm giữ các tài sản như cổ phiếu, trái phiếu hoặc hàng hóa. Các quỹ này theo dõi một chỉ số cụ thể và theo đó sẽ thiết kế rổ chứng khoán của nó. Họ mang lại lợi ích do chi phí thấp, hiệu quả về thuế và các tính năng tương tự như giao dịch cổ phiếu.

Mặt khác, quỹ chỉ số là quỹ tương hỗ hoặc quỹ ETF được xây dựng để tuân theo một ngành hoặc chỉ số cụ thể như S&P 500. Nó có thể thiết kế danh mục đầu tư dựa trên các quy tắc thực hiện như:

• Quản lý thuế
• Theo dõi giảm thiểu lỗi
• Giao dịch khối lớn
• Các quy tắc sàng lọc các tiêu chí xã hội và bền vững.

Đồ họa thông tin về quỹ ETF so với quỹ chỉ số

Hãy để chúng tôi hiểu một số điểm khác biệt chính giữa Quỹ ETF và Quỹ chỉ số

Điểm tương đồng

Có một số yếu tố làm cho cả hai quỹ có bản chất giống nhau và được nêu dưới đây:

• Cả hai đều được phân loại dưới phần đầu của 'lập chỉ mục' vì nó liên quan đến việc đầu tư vào một chỉ số chuẩn cơ bản. Mục tiêu là đánh bại các quỹ được quản lý tích cực theo nhiều cách.
• Họ có tỷ lệ chi phí thấp so với các quỹ được quản lý tích cực
• Các quỹ được quản lý chuyên nghiệp và hướng tới mục tiêu giảm thiểu rủi ro thông qua đa dạng hóa.
• Họ có Giá trị tài sản ròng được xác định bằng Tổng Giá trị của Tài sản cơ bản trừ đi Phí / Tổng số Cổ phần

Sự khác biệt

Dưới đây là một số khác biệt của quỹ ETF và quỹ chỉ số:

1. ETF là quỹ sẽ theo dõi chỉ số thị trường chứng khoán và giao dịch giống như cổ phiếu thông thường trên sàn giao dịch trong khi quỹ chỉ số sẽ theo dõi hoạt động của chỉ số chuẩn của thị trường.
2. Việc định giá ETF diễn ra trong suốt ngày giao dịch nhưng các quỹ chỉ số được định giá vào cuối ngày giao dịch.
3. Phí giao dịch cho một quỹ ETF cao và tỷ lệ chi phí dao động từ 0,1-0,5% được điều chỉnh theo giá trong khi các quỹ chỉ số không có phí giao dịch hoặc hoa hồng.
4. Tại thị trường Ấn Độ, khoản đầu tư tối thiểu cho một ETF là 10.000 Rs và các quỹ chỉ số yêu cầu một khoản thanh toán lớn là 5.000 Rs hoặc 500 Rs nếu SIP (Kế hoạch đầu tư có hệ thống) được chấp nhận. Số tiền đầu tư tối thiểu này sẽ thay đổi tùy theo quốc gia và luật hiện hành. Đầu tư thông qua SIP không áp dụng cho ETF.
5. Định giá cho một quỹ ETF phụ thuộc vào cung và cầu chứng khoán trên thị trường nhưng định giá cho quỹ chỉ số dựa trên NAV (Giá trị tài sản ròng) của tài sản cơ sở.
6. Khía cạnh tính linh hoạt và tính thanh khoản tương đối cao hơn trong ETF vì việc định giá trong ngày cho phép các nhà giao dịch giao dịch linh hoạt hơn thay vì quỹ chỉ số vì NAV, trong trường hợp này, chỉ được tính một lần một ngày.
7. Tài khoản giao dịch / môi giới là điều cần thiết để mua và bán ETF nhưng không có yêu cầu này trong trường hợp quỹ chỉ số.
8. ETF không liên quan đến bất kỳ hoạt động nhập / xuất nào nhưng phí Môi giới, Quản lý và thuế được tính. Quỹ chỉ số bao gồm Phí quản lý và tải thoát được áp dụng trong trường hợp thanh lý trước thời gian quy định.
9. Việc áp dụng quỹ hướng tới Hedging, Arbitrage và đầu tư thặng dư tiền mặt cho ETF nhưng trọng tâm đối với quỹ chỉ số là khoản đầu tư duy nhất thặng dư tiền mặt.
10. Đối với ứng dụng đầu tư, ETF có thể được sử dụng cho các chiến lược đầu tư và kinh doanh dài hạn nhưng đối với quỹ chỉ số / quỹ tương hỗ, đó là sự tạo ra của cải trong dài hạn thông qua vốn chủ sở hữu và cơ sở nợ.
11. ETF có thể có nghĩa vụ thuế thấp hơn vì giao dịch xảy ra giữa các nhà đầu tư và thị trường mở và nhà quản lý quỹ không bắt buộc phải bán tài sản để tăng yêu cầu tiền mặt và do đó ít có khả năng tạo ra các khoản nợ tăng vốn hơn. Thuế lợi tức vốn được áp dụng cho giao dịch nhưng sẽ không bị ảnh hưởng nếu nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu. Ngược lại, các quỹ chỉ số liên quan đến giao dịch giữa nhà đầu tư và người quản lý quỹ và nếu nhà đầu tư muốn thanh lý cổ phiếu của họ, việc mua bán cổ phiếu tương tự sẽ diễn ra trên thị trường làm phát sinh lãi hoặc lỗ vốn.
12. Vì ETF được giao dịch trực tiếp trên thị trường mở nên chúng thường khó được giao dịch, quỹ chỉ số luôn được chuyển thông qua người quản lý quỹ, giúp việc mua người mua hoặc người bán chính hãng tương đối dễ dàng hơn và đảm bảo hoạt động thường xuyên.
13. Giao dịch ETF yêu cầu thời gian giải quyết là 3 ngày trong khi quỹ chỉ số chỉ yêu cầu một ngày cung cấp cho người nắm giữ quyền truy cập nhanh hơn vào tiền mặt thanh khoản sau khi bán.
14. Mặc dù giao dịch của ETF phản ánh môi trường thời gian thực của thị trường, vì chúng không liên quan trực tiếp đến NAV, chúng dễ bị thao túng mà các nhà đầu tư không thích rủi ro có thể chấp nhận được và thích đầu tư ổn định. Các quỹ chỉ số không thể được bán khống và thường mang lại sự ổn định hơn cho các nhà đầu tư thận trọng.

Bảng quỹ ETF so với chỉ số

CĂN CỨ ĐỂ SO SÁNH	ETF	QUỸ INDEX
Ý nghĩa	Chỉ số theo dõi quỹ của một sàn giao dịch cụ thể.	Quỹ tái tạo hiệu suất của chỉ số thị trường chuẩn.
Căn cứ	Nó sẽ giao dịch giống như các cổ phiếu khác.	Chúng giống như các quỹ tương hỗ
Định giá - Sự khác biệt giữa quỹ ETF và quỹ chỉ số	Thực hiện vào cuối ngày tùy thuộc vào biến động giá cổ phiếu	Được giao dịch trên cơ sở trong ngày.
Cơ sở để định giá	Cầu và cung của chứng khoán / chứng khoán trên thị trường	NAV của tài sản cơ sở
Chi phí giao dịch	Chi phí cao hơn	Không có phí giao dịch / hoa hồng
Tỷ lệ chi phí trong quỹ ETF và quỹ chỉ số	Thấp	Tương đối cao
Đầu tư ban đầu	Không có khoản đầu tư tối thiểu	Nó có thể là một vài nghìn đô la hoặc mua các khoản đầu tư thông thường thông qua SIP.
Thời gian thanh toán trong quỹ ETF và quỹ chỉ số	Ba ngày	Một ngày

Phần kết luận

Có thể kết luận rằng cả quỹ Index và quỹ ETF đều có những lợi ích và hạn chế nhưng cả hai đều là những công cụ tiện dụng để cho phép đa dạng hóa với mức giá thấp. Số tiền đầu tư và khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư là những khía cạnh mà khoản đầu tư thu hẹp lại. Mặc dù có bản chất gần giống nhau, nhưng chúng là những nhà đầu tư khác nhau và thiếu kinh nghiệm trên thị trường chứng khoán phải nghiên cứu tất cả các khía cạnh trước khi đưa ra bất kỳ lựa chọn nào. Một nhà đầu tư bán lẻ sẽ bị thu hút bởi các quỹ chỉ số vì chúng đơn giản hơn và rẻ hơn để quản lý với các tùy chọn đầu tư ban đầu tối thiểu. Các nhà đầu tư tổ chức có thể xem xét ETF vì họ cung cấp các mức thuế và các tính năng tương tự như cổ phiếu thông thường.

ETF và quỹ chỉ số mở giống nhau về nhiều mặt tuy nhiên chúng phân biệt ở nhiều khía cạnh. Điều quan trọng là đặt ra các mục tiêu đầu tư rõ ràng để lựa chọn hiệu quả các khoản đầu tư phù hợp. Ví dụ: nếu một người yêu cầu tính linh hoạt của việc định giá theo thời gian thực hoặc lợi thế về thuế của việc sở hữu cổ phần dài hạn, thì ETF có thể phù hợp.

Mặt khác, các ETF phải chịu nhiều biến động của thị trường hơn, điều này có thể không hấp dẫn đối với các nhà đầu tư truyền thống và bảo thủ, hoặc nếu một người muốn kiếm thu nhập thường xuyên mà không phải đối phó với các biến động giá ngắn hạn. Mặc dù tồn tại một số ETF tập trung vào trái phiếu, nhưng quỹ chỉ số có thể là lựa chọn tốt hơn nếu các nhà đầu tư đang tìm cách tiếp xúc với các loại tài sản kém thanh khoản như trái phiếu đô thị và trái phiếu quốc tế. Cuối cùng, sở thích cá nhân phụ thuộc vào nhu cầu thanh khoản, thu nhập khả dụng để đầu tư, thời gian đáo hạn và sở thích của loại tài sản.